Ang Trump Media & Technology Group ay nagpapakilos ng bawat post ni Trump sa social media bilang "signal na transaksyon" na pinakamainam sa Wall Street, na nagpapahintulot sa mga quantitative institution na makumpleto ang "pagpunta" o pagbomba sa loob ng isang segundo.
Ang Trump Media & Technology Group ay nagbebenta ng Truth API sa mga trader sa US stock market upang tulungan ang mga institusyon na basahin ang mga post sa platform na "Truth Social" na may sobrang mababang latency. Ang mga pahayag ng Pangulo ng Estados Unidos, Trump, ay ang sentro ng serbisyong ito.
Ayon sa mga may-alam, ang Truth API ay plano na magcharge ng $100,000 buwan-buwan; bawasan ang monthly fee sa $60,000 kung mayroong maraming taong kontrata. Para sa karamihan sa mga retail investor na nakikinig sa mga post ni Trump, ang presyong ito ay hindi kayang bayaran.
Ang serbisyo ay maghahatid ng data ng mga pinakamalaking account sa platform. Ang Trump ay may pinakamalaking grupo ng tagasunod na binubuo ng halos 13 milyong user, at ang kanyang anak at pangalawang pangulo na si Vance ay may malaking bilang ng mga tagasunod din.
Ang首席技术官 na si Vladimir Novachki, ang首席营收官 na si Paul Bremer, at ang战略计划总监 na si Mattheus Wagner ng Trump Media & Technology Group ay patuloy na nagtatalakay sa mga kompanya ng pagtutustos tungkol sa serbisyo ng bayad na data na ito.
Sinabi ng tagapagsalita ng kumpanya: "Ang Truth API ay naglalayong mag-push sa mga post sa sandaling maganap ito sa lahat, at hindi kailanman nanguna."
Nakabuo na ang Wall Street ng kaugnay na sistema ng pagtutustos. Sinabi ng mga trader na ang mga malalaking institusyong nagpapautang ay gumagamit ng automated na sistema upang suriin ang mga totoong social platform, at karaniwang nakakabuo o nakakapagpapalabas ng posisyon sa loob ng higit sa isang segundo pagkatapos makakita ng mga katangiang salita.
Ang post ng pangulo ay maaaring magpalakas ng milyon-milyon na mga share sa loob ng isang minuto.
Kahit hindi ni Trump isinasaad ang mga partikular na kumpanya, ang kanyang pampublikong pahayag ay maaaring mabilis na makaapekto sa kaugnay na mga aktibo. Noong Enero 7 ng taong ito, inihayag niya na siya ay nagpapatupad ng mga hakbang upang bawalan ang mga malalaking institusyonal na investor mula sa pagbili ng karagdagang mga mag-isa o single-family homes.
Noon naisulat ni Trump: "Ang mga tao ang naninirahan sa bahay, hindi ang mga kumpanya." Pagkatapos ay bumagsak nang malaki ang mga presyo ng mga aktibo ng mga kumpanya tulad ng Blackstone at Invitation Homes na nakikilahok sa industriyang ito.
Sa lokal na oras na 12:38 PM ng Hunyo 9, post ni Trump na binagsak ng Iran ang isang Apache helicopter na nasa patrula sa Strait of Hormuz. Dagdag niya: “Dapat tumugon ang United States sa pag-atake na ito.”
Ayon sa mga transaksyon na sinuri ng Wall Street Journal, agad na tumindi ang pagtinda ng mga energy stocks pagkatapos ng post, at tumaas ang mga presyo ng mga aksyon na kaugnay. Dalawang araw pagkatapos, sinabi ni Trump na ipinagpapatuloy niya ang plano para sa militar na pag-atake dahil nasa pagpapagawa pa siya ng mga pag-uusap kasama ang Iran.
Iminumula ni Trump na maaaring malapit nang makamit ang isang matagalang kasunduan para sa kapayapaan, at isinulat niya: “Ang oras at lokasyon ng pag-sign ay ipapahayag na agad.” Agad na bumagsak ang mga aktibo na may kinalaman sa enerhiya at depensa.
Ayon sa DTN, pagkatapos ng pag-post ni Trump ng dalawang post tungkol sa Iran noong nakaraang buwan, ang mga investor ay nagtrading ng higit sa 2 milyong mga share sa loob ng isang minuto. Higit sa 20 mga stock sa sektor ng enerhiya at industriya ay may pagbabago ng higit sa 2%.
Ang mga kompanya sa pagtitingin ay nagsimula nang suriin ang mga post ni Trump para sa mga partikular na pangalan ng kompanya at mga pahayag tulad ng “Salamat sa inyong pagmamalasakit sa isyung ito” na maaaring magdulot ng mahalagang impormasyon. Ang mga salitang “paghinto sa digmaan” at “Iran” ay mga kilalang keyword din.
Ang ilang mga institusyon ay kahit na gumagamit ng mga AI agent upang mabilis na masukat ang posibleng epekto ng mga pahayag sa merkado. Kumpara sa unang termino ni Trump, mas maingat ang reaksyon ng Wall Street sa kanyang mga pahayag sa social media.
Ang desisyon ni Trump na tanggalin ang mga taripa ay nagdulot ng 12% na pagtaas sa isang araw ng Nasdaq Composite Index, na binubuo ng mga tech stock. Kahit na ang pangkalahatang reaksyon ng merkado ay naging mas maayos, ang mga trader na may mabilis na pagkilos ay maaari pa ring makakita ng kita mula sa pagbabago ng mga indibidwal na stock at index.
High-frequency trading ay naglalaban para sa advantage sa antas ng nanosecond
Isang may-alam ay naglabas na lima sa mga kumpanya na sinignahan ang Truth API ay mga institusyonal na high-frequency trader. Karaniwang umaasa ang mga trader na ito sa pansamantalang pagkakaiba sa presyo ng mga asset, at ang bilis ng reaksyon ay mahalaga.
Sa larangan ng high-frequency trading, ang pagkakaroon ng pagkakataon na makakuha ng data nang nanosecond mas maaga kaysa sa mga kalaban ay maaaring magdulot ng malaking kalamangan. Isang nanosecond ay katumbas ng halos oras na kailangan ng liwanag upang makapaglakbay ng isang paa.
Sinabi ni Professor Eric Budish ng University of Chicago Booth School of Business, na nag-aral ng ganitong uri ng kompanya sa pagtuturo, ang mga institusyonal na high-frequency trader ay gumagamit ng iba't ibang paraan upang makamit ang pagiging mabilis.
Ang ilang kumpanya ay naglalagay ng kanilang server sa tabi ng mga kompyuter na nagpapatakbo sa mga palitan tulad ng Nasdaq o New York Stock Exchange. Ang iba pang mga institusyon ay naglalagay ng kanilang server sa paligid ng Washington, D.C. upang maging malapit sa pinagmumulan ng mga ekonomikong data ng gobyerno.
Ang pagbili ng high-speed data stream ay isa rin sa mga kasangkapan. Sinabi ni Joe Saluzzi, co-founder at partner ng Themis Trading, ang mekanismo gamit ang pagtrabaho sa oil futures. Kung mayroon nang isang institutional buyer na naglagay ng buy order sa oil futures, at pagkatapos ay nakakatanggap ng high-speed data stream na ang Trump ay nag-anunsyo na tapos na ang konflikto sa pagitan ng US at Iran, maaari nilang agad na i-cancel ang buy order at mag-short sell ang oil. Maaaring tapos na ang prosesong ito bago makita ng ibang mga investor ang post.
Sinabi ni Saluzzi: "Kailangan nilang maging pinakamabilis. Para dito, binuo nila ang iba't ibang sistema sa paligid nito, at ang serbisyong ito ay tila ang nawawalang piraso sa nakaraang puzzle."
Inaasahan ng ilang trader na ang mabilis na stream ng data ng “totoong sosyal” ay magiging kinakailangang teknolohiya sa industriya, at maraming institusyon ay magpapakita upang hindi maging liko. Ang direktor at pangkalahatang tagapagpaganap ng BayCrest, si David Boole, ay itinuturing ang gastos na ito bilang gastos para mapanatili ang kompetitibong kalagayan: “Ito ay isang defensive cost, at hindi kailangang magdala ng excess return (alpha).”
Maraming retail investors ang nagsisikap na mag-trade batay sa mga post ni Trump sa social media, at kahit sa Reddit ay mayroon nang espesyal na forum thread para sa paksa na ito. Ngunit hindi kayang tugunan ng karaniwang trader ang bilis ng mga napakabilis na algorithm.
"Hindi sapat ang bilis ng reaksyon ng retail investors, kaya hindi sila makapagdulot ng malaking epekto," ayon kay Boole.
Ang Truth API ay nagdulot din ng kritika mula sa mga demokrata. Sinabi ng senador ng Virginia na si Mark Warner sa linggong ito na ang gawaing ito ay katumbas ng pagpapayaman ng pangulo, at magiging “pagkakatatag ng isang duwal na sistema para sa pag-access sa impormasyon ng gobyerno, na nagbubulag-bulagan sa kredibilidad ng mga merkado ng kapital sa Amerika.”
Sinagot ng tagapagsalita ng Trump Media & Technology Group na ang ilang politiko ay mali ang pag-akusang ang kumpanya ay nagtataguyod ng “mga gawain laban sa libreng pamilihan, habang pinipilit ang mga korporasyon na iwasan ang produkto”—lahat ay isang koordinadong pagkilos upang sirain ang isang nakalistang kumpanya.