May-akda: Claude, Deep潮 TechFlow
Hindi sapat ang “Mga Pitong Bida”? SpaceX ay lumabas sa stock market, retail investors ay bumibili nang matindi, ang Wall Street ay inilabas ang “Mga Sampung Bida sa Teknolohiya ng AI”
DeepInsight Summary: Noong nakaraang Biyernes, ang unang araw ng pagtatawid ng SpaceX ay nakakuha ng net buy ng $117 milyon mula sa retail investors, na kumakatawan sa 56% ng kabuuang retail stock buying sa buong Amerika. Ayon sa research firm na Vanda, ito ang nagbigay-daan sa pagkakalikha ng bagong konsepto na "FAB 10", na nagtataguyod ng paggamit ng mga lider sa pinakamodernong AI at teknolohiya upang palitan ang matagal nang "Big Seven", kasama na ang SpaceX, OpenAI, at Anthropic. Ang huling dalawa ay hindi pa nakalista, at inaasahan na makalilipat sila sa huli ng taon, na maaaring magkaroon ng valuation na hihigit sa isang trilyon dolyar bawat isa.
Ang unang paglunsad ng SpaceX ay nagbabago sa paraan ng Wall Street sa paglalagay ng label sa mga tech stock.
Ayon sa report na inilabas ng Vanda Research noong Linggo, ang IPO ni SpaceX noong Biyernes ay nakamit ang malaking tagumpay dahil sa malakas na suporta mula sa mga retail investor, na nag-udyok sa pagbabalik-aral sa buong industriya ng teknolohiya. Bago ito, ang pagkakalikom na humigit-kumulang sa $75 bilyon ay naging pinakamalaking IPO na nakarehistro pa lamang, at ang SpaceX ay tinukoy ang presyo sa $135 bawat share, na may halaga na humigit-kumulang sa $1.75 trilyon, at naging isa sa mga 10 pinakamalaking kompanya batay sa market capitalization sa buong mundo.
Sa unang araw ng listing ng SpaceX, 56% ng demand mula sa retail investors.
Ang data ni Vanda ay nagbigay ng kuantitatibong suporta sa kamangmangan na ito. Ayon sa ulat, ang unang araw ng paglalunsad ng SpaceX ay nagdala ng net na pagbili ng $117 milyon mula sa mga retail investor, na kumakatawan sa 56% ng lahat ng retail stock purchases sa buong US market sa araw na iyon.
Ang numero na ito ay nagpapakita lamang ng mga pagbili sa unang araw ng secondary market at hindi kasama ang mga pondo ng retail investors na nakilahok sa IPO allocation sa pamamagitan ng brokers. Mayroon pang iba pang data na nagpapakita na sa paglabas na $75 bilyon, ang retail investors ay nakakuha ng halos 20% ng allocation, na mas mataas kaysa sa average; ang hedge funds ay nakakuha ng 10%, habang ang institutional investors na may long-term holding ay nakakuha ng 70%.
Ang pagkonsentrasyon ng mga maliit na investor ay nagdadala ng mas maraming pondo patungo sa kaunting mga teknolohiyang may malaking kapitalisasyon. Naniniwala si Vanda na ang mga kumpanyang ito ay hindi lamang nagpapahalaga sa pagganap ng merkado kundi pati na rin ang nagpapalakas sa buong alon ng pag-invest sa teknolohiya.
Vanda: Gamitin ang "FAB 10" para sa "Seven Giants"
Tiyak na batay sa pagtataya na ito, inilahad ng Vanda ang bagong framework para sa pagkakasort.
Kung ang mga taong nakaraan ay pinamumunuan ng "Big Seven," ang Friday na nakaraan ay maaaring ang pinakamalinaw na signal na ang mga investor ay nagsisimulang mag-focus sa aming tinatawag na "FAB 10," ayon kay Vanda sa report. Ang FAB 10 ay ang abbreviation para sa Frontier AI & Big Tech 10, na tumutukoy sa sampung nangungunang AI at teknolohiya na kumpanya.
Ayon sa depinisyon ni Vanda, ang FAB 10 ay nagdaragdag ng SpaceX, OpenAI, at Anthropic sa mga dating pitong pangunahin. Ang dalawang huling kompanya ay kasalukuyang hindi nakalista, ngunit inaasahan ng merkado na makalulunsad sila sa mga kapital na merkado sa huli ng taon, na maaaring magkaroon ng halaga na milyon-milyon hanggang trilyon dolyar.
Ang dahilan na ibinigay ni Vanda ay diretso: ang mga kumpanyang ito ay kumakatawan sa direksyon ng AI at industriya ng teknolohiya sa susunod na sampung taon.
Iisang konsepto, iba ang bersyon ng Bank of America
Ibinubuo ang mga malaking tech stock bilang isang bagong index, at hindi lang si Vanda ang tagapaglalaro.
Ang pangunahang estratehista ng Bank of America, Michael Hartnett, ay dating nagmungkahi ng isang komposisyon na "AI Big 10" sa The Investor's Universe Guide. Ang pagkakaiba nito sa FAB 10 ay nasa pagpili ng mga aktibo: ang bersyon ng Bank of America ay binubuo ng pitong mga pangunahin kasama ang Broadcom, AMD, at Micron, na mas nakatuon sa semiconductor hardware, habang ang Vanda ay nagtatala sa mga kumpanya ng AI model na hindi pa nakalista at ang SpaceX.
Ang pagkakaiba sa dalawang listahan ay pangunahin ang iba’t ibang pagtaya kung sino ang magtatag ng susunod na dekada. Isa ay naniniwala sa mga gumagawa ng chip, habang ang isa ay naniniwala sa mga gumagawa ng model at naglalunsad ng rocket.
Maraming retail investors ang pumapasok sa SpaceX, maaaring mawalan ng pera ang mga stock ng chip
Ang kabilang panig ng bagong konsepto ay ang pagbabawas ng pondo.
Ipinahiwatig ng mga siyentipiko ng Vanda na ang pagtaas ng populär na SpaceX ay maaaring kumuha ng pondo mula sa iba pang mga paboritong sektor, lalo na sa mga aktibong stock ng chip na nagsagawa ng malaking pagtaas, na maaaring nawawala ang kanilang pagmamahal sa mga retail investor. Sa ibang salita, hindi naman siguradong pantay ang pagkakaroon ng pondo sa loob ng FAB 10; ang epekto ng pagkakakuha ng pondo ng mga bagong miyembro ay maaaring magdulot ng pagbaba sa mga lumalabas na miyembro.
Ngunit binabalaan din ng mga analista na ang buong sektor ng teknolohiya ay nagpapakita ng mga tanda ng bubble. Ang pagpapalabas ng SpaceX na may halagang $1.75 trilyon ay batay sa optimismo tungkol sa AI infrastructure, at ang tagal ng optimismo na ito ay papasubukan pa ng market.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
BitPush TG community group: https://t.me/BitPushCommunity
BiyPush TG subscription: https://t.me/bitpush