Pagbabago sa Dinamika ng Presyo ng Kagamitan sa Semiconductor dahil sa Pagtaas ng Demand para sa AI

Sa matagal nang panahon, ang pagkakabahagi ng kapangyarihan sa pagtatakda ng presyo sa supply chain ng semiconductor ay nagpapakita ng malinaw na anyo ng piramide. Nasa tuktok ng piramide ang mga malalaking kumpanya tulad ng Apple, NVIDIA, Microsoft, Google, at Amazon na may kontrol sa huling pangangailangan, mga order para sa cloud computing, at karapatan sa pagtukoy ng sistema; sa ilalim nito, nasa mga malalaking kumpanya sa paggawa tulad ng TSMC, Samsung, SK Hynix, at Micron na may kontrol sa advanced manufacturing, advanced storage, at mahahalagang kapasidad. Sa kumpara sa mga tagapagbigay ng kagamitan, bagaman nasa itaas ng sistema ng paggawa at may mataas na teknikal na hadlang sa ilang bahagi, sa loob ng sistema ng pagbili ng mga malalaking kliyente, karaniwang nakakaranas sila ng presyur mula sa taunang pagbaba ng gastos, paulit-ulit na pagbaba ng presyo sa pagbili, at pagkakaroon ng mga pagbabago sa timeline at pagkansela ng order.

Dahil dito, nabuo ang isang di-pasulat na patakaran sa industriya ng mga kagamitan sa semiconductor: ang pagpapakilala ng bagong kagamitan (Design-in) ay karaniwang nangangailangan ng malaking pagpapababa ng presyo mula sa tagapagbigay ng kagamitan; habang sa susunod na yugto ng paulit-ulit na pagbili (Repeat Order), ang mga pabrika ng wafer ay karaniwang humihingi ng patuloy na pagbaba ng presyo mula sa mga supplier batay sa mga karaniwang pamantayan sa pamamahala ng supply chain. Lalo na sa panahon ng pagbaba ng siklo ng pag-iimbak at pagkabawas ng gastos sa kapital ng mga pabrika ng wafer, karaniwan na tanggapin ng mga tagapagbigay ng kagamitan ang presyong pababa na humigit-kumulang sa 10% upang makakuha ng order, panatilihin ang kanilang bahagi, at mapanatili ang antas ng paggamit ng produksyon.

Ngayon, ang matagal nang pagsasabing “batas” ng buyer’s market ay nagsisimulang magbago.

Kasalukuyan, ang ilang mga unang-tier supplier ng equipment ni SK Hynix ay humiling ng pagtaas ng presyo ng pagpapadala ng 3%-4%. Ayon sa mga media sa Korea, hiniling ni SK Hynix na ipasa ng mga supplier ang mga dokumento na nagpapatotoo sa pagbabago ng presyo, at kasalukuyang ina-evaluate. Ito ay halos hindi pangkaraniwan sa nakaraang industriya ng semiconductor equipment na may malakas na pader at kumpletong dominasyon ng mga buyer.

Sa likod ng kakaibang pangyayaring ito ay ang hindi pagkakasundo sa suplay at demand ng mga kagamitan na dulot ng pagtaas ng computing power ng AI—kapag ang bilis ng pagpapalawak ng mga pabrika ng wafer ang diretso na nagdedesisyon kung kaya nilang tanggapin ang malalaking order ng AI mula sa mga malalaking kumpanya ng chip, ang “pagkuha ng kagamitan” ay naging pinakamahalagang arms race.

Isang malinaw na halimbawa: Sa nakaraan, ang mga kagamitan sa TCB (Thermal Compression Bonding) ay naging sikat. Dahil sa pagpapalawak ng produksyon ng HBM4 ni SK Hynix, ang dalawang Korean na tagagawa ng kagamitan sa TCB, ang Hanmi Semiconductor at Hanwha Semitech, ay nakatanggap ng mga order para sa TCB Bonder na may magkatulad na sukat. Sa komplikadong istruktura ng AI chip, ang mga kagamitan sa TCB ay naglalaro ng mahalagang papel bilang “panghahawak at pangpapadala”.

Sa merkado ng mga kagamitan ng TCB, ang Hanmi Semiconductor at Hanwha Semitech ng Korea, kasama ang ASMPT, ay ang tatlong pangunahing player.

Kung saan ang Hanmi Semiconductor ang kasalukuyang lider sa HBM TC Bonder, ayon sa report ng TechInsights, hanggang sa ikatlong kuartal ng 2025, kinokontrol ng Hanmi ang 71.2% ng merkado ng HBM TC Bonder batay sa kita, na nangunguna laban sa SEMES, ASMPT, Yamaha Robotics, at Hanwha Semitech. Ang pangunahing kahusayan ng Hanmi ay ang maagang pagkakaroon ng ugnayan kay SK hynix at ang pagkakaroon ng kapasidad sa dalawang uri ng produksyon ng HBM: NCF at MR-MUF.

Ayon sa The Elec noong June 10, noong June 8, hinango ng Hanmi Semiconductor ang order na 44.2 bilyong Korean won mula sa SK hynix para sa TC Bonder, gagamitin sa produksyon ng HBM4, ang modelo ng kagamitan ay TC Bonder 4.5 Griffin, at ang panahon ng pagpapadala ay hanggang unang bahagi ng Setyembre. Batay sa pagtatantiya na humigit-kumulang 3 bilyong Korean won bawat unit, iniisip ng merkado na tumutugma ang order na ito sa halos 15 mga unit ng kagamitan.

Ngunit malinaw ang mga panganib sa Hanmei Semiconductor, dahil ang mga kliyente nito ay nagpaparami ng mga supplier; kasama na ni SK hynix ang ASMPT at Hanwha, at posibleng idagdag ng Micron ang higit pang alternatibong supplier.

Ang Hanwha Semitech ay nagiging alternatibong pangunahing supplier ng SK hynix. Kamakailan, natanggap ng Hanwha Semitech ang order mula sa SK hynix; hindi lamang ito ay nag-supply ng D2W hybrid bonding cluster system kay SK hynix, kundi nakuha rin nito ang karagdagang order para sa HBM4 TC Bonder ni SK hynix. Kaya may dalawang landas ang Hanwha sa pakikidigma laban sa Hynix: una, ang pagkuha ng order para sa HBM4 TC Bonder ni SK hynix; at pangalawa, ang pagpapalawak patungo sa hybrid bonding. Ayon sa The Elec, ang kanilang SHB2 Nano hybrid bonding cluster system ay nagsimula nang magkaroon ng quality assessment at optimization sa production line ni SK hynix noong Abril.

Sinabi ng TrendForce na ang order na ito ay itinuturing na pagpapalakas sa pag-aalala ng merkado tungkol sa pagiging mapagbantay sa kapital expenditure at pagkakaroon ng pagkakalantad sa pagtaas ng kapasidad habang nagpapalit ang HBM3E patungo sa HBM4. Habang nag-oorder si SK hynix sa maraming kumpanya ng TCB equipment, malinaw na isinasagawa nito ang multi-supplier strategy: ang Hanmi, Hanwha, at ASMPT ay nagsisimula na sa kanilang TCB supply chain. Noong 2025, binigkas na ni The Elec na plano ni SK hynix na bumili ng hanggang 80 unit ng TCB Bonder sa taong iyon, higit sa orihinal na plano na 50; samantala, natanggap din ni Hanmi ang order ng humigit-kumulang 50 unit ng TCB Bonder mula sa Micron.

Nagkakaiba ito sa mga merkado na pinapangunahan ng Hanmi at Hanwha. Hindi mataas ang bahagdan ng ASMPT sa merkado ng HBM, ngunit malakas ang C2S/C2W. Ang mga order na ipinahayag nito ay nakatuon sa mga AI chip na C2S at logic chip na C2W, at sinasabing may higit sa 500 na TCB installation sa buong mundo, at inaasahan na lalampas sa $1 bilyon ang TCB TAM hanggang 2027, na may layunin na kunin ang 35% hanggang 40% na bahagdan. Mas tila ang ASMPT ay isang advanced packaging platform player kaysa isang mag-isa lamang na supplier ng HBM equipment.

Kumuha ang ASMPT ng mga order para sa 19 at 15 mga kagamitan na C2S TCB noong Disyembre 2025, na mga kliyente ay pangunahing OSAT partner na naglilingkod sa mga leading wafer foundry para sa kanilang AI chip business. Sinasabi ng ASMPT na sila ang tanging supplier at POR para sa C2S TCB solution ng kliyenteng ito.

Noong Hunyo 8, 2026, inulit na inihayag ni ASMPT ang pagkakaroon ng order mula sa isang pang-global na lider na IDM para sa 8 na unit ng C2W TCB equipment, para sa produksyon ng advanced client at data center CPU. Pinahalagahan ni ASMPT na ang Chiplet architecture ay pumasok sa client at data center processors, na nagpapalakas sa pangangailangan sa C2W TCB.

Kaya sa pangkalahatan, ang serye ng mga order na ito ng TCB ay, sa kanyang core, ang pagkakatulad ng tig-tatlong direksyon: HBM stacking + AI chip C2S + logic Chiplet C2W.

Noong una, inisip ng merkado na habang lumiliit ang linya at ang pitch, mas advanced na hybrid bonding ay magpapalit sa TCB. Ngunit ngayon, ang proseso ng pagpapalit ay naging mas mahaba.

Una sa HBM4 phase, ang TCB ay patuloy na mas realistiko bilang path para sa mass production.

Kailangan ng HBM4 ng mas mataas na stack, mas mataas na bandwidth, at mas mahusay na pagpapalamig, ngunit hinihingi ng hybrid bonding ng mas mataas na pagkakapare-pareho ng surface, kontrol sa partikula, kalinisan, at pagtaas ng yield. Kaya, patuloy ang mga fab ng memorya at logika sa paggamit ng TCB bonding, habang naghahanda rin sila para sa hybrid bonding production line.

Bagaman noong Abril ng taong ito ay bumili na ang SK hynix ng hybrid bonding inline system na nilikha ng Applied Materials at BESI (kinuha ng Applied Materials ang 9% na bahagi ng BESI noong 2025, at nagtatrabaho sila nang magkasama sa pag-unlad ng die-based hybrid bonding system), ayon sa The Elec, ang order na ito na halos ₩20 bilyon ay pangunahing para sa paghahanda sa pag-aaral ng susunod na henerasyon ng HBM, at hindi agad na palitan ang TCB sa mass production. Ang inline equipment na ito ay naglalaman ng chemical mechanical polishing (CMP) at plasma processing equipment mula sa Applied Materials at hybrid die bonding machine mula sa BESI, at inaasahang i-install at i-deploy sa R&D production line sa malapit na panahon. Ang sistema ay nasa mass production na rin sa TSMC.

Ang paggamit ng sariling Kinex system ng Applied Materials ay nagte-teksa na kailangan ng hybrid bonding ang integrasyon ng mga module tulad ng wet cleaning, plasma activation, in-situ measurement, at queue time control, na nagpapakita na ito ay hindi isang simpleng die bonder, kundi isang mas kumplikadong sistema na malapit sa pagkakaisa ng front-end at back-end.

Sistema ng Kinex (larawan mula sa Applied Materials)

Ang pagtataya ng mga fab ng semikonduktor sa hybrid bonding ay nagpapabilis din sa mabilis na pag-unlad ng BESI. Kumita ang mga order ng BESI sa unang kuartal ng 2026 ng 104.5% hanggang sa €269.7 milyon, at ayon sa Reuters, ang paglago ay pangunahing dinudulot ng pangangailangan sa hybrid bonding, at mayroon nang pangalawang kliyente sa merkado ng memorya na nakapasok sa proseso ng pagkakaroon ng sertipikasyon para sa HBM.

Sa pangalawa, ang pagpapalawig ng mga pamantayan ay nagbigay-buhay pa sa TCB.

Ayon sa report ng TrendForce noong Abril, sinasabing pinag-uusapan ng JEDEC ang pagpapalawak ng spec ng taas ng susunod na henerasyon ng HBM mula sa 775 micrometers patungo sa halos 900 micrometers, na maaaring magpabagal sa pagpapakilala ng hybrid bonding. Dahil sa pagpapaluwat ng limitasyon sa taas ng stack, ang mga manufacturer ay maaaring patuloy na gamitin ang matatag na TCB path upang suportahan ang mas maraming layers ng stack, nang hindi agad magdudulot ng panganib sa yield ng hybrid bonding.

Sa huli, ang mga device ng TCB ay patuloy na inaayos, hindi nakatira sa iisang lugar.

Halimbawa, ang ASMPT ay kumilala ng bagong teknolohiya na AOR TCB na nakatuon sa flux-free, aktibong pag-alis ng oksido, pagbabawas ng residwal na kontaminasyon, at pagpapabuti ng pagkakapare-pareho ng bond, na layunin ay lutasin ang mga hamon sa stack height, precision, at yield ng susunod na henerasyon ng HBM.

Kaya mula sa kasalukuyan, ang mas makatotohanang pagtataya sa industriya ay: sa panahon ng HBM4/HBM4E, magkakasama ang TCB at hybrid bonding; habang sa panahon ng HBM5 at mas mataas na layer, mas malaki ang posibilidad na tumaas ang porsyento ng hybrid bonding.

Sa kabuuan, ang TCB ay hindi isang maliit na pagkakataon, kundi isang struktural na pagbabago sa back-end equipment. Ayon sa mga ulat ng Yole, ang back-end equipment ay umuunlad mula sa tradisyonal na mga kagamitan para sa packaging patungo sa isang strategic market para sa advanced packaging; kung saan ang TCB at hybrid bonding ay ang dalawang pinakamabilis na lumalaking direksyon. Inaasahan ng Yole na ang TCB market ay makakamit ang $936 milyon hanggang 2030, na may CAGR na halos 11.6% mula 2025 hanggang 2030; samantalang ang market para sa hybrid bonding equipment ay makakamit ang $397 milyon hanggang 2030, na may CAGR na halos 21.1%.

Ang mga data mula sa Counterpoint ay nagpapakita rin na ang AI GPU at custom AI ASIC ang nagpapabilis sa paglago ng advanced manufacturing at advanced packaging; inaasahan nila na ang kapasidad ng advanced packaging sa industriya ay maaaring lumawak ng humigit-kumulang 80% noong 2026, at sinasabing ang advanced packaging ay naging “gating factor” sa pag-deploy ng AI.

Ang paglalawak ng produksyon ng AI ay hindi lamang nagdudulot ng pag-aagawan ng mga kagamitan sa mga fabrik ng wafer, kundi ang sariling supply chain ng mga tagapagbigay ng kagamitan ay nasa harap din ng mga hadlang tulad ng mga mahahalagang komponente tulad ng FPGA, CPU, at Driver IC.

Ipinahayag ng Elec noong Mayo 29, ang mga tagagawa ng kagamitan sa pagsubok ng semiconductor sa Korea ay nakakaranas ng "pinakamalubhang" kakulangan ng mga komponente, kung saan may isang mapagkakatiwalaang pahayag sa industriya: "Walang semiconductor, walang maaaring gawing kagamitan sa pagsubok ng semiconductor." Ayon sa ulat, ang panahon ng pagpapadala ng FPGA na ginagamit para sa pagpapatakbo ng mga kagamitan ay tumabas mula sa dating 8-10 linggo hanggang sa pinakamahabang 52 linggo; ang Driver IC, na dati ay maaaring mabili nang agad mula sa mga distributor, ay ngayon ay kailangang maghintay ng hindi bababa sa 10 linggo; ang x86 CPU at GPU ay may kakulangan din, at ang ilang produkto ay tumaas mula sa halos 1 milyong won hanggang sa 3 milyong won, na may pagtaas na hanggang sa tatlong beses.

Dahil sa mga data center ng AI na umiihi ng kapasidad, pagkakaloob, at buffer ng inventory ng mga mataas na antas na chip, ang mga tagapagbigay ng mga kagamitan sa pagsubok ay naging “pangalawang pangalawang” sa ilalim ng presyur sa pagkakaloob ng mga kritikal na komponente. Halimbawa, ayon sa Sourceability noong huling panahon, ang mga lead time para sa FPGA ay lumawak pa sa higit sa 52 linggo, at ang pangunahing dahilan ay ang pangangailangan ng data center, kung saan ang mga malaking cloud provider at mga kumpanya sa AI infrastructure ay nakakuha ng mas mataas na prioridad sa pagkakaloob dahil sa kanilang mas malalaking order at mas malakas na tawid sa negosasyon, habang ang iba pang industriya na nakasalalay sa parehong uri ng mga device ay inilagay sa likod. Parehong nangyayari ito sa CPU at GPU—kahit na mahalaga ang teknolohiya ng mga tagapagbigay ng kagamitan sa pagsubok, ang kanilang sukat ng pagbili ay mahirap maabot ng mga cloud provider at mga kumpanya ng AI server.

Ang logika ng kakulangan ng Driver IC ay iba sa FPGA, CPU, at GPU; ang kanilang kakulangan ay sa katotohanan ay mga espesyalisadong, mataas na performance na analog/mixed-signal device na nakakaranas ng mahigpit na suplay dahil sa pagtaas ng demand sa mga kagamitan sa pagsubok. Ang pagpapakita ng Automatic Test Equipment bilang isang espesyal na direksyon sa website ng ADI ay nagpapakita na ang mga chip na ito ay sariling mga espesyal at mahalagang komponente sa supply chain ng mga kagamitan sa pagsubok.

Ang kakulangan sa mga mahahalagang komponente ay nakaaapekto na sa pagpapadala ng mga kagamitan. Sinabi ng Elec na isang tagagawa ng mga kagamitan sa pagsusuri ng semiconductor ay nag-sign ng isang kontrata sa pagpapadala na hihigit sa 10 bilyon Korean won kay Samsung Electronics, ngunit dahil sa kakulangan sa mga komponente, pinagsisikapang i-delay ang pagpapadala ng tatlong buwan. Ayon sa ulat, nagsisimula na ang tagagawa ng kagamitan na magdiskusyon nang ilang buwan bago ang opisyal na pag-order ng customer upang mabawasan ang mga komponente.

Kaya sa panahon ng AI, nabuo ang isang kakaibang serye: kakulangan sa AI chips → pagpapalawak ng mga fab ng wafer → kailangan ng higit pang mga kagamitan sa pagsubok → ang mga kagamitan sa pagsubok ay nangangailangan ng FPGA/CPU/Driver IC → ang mga chip na ito ay agad na kinukuha ng mga data center ng AI → pagkakaroon ng pagkakabigo sa pagpapadala ng mga kagamitan sa pagsubok.

Kung ang kakulangan ng TCB at mga test equipment ay isang paglalabas sa ilang mga node, ang pagpapalawak ng pananaw ay magpapakita na ang buong industriya ng semiconductor equipment ay nasa isang malawak na pagtaas na siklo na hinahatak ng tunay na kapangyarihan ng AI.

Inaasahan ng SEMI na maaabot ng 145 bilyong dolyar ang kabuuang kita mula sa paggawa ng semiconductor sa buong mundo noong 2026, mula sa 133 bilyong dolyar noong 2025, at makakamit ang bagong rekord na 156 bilyong dolyar noong 2027. Lalo na pinahalagahan ng SEMI na ang paglago na ito ay pangunahing dulot ng mga pag-invest sa AI, lalo na sa advanced logic, storage, at advanced packaging.

Atin din ng SEMI na ang paggastos sa kagamitan ng mga pabrika ng 300mm wafer sa buong mundo ay magkakaroon ng pagtaas na 18% hanggang $133 bilyon noong 2026, at magkakaroon pa ng karagdagang pagtaas na 14% hanggang $151 bilyon noong 2027, at sinabi na ang AI ay nagreriset sa sukat ng pag-invest sa paggawa ng semiconductor.

Ang mga pagkakataon sa kagamitan na ito ay pangunahing nagmumula sa tatlong pangunahing pagpapalawak:

Una, ang mga pangunahing tagapagprodusyo ng logika tulad ng TSMC, Intel, at Samsung ay nagpapalawak ng produksyon para sa AI accelerators; inaasahan ng TSMC na ang pandaigdigang semiconductor market ay lalampas sa $1.5 trilyon noong 2030, kung saan ang AI at HPC ay magiging 55%; samantala, plano ng TSMC na itayo ang devops na may siyam na yugto at mga facility para sa advanced packaging noong 2026, at inaasahan na ang kapasidad ng 2nm at A16 ay tataas ng 70% compound annual growth rate mula 2026 hanggang 2028.

Pangalawa, sa larangan ng pag-iimbak, pinagmulan muli ng HBM ang siklo ng pagpapalawak ng DRAM; noong Hunyo, sinabi ni Choi Tae-won, pangulo ng SK Hynix, sa Taipei na plano ng SK Hynix na i-doble ang kabuuang kapasidad ng wafer sa loob ng susunod na limang taon, at naniniwala na ang global na bottleneck sa suplay ng pag-iimbak ay maaaring magpatuloy hanggang 2030. Ayon sa datos ni Counterpoint, umabot ang pangkalahatang bahagi ng merkado ng HBM ni SK Hynix sa 58% noong unang kwarter ng 2026. Noong unang kwarter ng 2026, malaki ang pagtaas ng kita ni SK Hynix, at sinabi nito na ang pangangailangan ng mga kliyente para sa suplay ng HBM sa mga susunod na tatlong taon ay nagsisilbing higit pa sa kanilang kapasidad; sinabi rin ng kumpanya na magkakaroon sila ng malaking pagpapalaki sa pagsisikap, na kabilang ang pagpapalawak ng M15X, pagtatayo ng cluster sa Yongin, at mga kritikal na kagamitan.

Noong Marso ng taong ito, inihayag ng SK Hynix na gagawa sila ng pagbili ng mga kagamitan na EUV na may halagang humigit-kumulang na 11.95 trilyon won mula sa ASML, na kakaltasan hanggang sa dulo ng 2027, para sa mass production ng mga bagong produkto; sinabi ng mga analista na gagamitin ang mga kagamitang ito sa mga pabrika ng Yongin at M15X ng Cheongju, na kumakalupit sa produksyon ng HBM at advanced DRAM.

Sinabi ng Micron sa mga materyales ng pagsasalaysay ng kanyang kikitain na itaas ang kanilang plano para sa kapital na gastusin para sa taong 2026 mula sa $18 bilyon patungo sa halos $20 bilyon, na pangunahing para sa suporta sa kakayahan sa pagbibigay ng HBM at 1-gamma DRAM, at kasalukuyang nagpapabilis sa pag-order ng mga kagamitan at pagpapabilis sa proseso ng pag-install.

Ikatlo, advanced packaging: Ang CoWoS, C2S, at C2W ay nagsisiging bottleneck sa pagpapadala ng AI chips; sa panahon ng AI, ang mga kagamitan sa advanced packaging ay nagsisiging isa sa mga bahagi na may pinakamataas na elasticity sa siklo na ito. Ipinahayag ng TSMC na ang kapasidad ng CoWoS ay inaasahang umuunlad ng higit sa 80% CAGR mula 2022 hanggang 2027, at ang pangangailangan sa mga wafer ng AI accelerator ay inaasahang tumataas ng 11 beses mula 2022 hanggang 2026.

Kaya, sa larangan ng mga kagamitan sa semiconductor, ang pangangailangan sa AI computing power ay nagbubukas muli ng isang malaking cycle sa mga kagamitan para sa front-end, back-end, pagsubok, at factory support.

Ngayon, ang mga pangunahing tagapagbigay ng kagamitan sa semiconductor ay hindi na nagbebenta ng mga malamig na makina, mga tumpak na lens, at mga kumplikadong algoritmo—ang kanilang ibinibenta ay, sa puso nito, ang pinakakakulang na yaman ng mga fab at mga tech giant: ang kakayahan na maisagawa ang kapasidad sa panahon ng AI.

Sa pagbabago ng kapangyarihan sa pagtukoy ng presyo na ito, hindi lahat ng tagagawa ng kagamitan ang makakapagbahagi ng pantay-pantay na bahagi. Ang tunay na tagumpay, ay ang mga pangunahing player na nakatayo nang matibay sa mga mahahalagang punto ng proseso tulad ng advanced logic process, HBM stacking, advanced packaging (tulad ng CoWoS), at high-end chip testing. Mayroon sila ng hindi papalitan na mga hadlang sa teknolohiya at mga susi sa kapasidad, at kasalukuyang nagbabago ng buong istruktura ng pagkakahati-hati ng kita sa industriya ng semiconductor.

Nakuha mula sa WeChat public account na “Semiconductor Industry Watch” (ID: icbank), may-akda: Du Qin DQ