Ang kumpanyang crypto na may ugnay sa Trump ay tinokmoy ang utang ng resort sa Maldives, kumita ng $1.2 bilyon sa 16 buwan

Isang kumpanyang kumokonekta kay Trump ay dadalhin ang brand ng dating pangulo sa structured credit market.

World Liberty Financial ay plano na tokenize ang mga interes sa kita mula sa mga loan na kaugnay ng Trump International Hotel and Resort Maldives, na nag-aalok ng pagkakataon sa mga investor sa inaasahang mga bayad sa interes na kaugnay sa pagsasapalaran ng proyekto, hindi sa pagmamay-ari ng propiyetang mismo.

Sa pamamagitan ng pagkumpleto noong 2030, ang kasunduan ay kumonbert sa hinaharap na pagbabayad ng utang sa isang digital na seguridad at isinasaayos ang pangalan ng kasalukuyang Pangulo sa gitna ng isang reguladong financial na produkto.

Sa simpleng salita, ang mga investor ay bibili ng bahagi ng mga pagbabayad na interes ng loan sa resort, hindi ang anumang bahagi ng resort.

Ang tokenization ay natigil na noong matagal na ang panahon bilang isang konsepto na nanggagaling sa crypto. Sa malaking bahagi ng nakaraang dalawang taon, ito ay naging isang reguladong estratehiya sa pagpapakete at pagdistribusyon ng mga produkto ng private market, lalo na ang private credit.

Lumalabas ang deal na ito habang patuloy na umuunlad ang crypto activity na may kinalaman kay Trump patungo sa mas maraming finance-forward na istruktura, at habang umiikot na ang pagmamasid at mga tanong tungkol sa mga dayuhang pagpapautang sa media.

May political at technical background tulad nito, ang pinakabagong deal ni WLFI ay isang tamang pagsubok kung gaano kalalim ang paglago ng regulated tokenization kapag ang distribution engine ay isang politikal na brand.

Nakalulok sa malalim na PR na salita at ambigong pampulitikang wika ay ang mga praktikal na detalye ng pag-aalok. Ang kanyang istruktura ay mas malapit sa isang structured credit product kaysa sa karaniwang pagpapakilala ng real-estate-on-a-blockchain na pangunahing paborito sa tokenization.

Ang token ay nakadepende sa mga cashflow mula sa mga loan, at ang mga cashflow na ito ay tanging dumadating kung ang proyekto ay talagang itinayo, pinansiyahan sa mga praktikong kondisyon, at sinilbihan sa buong siklo ng pagtatawid ng demand, rates, at risk appetite.

Ang nagiging dahilan kung bakit ito ay kaunti lang iba sa structured credit ay ang mga token ay nasa blockchain, na nag-aalok ng paglabas, mga rekord ng pagmamay-ari, at distribusyon ayon sa mga patakaran para sa accredited investors. Ang nakapag-iiwanang panganib ay pamilyar sa sinumang dating nagbasa ng repayment waterfall, ibig sabihin, sino ang unang matatanggap ng bayad kung ang pinagmulang borrower ay makakaranas ng stress.

Sinabi ng World Liberty Financial na ito ay isang produkto na nagtataguyod ng pagkakataon sa mga akreditadong investor sa pagbabayad ng interes na kaugnay sa mga loan ng resort, na naglalagay sa mga tanong tungkol sa underwriting sa sentro ng pagpapakilala.

Sa praktika, ibig sabihin nito ay ang mga investor ay bumibili ng isang klaim na gumagawa tulad ng pribadong kredito. Ang mga pangunahing baryable dito ay ang senioridad, mga kundisyon, mga reserve, pagkakasunod-sunod ng pagbabayad, at kung ano ang mangyayari sa panahon ng pagbaba. Ang panghuling populartya ng resort at ang posisyon ng kanyang brand ay mahalaga lamang indirekta, sa pamamagitan ng impluwensya nito sa kakayahan ng kumpanya na magbigay ng pagbabayad sa utang.

Kaya, ang pagpapakita nito bilang tokenized na real estate ay malayo sa real estate, ngunit ang pagbibigay nito ng base sa isang tunay at makikita (tulad ng resort) ay nagbibigay-daan para maramdaman nito ang kongkretong anyo. Sa katotohanan, ang instrumento ay abstrak na abstrak, ngunit madaling mapapalipad ang abstrak na ito at mas malayo ito lalabas kung ang pangalan nito ay may sariling bigat.

Ang proseso ng “tokenization” dito ay nagdaragdag ng pangalawang antas na karaniwang hindi sapat na binabawasan ng mga tradisyonal na investor sa kredito.

Ang token wrapper, na nangangahulugan ng digital na pagpapakete ng seguridad, ay maaaring magkaroon ng sariling kita sa paglabas, hiwalay sa yield na inaasahan ng mga investor na makalap sa hinaharap. Ang DT Marks DEFI, isang entidad na may-ari ng pamilya Trump, ay inaasahang makakatanggap ng 75% ng kita mula sa mga benta ng token na $WLFI pagkatapos ng gastos. Ang kita ay mabubuo lamang mula sa pagbebenta ng produkto, hindi mula sa matagumpay na pagpapalabas ng mga pagbabayad ng interes mula sa resort sa Maldives sa mga taon pa ang kalalabasan.

Dahil sa kalalabasan ng pangalan ni Trump, ang pagkakaroon lamang ng pangalan sa isang produkto tulad nito ay gagawing mas mabilis at mas madali ang distribusyon. Ang anumang produkto na suportado ni Trump ay nagdudulot ng atensyon, nagbabawas sa gastos ng pagkuha ng mga bumibili, at sa kasong ito, nagpapalit ng isang relatibong teknikal na produkto sa isang bagay na maaaring magkalat labas sa karaniwang mga sikat na kredito.

Ang token ay maaaring magbigay ng yield, at ang paglabas nito ay maaari pa ring magdala ng pera sa issuer ecosystem.

Ang pagpapatakbo ng proseso ng tokenization ni Securitize ay naglalagay ng produkto sa loob ng isang reguladong digital na securities na imprastruktura, kaysa sa isang bukas na paglabas ng token. Kasama ang higit sa $4 bilyon na AUM at mga kliyente tulad ng BlackRock, BNY, KKR, at VanEck, ito ay nagbibigay ng malaking timbang sa medyo mahirap maunawaang produkto.

Gusto ng WLFI na i-position ang mga token na ito bilang isang alok para sa mga akreditadong investor, na ipinapalabas sa pamamagitan ng pamilyar at kompliyante na imprastruktura. Karaniwang nangangahulugan ito ng mga pagtigil sa pag-transfer, mga pagsusuri sa kwalipikasyon, at malalaking kontroladong mga lugar para sa pangalawang pagtinda, na tiyak na gagawing mas parang isang pribadong pagpapalabas na may modernong cap table kaysa isang coin na libreng nakikibahagi sa mga exchange.

Ito rin ang direksyon kung saan nagiging tokenized ang mga instrumento sa pangunahing pagtatala ng finansya. Ang blockchain ay nagiging bahagi ng paglabas at pagpapagawa para sa mga instrumento ng private market, na may kompliyans na nakapaloob sa disenyo ng produkto. Ang teknolohiya ay maaaring gawing mas malinis ang distribusyon at pagpapanatili ng mga rekord, habang nananatiling nakabatay sa batas ng securities at mga kontrata ng kredito ang legal at ekonomikong nilalaman.

Ang deal sa Maldives ay bahagi ng mas malaking portfolio ng Trump at mga kaugnay na crypto ng Trump na nagsimula sa mga produkto na maaaring tawagin bilang fandom at lumaki upang kasama ang mga produkto sa kapital na merkado.

Mas malakas ang mga nakaraang hakbang ni Trump sa kultura at mga alaala, kabilang ang Trump at Melania na mga memecoins, kasama ang mas malawak na pangkat ng Trump-branded token activity.

Gayunpaman, ang mga proyekto sa ilalim ng World Liberty Financial ay mas malapit sa financial infrastructure kaysa sa merch, kaya nila nakuha ang isang pana-panahon na amount ng kita para sa mga Trump.

Ayon sa Wall Street Journal, kumita ang World Liberty ni ang pamilya Trump ng hindi bababa sa $1.2 bilyon sa salaping tunay sa loob ng 16 buwan, kasama ang $2.25 bilyon sa paper gains mula sa mga crypto na may-ari. Ipinakita ng mga pagsasalaysay ng kumpanya na 75% ng lahat ng pagbebenta ng WLFI token ay direktang dumadaan sa isang entidad ng Trump, na nagpapanggap na ang negosyong modelo ng proyekto ay parang isang toll road na itinayo sa pamamagitan ng distribusyon at branding.

Gayunpaman, ang isang kontrobersyal na deal sa isang Sheikh ng Abu Dhabi na bumili ng 49% ng WLFI para sa $500 milyon ay naglagay sa kumpanya at mga transaksyon nito sa isang hindi komportableng spotlight. Ang deal ay nakakuha ng malaking atensyon mula sa pulitika at media, na nagresulta sa paghingi ng mga Demokrata sa Senado ng isang pagsisiyasat ng CFIUS, gawing isang isyu ng pambansang kaligtasan.

Hindi ito pinigilan ang pamilya Trump na ipagpatuloy ang kanilang crypto agenda. Ang World Liberty Financial ay nagpanatili ng malaking crypto summit sa tirahan ni Trump sa Mar-a-Lago noong linggong ito, nagkikita ng ilan sa pinakamakapangyarihang mga CEO at regulador ng bansa sa ilalim ng iisang bubong.

Iba’t ibang media report ang isinulat bilang isang malaking tagumpay, na nagtuturo na ito ay nagtatag ng isang landas na nagpapagsasama ng impluwensya, distribusyon, at kahalagahan.

Bumabago ng lahat ng konteksto kung paano unawain ang tokenisasyon ng Maldibas. Ito ay pagsasama ng mga susunod na pera sa isang produkto na maaaring ibenta sa pamamagitan ng mga reguladong channel habang ang presidensyal na brand ay nagbibigay ng built-in na audience.

Ang target na pagkumpleto noong 2030 ay nagjadong isang pagtitiyagang trade na may mga panganib mula sa konstruksyon, pagsasapalaran, at makroekonomiya na nagkakalat. Maraming maaaring mangyari sa pagitan ng isang pahayag at isang natapos na resort, at ang istruktura ng token ay hindi alisin ang anumang mga panganib na iyon.

Kailangan ng mga investor na tumutok sa isang set ng mga nasubok at totoo tanong na magkakarapatan sa anumang structured credit product: sino ang nagbabayad sa sino, sa anong pagkakasunod-sunod, sa ilalim ng anong mga kondisyon, may anong mga proteksyon, at may anong mga opsyon para lumabas?

Ang bagong antas ng mga tanong na nagmumula sa pagiging tokenized na produkto ay nakatuon sa distribusyon at atensyon, dahil ang isang pangulo'y brand ay makakalikha ng demand sa paraan na hindi kayang gawin ng anumang karaniwang kreditong produkto.

Ang ganitong uri ng istruktura ay maaaring gawin ang tatlong bagay nang sabay-sabay.

Maaari itong palakasin ang mga tokenized na pribadong kredito na ipinagkakaloob sa pamamagitan ng mga kilalang brand.

Maaari itong magdulot ng mas matigas na pagmamasid sa ekonomiks ng paglabas ng token, lalo na kung ang mga entidad na may kinalaman sa brand ay nakakakuha ng makabuluhang kita mula sa mga pagbebenta.

Maaari rin itong pagalawin ang mas malawak na paglipat patungo sa mga reguladong platform ng tokenisasyon bilang mga sistema para sa pagpapakete at pagdistribusyon ng pribadong sekuridad, kahit na ang nakapaloob na panganib ay hindi iba sa karaniwang panganib ng kredito.

Kung ang tokenisasyon ay may kultural na katapusan, maaari itong mukhang pamilyar na cashflows na nakapakete sa hindi pamilyar na anyo, ipinagbibili sa pamamagitan ng kompliyante na infrastruktura, at pinapalakas ng isang pangalan o naratibo na lumalakas nang mas mabilis kaysa sa term sheet.

Lumabas muna ang post Ang crypto firm ni Trump ay kumita ng $1.2 bilyon sa 16 buwan dahil natagpuan nila ang paraan na ibenta ang resort debt bilang mga token sa CryptoSlate.