Ang Strata Markets, ang DeFi protocol na hinahati ang mga estratehiya ng yield sa mga trancheng panganib, ay naglunsad ng bagong estratehiya sa pagkakaloob na nakabatay sa EarnUSD ng Lido Finance. Ang setup ay gumagamit ng principal tokens na may fixed yield sa senior tranche ng Strata, sinusubaybayan ito sa pamamagitan ng Aave sa pamamagitan ng Twyne, at nagbubukas ng mas mataas na kapasidad para sa mga user na naghahanap na ilagay ang mas maraming kapital.
Paano gumagana ang EarnUSD strategy
Ang protokolo ay nagpapatakbo ng isang sistema ng risk-tranching na naghihiwalay sa mga istratehiya sa pag-invest sa dalawang bucket. Ang senior tranches, na kilala bilang srUSDe, ay disenyo para sa mga investor na naghahanap ng mas mababang panganib at mas maipagmamalaking returns. Ang junior tranches ang una na sumasabat sa mga pagkawala, nagiging buffer — kung may mangyari, ang mga tagapag-angkop ng junior tranche ang unang makakaranas ng pagkawala bago makaramdam ang mga tagapag-angkop ng senior tranche.
Ang bagong EarnUSD strategy ay nabubuhay sa senior side. Ito ay nag-aalok ng fixed-yield principal tokens, karaniwang tinatawag na PT tokens, sa pamamagitan ng srUSDe tranche. Ang mga token na ito ay kumakatawan sa isang klaim sa fixed return sa maturity, tulad ng paano gumagana ang zero-coupon bond sa traditional finance.
Gumagamit ang estratehiya ng lending protocol ng Aave, na nakakaukit sa pamamagitan ng Twyne, upang loop ang mga position. Ang looping ay nangangahulugan ng pag-deposito ng isang asset bilang collateral, pag-borrow laban dito, at pag-redeploy ng mga pinahiram na pondo pabalik sa parehong o katulad na estratehiya. Ang resulta ay isang estratehiya na nagtatala ng mga matatag at fixed na yield, kung saan ang junior tranche ay gumagawa bilang first-loss capital sa ilalim. Mas mataas na allocation caps ay nangangahulugan na mas maraming kapital ang maaaring i-deploy ng mga user sa estratehiya kaysa sa mga nakaraan.
Lumalawak na footprint ng Strata sa structured DeFi
Ipinakilala ng protokolo ang mga unang structured yield products nito noong Oktubre 13, 2025, na unang nakatuon sa USDe stablecoin ng Ethena. Mula noon, nabuo nito ang kabuuang halaga na nakaputol na humigit-kumulang $77 milyon hanggang Hulyo 2026.
Ipinahayag ng Lido sa kanilang account sa X noong Hulyo 22, 2026 ang pag-integrate ng EarnUSD. Ang sariling account sa X ng Strata, @strata_markets, ay aktibo na mula noong Abril 2025 at naging pangunahing channel ng komunikasyon para sa mga update ng protocol.
Bakit mahalaga ito para sa mga investor sa DeFi
Ang integrasyon sa pagitan ng Strata, Lido, at Aave ay nagpapakita ng isang pattern kung saan ang mga pangunahing DeFi protocols ay nagtatayo sa isa't isa sa pamamagitan ng composability. Ngunit ibig sabihin nito rin na ang panganib ay magkakaugnay — ang isang kahinaan sa mga lending markets ng Aave ay maaaring magdulot ng cascade sa Twyne leverage layer at papasok sa mga tranches ng Strata.
Para sa mga investor na isinasaalang-alang ang estratehiyang ito, ang mga pangunahing tanong ay simpleng: Ano ang tunay na fixed yields na iniaalok sa mga PT-srUSDe tokens? Gaano karami ang leverage na ginagamit ng Twyne sa pamamagitan ng Aave? At ano ang mangyayari sa junior tranche sa isang stress scenario kung saan mabilis na bumababa ang halaga ng mga underlying assets? Ang mas mataas na allocation caps ay nagpapahintulot sa mga mas malalaking depositor na i-concentrate ang higit pang kapital sa isang solong estratehiya, ngunit ang concentration risk ay totoo, at ang smart contract risk ay hindi nababawasan dahil ang yield strategy ay label na “senior.”