Ang State Street ay Maglulunsad ng Mga Tokenized na Produkto sa Puhunan, Kabilang ang mga Deposit at ETF

Sa isang malaking hakbang para sa institusyonal na pananalapi, inanunsiyo ng State Street Corporation, isang malaking korporasyon sa bangko na naka-base sa Boston, ang mga plano upang ilunsad ang isang hanay ng mga produkto sa pananalapi na may token, na nagpapahiwatig ng isang malalim na pagbabago kung paano ginagamit at inilalayon ang mga tradisyonal na ari-arian sa blockchain. Ang inisiatibang pang-stratehiya, unang inulat ng Bloomberg noong huling bahagi ng 2024, ay nagpaposisyon sa isa sa pinakamalaking tagapagbantay sa mundo sa pinakagilid ng rebolusyon ng digital asset. Samakatuwid, ang pag-unlad ay nagpapakita ng isang lumalaganap na konsensya sa gitna ng mga pangunahing institusyon sa pananalapi tungkol sa transformative potential ng teknolohiya ng blockchain. Ang bangko ay partikular na nagsasagawa ng mga instrumento na tulad ng pera kabilang ang mga deposito na may token at stablecoins, kasama ang mga bersyon na may token ng mga pondo ng money market (MMFs) at exchange-traded funds (ETFs).

Ang pahayag ng State Street ay kumakatawan sa isinip na pagpapalawak sa labas ng mga serbisyo nito sa custody at pamamahala ng ari-arian. Ang bangko ay nagmamay-ari ng higit sa $4 trilyon sa mga ari-arian at nagsisilbing tagapagbantay para sa halos $44 trilyon, na nagbibigay ng malaking timbang sa pagpasok nito sa tokenization. Ang tokenization ay tumutukoy sa proseso ng pagpapalit ng mga karapatan sa isang tunay na mundo ng ari-arian sa isang digital token sa isang blockchain. Ang mga tokenized na produkto ng pananalapi ay nagmamadali ng mas malaking kahusayan, katarungan, at kasanayan. Halimbawa, isang tokenized na U.S. Treasury fund ay maaaring mag-settle sa loob ng ilang minuto kaysa sa mga araw. Bukod dito, ang galaw na ito ay sumasakop sa mas malawak na trend ng industriya kung saan ang mga giant na tulad ng BlackRock at JPMorgan ay aktibong nag-eeksplorasyon ng mga katulad na aplikasyon ng blockchain. Ang malalim na kasanayan ng bangko sa regulatory compliance at institutional-grade na seguridad ay nagbibigay ng malaking bentahe sa kumpiyansa sa larangan na ito.

Ang Product Suite: Mula sa Stablecoins hanggang sa Tokenized ETFs

Ang mga inila launch ng State Street ay nakatuon sa mga pangunahing lugar ng pangangailangan ng institusyonal. Una, tokenized na deposito magiging digital na representasyon ng tradisyonal na deposito ng bangko sa isang blockchain, nagpapagana ng agad na settlement para sa mga korporadong kliyente. Pangalawa, ang pag-aaral ng mga stablecoin nagpapakita ng kagustuhan na sumali sa digital payments ecosystem gamit ang isang regulated, bank-issued instrument. Pangatlo, tokenizing pera ng merkado para sa pera (MMFs) at exchange-traded funds (ETFs) maaring magmukhang bagong paraan ng pamamahala ng pera. Ang proseso na ito ay magpapahintulot ng bahagyang pagmamay-ari, 24/7 na kalakalan, at awtomatikong pagsunod sa mga alituntunin sa pamamagitan ng mga smart contract. Ang sumusunod na talahanayan ay nagpapakita ng mga potensyal na benepisyo ng mga produktong ito kumpara sa kanilang tradisyonal na kapisan:

Maraming kumukukulang mga salik ang nagawa itong pangunahing sandaling ito para sa mga bangko tulad ng State Street na tanggapin ang tokenization. Una sa lahat, ang pangangailangan ng mga kliyente mula sa mga tagapamahala ng ari-arian at mga hedge fund para sa digital asset infrastructure ay dumadami. Bukod dito, ang regulatory clarity, lalo na sa mga teritoryo tulad ng European Union kasama ang MiCA framework nito at ang nagsisilip na gabay sa United States, ay nagsisimulang lumikha ng isang mas madaling i-navigate na kapaligiran. Bukod pa rito, ang patunay ng katatagan ng mga blockchain network at ang mga pag-unlad sa mga pribadong, may pahintulot na ledger ay nagbawal sa mga dating mga alalahanin tungkol sa seguridad at kahusayan. Ang isang 2024 na ulat ng Boston Consulting Group ay inaasahan na ang tokenized asset market ay maaabot ang $16 trilyon hanggang 2030. Samakatuwid, ang galaw ng State Street ay parehong tugon sa mga pwersa ng merkado at isang strategic na pagsusumikap upang kumita ng bahagi ng merkado ng hinaharap. Ang inisiatiba ng bangko ay hindi isang hiwalay na taya kundi bahagi ng isang pangunahing re-architecting ng financial market infrastructure.

Eksperto Analysis at Market Impact

Mga analista ng teknolohiya sa pananalapi ang tingin sa mga plano ng State Street bilang isang signal ng pagpapahalaga para sa buong sektor ng tokenisasyon ng ari-arian. "Kapag isinagawa ng isang tagapagbantay ng antas ng State Street, ito ay hindi isang eksperimento; ito ay isang mapagdaug-daugan para sa industriya," sinabi ng isang direktor ng pamamahala sa isang kompanya ng pananalapi at pananaliksik. Ang epekto ay maaaring maging epektibo sa mga yugto. Una, ang mga produktong tokenized ay maaaring serbisyo sa isang mahusay na grupo ng mga kliyente ng institusyonal. Gayunpaman, habang umuunlad ang infrastruktura, ang mga benepisyo tulad ng nabawasan ang panganib ng counterparty at mas mababang gastos sa operasyon ay maaaring dumaloy pababa sa mas malawak na merkado. Mahalaga, ang pag-unlad na ito ay nagpapalakas sa iba pang mga global na tagapagbantay at mga tagapaglingkod ng ari-arian upang mapabilis ang kanilang mga estratehiya sa digital asset. Ito rin ay nagpapalakas ng pakikipagtulungan sa pagitan ng tradisyonal na pananalapi (TradFi) at sektor ng blockchain-native, habang hinahanap ng mga bangko ang mga ugnayan sa teknolohiya upang ilunsad ang mga solusyon na ito nang ligtas.

Ang landas patungo sa paglulunsad ng mga produktong ito ay kumplikado, kasangkot ang maingat na pag-navigate sa mga hadlang na regulatory at teknikal. Kailangan magtrabaho nang malapit ang State Street sa mga regulator tulad ng SEC at OCC upang itakda ang legal na katayuan ng bawat instrumentong tokenized. Halimbawa, ang stablecoin na inilulunsad ng bangko ay malamang na tratuhin bilang isang bagong anyo ng electronic money transmission. Teknikal, kailangan pumili o magdesenyo ng isang blockchain platform ang bangko na sumusunod sa mahigpit na mga kinakailangan para sa:

• Seguridad: Pangangalaga laban sa mga panganib at panggagaya sa internet.
• Kakayahang Lumaki: Ang pagharap sa mataas na dami ng transaksyon nang walang pagmamadali.
• Interoperability: Kakayahang makipag-ugnayan sa iba pang mga network ng pananalapi at blockchain.
• Pribadong Impormasyon: Pagpapagawa ng mga detalye ng transaksyon ay nakikita lamang ng mga opisyales.

Mahalaga ang mga ugnayan. Ang State Street ay nasa loob na ngayon ng mga konsorsyum tulad ng digital asset working group ng Global Financial Markets Association, na nagsusuri ng mga pamantayan. Ang umiiral na teknolohiya ng bangko para sa mga tradisyonal na ari-arian ay nagbibigay ng matibay na batayan, ngunit ang pagpapagana ng blockchain ay nangangailangan ng malaking puhunan at eksperto.

Ang plano ng State Street na maglunsad ng mga produkto sa pananalapi na may token ay nagmamarka ng isang malinaw na sandali sa pagkakaisa ng tradisyonal na pananalapi at teknolohiya ng blockchain. Ang inisyatibong ito ay lumalabas sa simple lamang na pagsubok, kumakatawan sa isang strategic na komitment sa modernisasyon ng ugat ng pandaigdigang merkado ng kapital. Sa pag-angat ng mga produkto na istandard para sa institusyonal tulad ng mga deposito na may token, stablecoins, MMF, at ETF, ang bangko ay tumutugon sa mga malinaw na pangangailangan para sa kahusayan, katarungan, at bagong functionality. Ang tagumpay ng proyektong ito ay depende sa kooperasyon ng regulasyon, teknikal na pagpapatupad, at pag-adopt ng merkado. Sa huli, ang malaking hakbang ng State Street ay maaaring mapabilis ang malawak na pag-adopt ng tokenization ng institusyon, muling inilalayon kung paano ang mundo ay nagmamay-ari at nangunguna ng mga asset. Ang galaw ay nagpapatibay ng posisyon ng bangko hindi lamang bilang isang tagapagbantay ng nakaraan, kundi bilang isang arkitekto ng sistema ng pananalapi ng hinaharap.

Q1: Ano ang mga tokenized na produkto sa pananalapi?
Ang mga tokenized na produkto sa pananalapi ay mga digital na representasyon ng mga tradisyonal na ari-arian, tulad ng mga pondo o deposito, na inilalabas at isinusulat sa isang blockchain. Ang bawat token ay nagpapahiwatig ng pagmamay-ari o isang reklamo sa ugat na ari-arian, na nagpapagana ng mas mabilis na settlement at mga programable na tampok.

Q2: Bakit angkla ang pahayag ng State Street?
Ang State Street ay isa sa pinakamalaking asset custodians sa buong mundo. Ang pagpasok nito sa tokenization ay nagbibigay ng malaking kredibilidad sa teknolohiya at nagpapahiwatig sa iba pang mga pangunahing institusyon na ang pamamahala ng asset batay sa blockchain ay umuunlad mula sa pilot hanggang sa production.

Q3: Paano naiiba ang mga tokenized na deposito mula sa mga stablecoin?
Ang mga tokenized na deposito ay mga digital na pahayag tungkol sa deposito ng isang tiyak na bangko, karaniwang ginagamit para sa mga settlement sa palitan ng mga institusyon. Ang mga stablecoin ay madalas idisenyo para sa mas malawak na mga bayad at maaaring suportado ng isang basket ng mga ari-arian, hindi lamang ang deposito ng isang bangko.

Q4: Ano ang mga pangunahing benepisyo ng tokenisasyon ng isang ETF o pera market fund?
Mga pangunahing benepisyo ay kasama ang potensyal na 24/7 na kalakalan, bahagyang pagmamay-ari na nagpapahintulot sa mas maliit na mga puhunan, awtomatikong pagsunod (sa pamamagitan ng mga smart contract), at isang di-mapaglaban at transparent na tala ng pagmamay-ari at mga transaksyon.

Q5: Kailan lalabas ng State Street ang mga tokenized na produkto?
Ang ulat ng Bloomberg ay hindi nagspecify ng timeline ng pampublikong paglulunsad. Ang pagbuo ng mga produktong tokenized na may pagsunod sa regulasyon at seguridad ng institusyon ay komplikado. Inaasahan ng mga analyst na mayroon nang maayos na paglulunsad, posibleng simulan ito sa mga programang pampiloto para sa napiling mga kliyente noong 2025 o 2026.