Ang S&P 500 Momentum Index, na nagtatakdang mga stocks na may pinakamalakas na kamakailang presyong trend, ay tumaas ng 32% sa loob ng dalawang buwan. Ito ang pinakamahusay na performance sa kasaysayan ng index, at hindi ito lalapit sa anumang iba.
Ang buong Abril ay nagkakahalaga ng 19.3% na return, ginawa itong pinakamalakas na buwan sa kasaysayan para sa momentum gauge. Ang paggalaw ay pinagana ng halos lahat ng mga mega-cap na AI stocks na hinaharap ang buong merkado pataas.
Ang mga numero sa likod ng pagtaas
Ang Nasdaq Composite ay tumaas ng 25% noong Abril at Mayo 2026, ang pinakamabuting dalawang buwan na pagtaas mula noong huling bahagi ng 2002. Para sa konteksto, ang huling beses na gumalaw nang ganito agresibo ang Nasdaq sa loob ng dalawang buwan, ang pamilihan ay nagrerecover mula sa pagbagsak ng dot-com.
Dagdag ng higit sa $9.5 trilyon ang market capitalization ng S&P 500 sa mga nakaraang linggo. Nakamit nito ang 14 na record highs sa isang buwan. Ang ganitong uri ng malakas na presyur sa pagbili, karamihan sa pamamagitan ng mga pangalan na kaugnay sa AI, ay gumawa ng ideal na kondisyon para sa mga momentum strategy na mag-compound sa kanilang sarili.
Tumataas ang sariling Momentum Factor ng Goldman Sachs ng 25% sa loob ng tatlong buwan, na ikinatotoo ng bangko bilang isang kasaysayang pagtaas sa anumang pananaw. Ang eksposur ng hedge fund sa momentum trades ay kasalukuyang umabot sa pinakamataas na antas sa limang taon.
Sa pandaigdigang escena, ang MSCI global momentum index ay nagsagawa nang mas mabuti kaysa sa MSCI All Country World Index ng 17 puntos porsyento mula noong Marso 2026. Ayon sa datos ng Goldman Sachs at S&P Global, iyon ang pinakamalawak na pagkakaiba mula noong 1991.
Bakit nagpapayo ang kasaysayan tungkol sa pagiging maingat
Sinuri ng Goldman Sachs ang mga nakaraang pattern ng pagtaas ng momentum na sumabay sa pagtrading ng S&P 500 malapit sa mga bagong tuktok. Ang natuklasan ay malinaw: karaniwang sumunod sa mga ito ang maikling mga tuktok. Ang median na backward return sa susunod na isang hanggang tatlong buwan ay historical na malapit sa zero.
Ang data ni Goldman Sachs tungkol sa posisyon ng mga hedge fund ay lalo na dapat subaybayan. Kasama ang momentum exposure na malapit sa pinakamataas na antas sa limang taon, mayroong panganib ng pagkakasundo na hindi nakikita sa mga pamantayang pagsukat ng volatility.
Para sa mga investor na kaugnay ng crypto, mahalaga ang dinamika dahil direktang nakakaapekto ang pagkakaroon ng pagkakataon sa panganib sa tradisyonal na mga merkado sa mga daloy ng kapital patungo sa mga digital asset. Ang korrelasyon sa pagitan ng crypto at mga index na may malaking teknolohiya ay madalas na tumataas sa mga ganitong uri ng pagbabago ng rehimeng pang-ekonomiya.
Ang pinakamatalinong galaw ay maaaring ang pinakamaliit na nakakaaliw: pagkilala na ang 32% na pagtaas sa loob ng dalawang buwan ay, sa kahulugan, isang outlier na pangyayari, at pagsasama ng position nang maayos. Kapag nag-post ang isang estratehiya ng pinakamataas na return sa nakasulat na kasaysayan, ang base rate para ulitin ang ganitong performance ay halos zero.