Ang Silver ay Nakikibaka Laban sa Panganib ng Pababang Galaw habang Nagbibilang ng mga Estratehista ng $60 na Pagbabalik

Nagmumula ang silver na tumataas ang panganib ng pagbagsak habang ang mga senyales ng ekstremong presyo ay nagpapalabas ng mga abiso, kasama ang mga pagsusukat ng intermetal na nagmumula na ang mga presyo ay nananatiling pinaghihiwalay at madaling magkaroon ng mabilis na pagbabalik kahit na pagkatapos ng malaking pagbagsak.

Si Mike McGlone, nangungunang estratehista ng Bloomberg Intelligence para sa mga komodity, ay ibinahagi sa social media platform na X noong Enero 31 ang isang mapagpapaluwalhating pananaw para sa pilak, nagbibilang na ang mga senyales ng ekstremong pagpapahalaga ay nagpapahiwatig ng makabuluhang panganib ng pagbagsak at nagpaposisyon sa metal bilang madaling maapektuhan ng isang mabilis at potensyal na mapaghihirapang pagbabalik.

“Maaaring idirekta ng tanso ang kakaibang paggalaw ng pilak pabalik sa $60,” nagsimula si McGlone, inilalarawan ang direksyon ng pilak sa pamamagitan ng relatibong halaga kaysa sa direkta at bukod-tanging direksyon ng presyo, at ipinahiwatig na ang mga pagsusuri sa pagitan ng mga metal ay nagbibigay ng mas malinaw na mga senyas kaysa sa mga antas ng nominal na presyo lamang. Dagdag pa niya:

"Kung bumaba ang pilak hanggang $60 kada ons at ang tanso ay hindi gaanong nagbago, ang una ay maaari pa ring maging pinakamahal na kailanman vs. ang huli."

Ang strategist ay nag-udyok na ang chart na kasama sa kanyang post ay nagpapakita kung paano mataas pa rin ang ratio ng pilak sa tanso kahit na récent kagipitan, na nagpapahiwatig na ang malaking pagbagsak ay hindi nangangahulugan ng patas na halaga kapag isinukat laban sa mas matatag na presyo ng tanso.

Ang chart ay nagpapakita ng ratio na kamakailan ay nanatiling mataas sa ibabaw ng historical peak territory, kahit na pagkatapos ng pagbaba mula sa extremes na umaapril sa halos 19 pounds ng tanso kada ounce ng pilak noong nagsimula ang taon. Ang isang pinapahalagahang reference level malapit sa 10 ay kumukumpit sa isang kasalukuyang reading na pa rin nasa gitna ng teens, na nagpapalakas ng pananaw na ang pilak ay pa rin nasa labis sa isang pangmatagalang logarithmic scale na sumasaklaw sa maraming commodity cycles. Ang karagdagang chart data ay nagpapahiwatig ng 100-week silver-copper correlation na humigit-kumulang 0.51, na nagpapahiwatig ng isang kahalagahang ugnayan na maaaring mapalawak sa panahon ng speculative phases kaysa sa galaw na magkasama.

Ang pilak ay naabot na ang isang pangunahing at mapanlinlang na pagbagsak noong Enero 30, bumagsak nang higit sa 31% sa isang solong sesyon - ang pinakamasamang araw ng kanyang kaganapan mula noong 1980. Ang pagbagsak ay pinagtulungan ng nominasyon ni Pangulong Donald Trump kay Kevin Warsh bilang Chairman ng Fed, na nagpadala ng U.S. dollar at Treasury yields na tumataas habang nagpapalabas ng malaking kakayahang mag-utang o mag pagbagsak ng mga posisyon na sobrang utang. Ang mga presyo na umaabot sa $120 noong 24 oras bago ay bumagsak papunta sa $84, naging matatag sa paligid ng $78-$80 habang pinipigilan ng mga kailangang likwidasyon at 36% na pagtaas sa mga kinakailangan ng CME ang parabolic na pagtaas.

Basahin pa: Nagsisimulang Mabilis na Magbaba ang COMEX Silver na Mga Ipinon na Mayroon dahil sa Short Squeeze na Nagsisimulang Lumakas

Ang strategist ay nagpaliwanag pa:

"Kasama ang 1988, mayroon nang 10 na naitala na pinakamataas na antas ng ratio ng pilak/tanso, kasama ang average na anim. Ang presyo ng pilak na nasa $100 kada onsa ay maaaring sumali sa kategorya ng prudent-short kasama ang tanso."

Ang projection ni McGlone ay nagmumungkahi na ang papel ng tanso bilang isang industriyal na metal na ginagamit sa buong mundo, na nauugnay sa manufacturing, infrastraktura, at kuryente, maaaring gumawa bilang isang stabilizing anchor para sa relative valuation. Sa ilalim ng framework na ito, ang investment-driven ng pilak kagipitan, pinagpapalakas ng momentum at mga inaasahang pampinansya, nagpapaligsay sa pagiging madaling masugatan ng karagdagang pagkakasunod-sunod. Kahit ang pagbagsak patungo sa $60 ay kumakatawan sa normalisasyon kaysa sa paghihiganti, kasama ang relatibong presyo pa rin mataas kumpara sa tanso. Ang pagsusuri ay nagtatagpo ng kamakailang lakas ng pilak mas kaunti bilang isang matibay na re-rating at higit pa bilang isang labis na maaaring mawala habang umuunlad muli ang mga istatistika ng kasaysayan.

• Bakit mahalaga ang ratio ng pilak-tanso para sa mga presyo ng pilak?
  Ito ay nagpapakita ng mga relatibong antas ng halaga na maaaring maging senyales kapag ang pilak ay nasa historical overextended kumpara sa tanso.
• Anong downside risk ang ipinakita ni Mike McGlone para sa pilak?
  Nanlumo niyang maaaring bumaba ang pilak papunta sa $60 kada onsa at pa rin maging mahal kumpara sa tanso.
• Gaano mataas ang ratio ng araw ngayon sa pilak at tanso?
  Ang ratio ay nananatiling nasa gitna ng sampuan, malayo sa itaas ng average ng pangmatagalang at historical peak levels.
• Bakit ginagamit ang tanso bilang isang benchmark laban sa pilak?
  Ang pangangailangan ng industriya para sa tanso ay nagbibigay ng mas matatag na anchor sa presyo kumpara sa silver na pinagmumulan ng investment kagipitan.