Symbiotic, isang kryptong pang-imbang na kumpanya na sinuportahan ng Paradigm, Pantera Capital at Coinbase Ventures, ay inilunsad ang isang bagong sistema na nakatuon sa paglutas sa isa sa pinakamalalaking hadlang sa mga tokenisadong aset: likwididad.
Ang produkto, na tinatawag na Liquid Lane, ay nagpapahintulot sa mga investor na palitan ang tokenized na pondo, mga pribadong kreditong produkto at iba pang mga aktibong sa totoong mundo (RWAs) para sa stablecoin nang halos agad, sa halip na maghintay sa mga window ng pagbabayad na maaaring tumagal hanggang 180 araw.
Lumalutas ang produkto sa isang pangunahing balakid sa tokenisadong finansya. Habang maaaring umiiral ang mga asset sa blockchain, ang pangunahing proseso ng pagpapalit ay kadalasang nakadepende pa rin sa tradisyonal na imprastruktura ng finansya.
"Ang RWA market ay umabot na sa $33 bilyon, ngunit ang karamihan sa mga ari-arian ay hindi pa rin maaaring i-redeem sa demand," sabi ni Misha Putiatin, co-founder ng Symbiotic kay CoinDesk. "Naiintindihan ng mga institusyon iyon, kaya ang liquidity ay ipinapresyo bilang premium."
Ang tokenisasyon ay naglalakbay mula sa simpleng pagpapakita ng mga ari-arian tulad ng bonds, mga pondo, at kredito sa blockchain patungo sa pagbuo ng imprastruktura na gagawin ito sa mas magagamit. Ito ay isang mahalagang hakbang pataas sa isang merkado na inaasahang lalago nang eksponensyal sa mga susunod na ilang taon. Ipinahayag ni Citi projected na maaaring maging $5 trilyon ang merkado ng mga tokenized na ari-arian hanggang 2030, habang hinulaan ng BCG at Ripple forecast isang merkado na halos $19 trilyon hanggang 2033.
Maraming tokenized na pondo na maaaring i-transfer nang agad onchain, ngunit ang mga investor ay nananatili pa ring maghintay ng mga linggo o buwan para sa pera kapag ikinakasal sa mga tagapaglabas, isang hadlang para sa mga investor at mga tagapamahala ng pondo.
Ang Liquid Lane ay nagtatampok ng isang market-based na pagkakaroon ng mga pagbabayad. Kapag nais ng isang investor na lumabas sa isang tokenized na position, ang kahilingan ay ipinapadala sa isang request-for-quote (RFQ) system patungo sa isang network ng mga napatunayang market makers. Ang mga miyembro ay kumikilos upang magbigay ng liquidity, at ang nananalo ay agad na nagbibigay ng USDC stablecoin habang natatanggap ang tokenized na asset.
Kumpleto ng issuer ang pag-settle sa background. Sa pagkakaiba sa mga dedicated liquidity pool, gumagamit ang Liquid Lane ng shared collateral na maaaring suportahan ang maraming issuer habang kumikita ng redemption spreads, kita mula sa pagpapautang mula sa mga protokolo tulad ng Aave at Morpho, at returns mula sa iba pang Symbiotic-powered applications.
Ang Fasanara Capital, ang tagapamahala sa tokenized credit fund na mGLOBAL, ay magiging unang vault curator kasama ang Avantgarde Finance, Barter at KPK. Ang Midas ay ang unang integrated issuer, habang ang RedStone Settle ay mag-uugnay sa sistema sa mga liquidation ng lending market.
Ang Liquid Lane ay nagpapakita rin ng mas malawak na trend sa buong tokenized finance.
Lalong lumalago ang pagbuo ng mga komon na infrastruktura para sa likwididad at collateral kaysa sa mga hihiwalay na pool sa paligid ng bawat produkto. Noong nakaraang buwan, inilunsad ni Grove ang Basin, isang liquidity network na may halagang $1 bilyon na suportado ng mga kasosyo kabilang ang BlackRock at Janus Henderson na nagpapalakas ng likwididad ng stablecoin laban sa mga pagbabayad ng tokenized fund.
Symbiotic ay lumabas sa sektor ng restaking sa crypto bago makita na ang arkitektura ng kanilang vault ay maaaring suportahan ang mas malawak na hanay ng mga financial application.
“Ano ang pinakamahusay nating gawin bilang industriya ng blockchain? Ginagawang demokratiko ang pag-access,” sabi ni Putiatin sa isang interbyu. “Binibigyan namin ang pag-access sa isang bagay na hindi dati available, at ginagawa namin itong mas epektibo.”
Ngayon, inilalarawan ng Symbiotic ang sarili nito bilang isang platform na nag-uugnay sa mga merkado ng collateral na sumasaklaw sa kredito, insurans, stablecoin, at mga tokenisadong ari-arian. Sabi ng kumpanya, ang kanilang imprastruktura ay nagpapalakas ng higit sa $550 milyon sa mga dosen-dosenang aplikasyon.