Robinhood Q4 Kita Miss Dahil Pababa ng 38% ang Crypto Kita

RobinhoodAng pinakabagong kuwento ng kita ng kumpanya ay nagpapakita ng isang dibisyon: ang kinita ng platform ay lumago, ngunit ang sektor ng crypto ay patuloy na nakikipaglaban sa isang malawak na pagbagsak ng merkado. Sa ikaapat na quarter ng 2025, ang plataporma sa palitan ay naidulot ng netong kita na $1.28 bilyon, tumaas ng 27% kumpara sa nakaraang taon ngunit mas mababa sa konsensya ng Wall Street na humigit-kumulang $1.34 bilyon. Ang mga kita mula sa crypto ay bumagsak nang malaki, bumaba ng 38% kumpara sa nakaraang taon hanggang sa $221 milyon habang ang mga merkado ng digital asset ay nagbawas pagkatapos ng pagbagsak noong Oktubre. Sa ibaba ng linya, ang kumpanya ay naiulat ng netong kita na $605 milyon at kita bawat share na $0.66, na nasa ibabaw ng inaasahan na $0.63. Para sa buong taon, Robinhood naitala ang isang rekord na $4.5 bilyon sa netong kita at $1.9 bilyon sa netong kita, na nagmamarka ng pagtaas ng 52% at 35%, ayon sa pagkakabanggit.

• Ang netong kita ng Q4 ay umabot lamang sa $1.28 na billion, na bumagsak sa antas na $1.34 na billion na inaasahan ng mga analyst, kahit na inilabas ng kumpanya ang 27% na pagtaas mula noong taon.
• Nabawas ang kita mula sa crypto hanggang sa $221 milyon noong Q4, isang 38% na pagbaba mula noong nakaraang taon dahil sa mapagbabad na direksyon ng mga merkado ng crypto na umapid ng bilis noong Oktubre.
• Ang mga di-wastong halaga ng crypto sa buong app ng Robinhood at ang kanyang ganap na may-ari exchange Bitstamp Tumalon ng 3% QoQ hanggang sa rekord na $82.4 na bilyon, nagpapakita ng patuloy na kakaibigan ng user sa crypto activity kahit na mahina ang kita.
• Ang mga dami ng kalakalan sa equity ay lumago nang mas matibay sa quarter, tumaas ng 10% QoQ hanggang $710 bilyon, kasama ang pagtaas ng 8% sa 659 milyon kontrata sa kalakalan ng mga opsyon, ipinapakita ang diversification mula sa crypto patungo sa mga tradisyonal na ari-arian.
• Ang "iba pang" kita ng Robinhood batay sa transaksyon - kabilang ang mga merkado ng pagtataya at mga hinaharap - ay tumaas sa isang quarterly na rekord na $147 milyon, tumaas ng 375% kada taon at lumampas sa kita mula sa pagbili at pagbebenta ng mga stock para una.
• Ang mga stock ng Robinhood (HOOD) ay bumaba sa kalakalan pagkatapos ng oras, pababa ng 7.66% hanggang $79.04 pagkatapos magbukas ng regular na sesyon sa $85.60, patuloy na pagbagsak na nag-iwan ng stock malapit sa ibaba ng kanyang pinakamataas noong Oktubre 2023.

Naitala na mga ticker: $HOOD

Sentiment: Neutral

Epekto sa presyo: Negative. Ang stock ay bumaba sa kalakalan pagkatapos ng oras matapos ang pagsilang ng kita, na nagpapakita ng pagkabigla ng mga mamumuhunan sa kinita ng crypto at ang pagkakamali ng quarterly sa consensus estimates.

Konteksto ng merkado: Ang mga resulta ay dumating habang ang malawak na kalakalan at backdrop ng crypto market ay patuloy na mahina, kasama ang likwididad at pagnanais sa peligro na nagbabago habang ang mga mananalvest ay nagsusuri muli ng potensyal para sa malawak na pag-adopt ng mga produkto ng crypto sa loob ng isang "Financial SuperApp" na diskarte.

Ang mga quarterly na numero ay nagpapakita kung paano ang Robinhood ay nagsisikap na mag-diversify sa labas ng kanyang pinagmulan bilang isang stock-trading app. Habang ang core platform ay nag-post ng isang matibay na unang linya ng pagtaas, ang negosyo sa crypto—na dati ay isang mataas na driver ng paglago—ay nasa wobble habang ang crypto cycle ay lumamig. Ang pagkakaiba na ito ay nagpapakita ng isang mas malawak na trend sa industriya: kahit na ang interes ng retail sa crypto ay patuloy, ang pagkakakitaan mula sa mga digital asset ay patuloy na napapailalim sa presyon ng presyo at sentiment ng merkado. Para sa isang kumpanya na nagsisikap na magmukhang isang one-stop financial interface, ang volatility ng crypto ay nagdaragdag ng isang layer ng panganib sa bilis at sukat ng user monetization.

Sa parehong oras, ang kahandaan ni Robinhood na magrelye sa mga di-tradisyonal na pinagmumulan ng kita ay malinaw. Ang taunang pagtaas ng "iba pang" transaksyon-based na kita hanggang $147 milyon, isang 375% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon, ay nagmula sa isang watershed moment kung saan ang mga merkado ng pagsusugal at mga hinaharap ay nagsimulang lumampas sa tradisyonal na kita mula sa pagbili at pagbebenta ng mga stock. Ang pagtaya ng platform sa mga kontrata ng mga kaganapan, na inilunsad sa pakikipagtulungan sa Kalshi noong Marso ng nakaraang taon, ay tila nagbibigay ng kapakinabangan dahil ang mga mangangalakal ay naghahanap ng mga derivative na may kaugnayan sa tunay na mundo. Ang pagpapalawig na ito ay sumasakop sa kumpanya's ipinahayag na ambisyon na maging isang holistic Financial SuperApp, isang mas mahabang panahon na teorya na nakasalalay sa pagpapalawig ng kita sa iba't ibang klase ng ari-arian at uri ng produkto.

Mula sa pananaw ng isang mamumuhunan, ang pagsasama ng kita ay nagpapakita ng parehong oportunidad at panganib. Ang paggalaw ng stock sa panahon ng after-hours ay nagpapakita ng mas mataas na sensitibo sa mga ulat tungkol sa crypto at mga kawalan sa quarterly revenue. Gayunpaman, ang kakayahan ng pamamahala na maghatid ng rekord na taunang kita at lumaki ang net income ay nagpapahiwatig ng isang matibay na modelo ng operasyon, na pinapalakas ng isang pagsasama ng exposure sa crypto, lumalaking dami sa mga tradisyonal na merkado, at ang mabilis na pagpapabilis ng mga produkto na kaakibat tulad ng mga merkado ng pagsusugal. Ang naratibo ng "Financial SuperApp" ay nananatiling buo, ngunit ang landas patungo sa pagpapalaki ay tila depende sa pagpapatuloy na magtalo at panatilihin ang isang malawak na base ng user habang kumukuha ng incremental margin mula sa mga linya ng produkto.

Nanatili si CEO Vlad Tenev sa isang pangunahing diskarte na nanatiling pareho sa mga siklo ng kita: ang kompanya ay walang humpay na nagpapalawig ng kanyang hanay ng mga serbisyo sa pananalapi upang mapalalim ang kahalagahan at buhay na halaga ng mga user. Sa kanyang pahayag, binigyang-diin niya na "ang aming paningin ay hindi nagbago: kami ay nagtatayo ng Financial SuperApp." Ang ganitong pagpapakahulugan, kung isasakatuparan, ay maaaring tulungan ang Robinhood na harapin ang mga panandaliang pagbagsak ng crypto sa pamamagitan ng paghahatid ng mas matatag at mapagmumulan ng kita na mapagmumulan ng kita sa iba't ibang produkto at lokasyon.

• Puna sa susunod na quarter tungkol sa katatagan ng kita mula sa crypto: kung ang galaw ng presyo at aktibidad ng user ay sapat nang mapabilang upang muling buhayin ang monetisasyon na may kaugnayan sa crypto.
• Mga update sa pag-unlad ng "Financial SuperApp" initiative, kabilang ang mga product rollouts, cross-product usage metrics, at mga senyales ng pandaigdigang pagpapalawak.
• Ang mga pag-unlad ng regulasyon na nakakaapekto sa crypto trading at mga merkado ng pagsusugal, lalo na sa paligid ng proteksyon sa consumer at liability ng platform.
• Mga pagsusuri sa quarterly ng mga notional crypto na dami versus iba pang mga kategorya ng produkto upang masukat ang mga patuloy na pagbabago ng demand mula sa crypto patungo sa mga tradisyonal na ari-arian at merkado ng derivative.
• Pagsunod sa mga resulta ng pakikipagtulungan sa Kalshi at ang kahalagahan ng kita mula sa mga kontrata batay sa mga pangyayari habang umuunlad ang pag-adopt ng pangunahing retail.

• Robinhood Iuulat Ang Ikaapat na Quarter at Buong Taon 2025 Resulta — opisyales na pahayag
• Ang coverage ni Zacks na nagpapahalaga ng mga resulta sa mga pagtataya ng Wall Street
• Bitstamp at Robinhood crypto trading volume context at quarterly notional volumes
• Nagsimula ang Robinhood ng betting markets hub kasama ang Kalshi - coverage ng prediction markets initiative

Robinhood (EXCHANGE: HOOD) ay naidulot ng mixed na ikaapat na quarter na resulta habang patuloy na nagpapalawig ang platform mula sa kanyang pangunahing trading app papunta sa crypto services at iba pang mga stream ng kita. Sa Q4 2025, ang kumpanya ay narekord ng net na kita na $1.28 bilyon, isang 27% na taunang pagtaas ngunit mababa sa consensus ng Wall Street na halos $1.34 bilyon. Ang crypto na kita ay bumagsak nang malaki, bumaba ng 38% mula noong nakaraang taon hanggang sa $221 milyon habang umuunlad ang digital asset market matapos ang pagbagsak noong Oktubre. Sa ibaba ng linya, ang kumpanya ay narekord ng net income na $605 milyon at kita bawat share na $0.66, na medyo lumampas sa inaasahan na $0.63. Para sa buong taon, narekord ng Robinhood ang rekord na $4.5 bilyon sa net na kita at $1.9 bilyon sa net income, na nagsisilbing tanda ng pagtaas ng 52% at 35%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang mga notasyonal na dami ng crypto sa buong app at ang kanyang exchange na Bitstamp ay tumaas ng 3% kada quarter upang makarating sa rekord na $82.4 bilyon noong Q4, na nagpapakita ng patuloy na kahalagahan ng mga user sa digital assets kahit na mahina ang mga figure ng kita. Sa kabila nito, ang aktibidad sa tradisyonal na stock ay mas malakas pa rin, na may tumaas na 10% QoQ ang dami ng trade ng stock hanggang $710 bilyon at tumaas na 8% ang trading ng opsyon hanggang 659 milyon kontrata. Ang pagsali ng kumpanya sa mga kontrata batay sa kaganapan ay nagresulta rin ng positibo sa quarter, dahil sa mga merkado ng pagnunungkulan na sinuportahan ng Kalshi ay tumulong upang palakasin ang kabuuang kita mula sa iba pang mga stream ng transaksyon hanggang sa isang quarterly record na $147 milyon, na tumaas ng 375% kada taon at lumampas sa kita mula sa equity trade para sa una.

Ang quarterly na nagsasalaysay ay nasa loob ng isang malawak na diskarte upang palawakin ang hanay ng produkto ng Robinhood sa labas ng stock at crypto trading. Ibinigay ng kumpanya na ang paglago ng mga merkado ng pagsusuri at mga hinaharap ay hindi isang isang beses na pagtaas kundi bahagi ng isang mapagmasid na pag-ikot patungo sa mas mataas na margin, at pinagmulan ng kita. Habang ang sektor ng crypto ay nakakaranas ng mga hamon, ang lakas ng mga linya ng produkto na hindi tradisyonal ay nagpapahiwatig ng isang daan patungo sa katatagan kung ang demand para sa mga instrumentong ito ay mananatiling matatag at ang mga regulador ay mananatiling magbibigay ng matatag na kapaligiran para sa retail na access sa mga alternatibo.

Si Chairman at CEO na si Vlad Tenev ay inilahad ang mga resulta sa loob ng mas malawak na ambisyon na paggawa ng isang komprehensibong platform para sa pananalapi. "Ang aming paningin ay hindi nagbago: kami ay nagtatayo ng Financial SuperApp," aniya, na inilalatag na ang modelo ng negosyo ay idinesenyo upang gumamit ng cross-product na kakaibahan at pagkikita sa iba't ibang klase ng ari-arian. Ang reaksyon ng merkado sa paglabas ng kita ay nagpapakita ng mapagmasid na posisyon: ang mga mananagang nagtimbang ng mahinahon na kondisyon ng crypto laban sa lakas ng iba pang mga linya at sa pangmatagalang potensyal ng isang mas malawak na ekosistema ng platform.

Ang artikulong ito ay una nang nailathala bilang Robinhood Q4 Kita na Nagmali dahil Pababa ang Crypto Kita sa Mga Balitang Pambreak ng Crypto – ang iyong mapagkakatiwalaang mapagkukunan ng mga balita tungkol sa crypto, mga balita tungkol sa Bitcoin, at mga update sa blockchain.