Ang mga prop trading firm ay tumutulong sa mga crypto trader na makakuha ng institutional capital

Walang sinuman na nagtrabaho sa panahon ng barter system ang nakakaintindi ng mabilis na sistema na ibinibigay ng blockchain ngayon. Ang cryptocurrency trading bilang isang industriya ay medyo bata pa. Ang unang tamang crypto exchange ay nagsimula magtrabaho noong Marso 2010, kaunting higit sa isang taon pagkatapos ni Satoshi Nakamoto ay mag-mine ng unang coin sa Bitcoin blockchain. At pagkatapos ay tumabilis ang takbo nang nakakagulat.

Sa pagitan ng 2020 at 2022, ang mga imprastruktura ng merkado para sa pagtradr ng crypto ay nagsimulang mabuo. At ngayon, ang prop trading, na matagal nang dominado ng forex, ay nagsimulang makita ang mga crypto-native prop firm. Mula noon, lalo na simula 2024 patungo, ang interes sa prop trading na may kinalaman sa crypto ay tumalon – may ilang industry tracker na nagrereport ng double- o triple-digit year-on-year growth sa bilang ng mga bagong trader na nakarehistro.

Ngunit ang pagtitingin sa crypto ay medyo mahirap, lalo na dahil ang mga digital asset ay maraming beses na mas volatile kaysa sa tradisyonal na mga klase ng asset, tulad ng mga stocks, halimbawa. Ang katotohanang ito ay isang disadvantage, ngunit para sa mga crypto trader, ang volatility ay nagpahusay sa kanilang kasanayan at naglikha ng ilan sa pinakamahusay na talento sa merkado.

Gayunpaman, kahit may kakayahan na pinagtagumpayan sa pakikibaka, maraming retail trader ang hindi makakapag-participate sa iskala na tumutugma sa kanilang kakayahan dahil ang kapital na kailangan nila ay malayo sa kanilang abot-kamay. Ang mga modernong prop trading firms ay gumagawa ng paraan para sa ganitong sitwasyon, ngunit ang tanong ay, paano? Ipinapaliwanag ng artikulong ito ang sagot nang detalyado.

Isang bagay na mabilis mong makikita kapag umuunlad ka sa pag-trade ng crypto ay na ang kapaligiran ay iba sa tradisyonal mga merkado. Halimbawa, ang pag-trade ng equity ay may mga sesyon, na may mga nakatakdang oras ng pagbubukas at pagkakasara. Pero ang crypto market ay hindi nagtatapos.

Ang ganitong uri ng aktibidad ay nangangahulugan na maaaring magmula ang volatility sa anumang sandali nang walang babala. Maaaring tumaas ang presyo ng 10% sa isang hapon lamang dahil sa isang alaala, at maaaring magdala ng isang viral na tweet ng isang token sa libreng pagbaba bago mo pa makareaksyon. Ang aktibidad ay nangangahulugan din na maaaring mawala ang liquidity sa pinakamasamang mga sandali. Hindi makakarating sa ganitong kaligiran ang karamihan sa mga klase ng asset dahil marami ang maglalarawan nito bilang nasira. Para sa mga crypto trader, ito ay Martes.

Sa paglipas ng panahon, ang patuloy na presyur na ito ay nagtatag ng isang uri ng determinasyon na nagagawa lamang ng mga crypto trader. Halimbawa, sila ay nakakabasa ng price momentum sa ilalim ng stress o kaya ay nakakasize ng position batay sa hindi lamang kung ano ang maaaring makamit kundi pati na rin kung ano ang maaaring mawala. Sila rin ay nagpapalakas ng kasanayan na malaman kung kailan hindi sumusuporta ang mga kondisyon ng merkado sa isang trade at nananatiling labas.

Sa puso ng katatagan na ito ay ang risk management. Ito ay tungkol sa pagtatakda ng stop-loss at paggalang sa mga ito, pagpapamahala ng position size batay sa account equity, pagtanggap ng drawdown bilang impormasyon at hindi bilang kalamidad, at iba pa. Walang isa sa mga ito ay mga konsepto na natatangi sa crypto, ngunit mahalaga sila sa mga crypto trader dahil natututo sila nito sa mas malakas na presyon.

Sa ibang salita, isang crypto trader na nasa market na para sa ilang panahon ay isang kasanayang trader. Pero mayroon pang ibang problema na nasa labas ng kasanayan.

Narito ang simpleng paraan upang isipin ang problema sa kapital. Ipagpalagay na ang iyong panahon sa merkado ay nagbigay sa iyo ng sapat na kasanayan upang makagawa ng consistent na 10% return bawat buwan. Ang problema ay ang kita na ito ay tanging $100 lamang sa isang $1,000 account. I-bump ang kapital sa $50,000 at tataas din ang kita ng 50 beses.

Ito ang katotohanan na kinakaharap ng karamihan sa mga retail trader, kabilang ang mga crypto trader. Ang kanilang horizon ng returns ay limitado hindi sa kanilang kakayahan kundi sa laki ng base. At walang amount ng pagpapabuti ng estratehiya ang nagbabago sa math na ito.

Ang obvious na solusyon ay palakasin ang amount ng pera na iyong pinaglalagay sa bawat position. Pero doon napaparito ang pader. Ang dahilan ay ang tradisyonal na paraan para sa kapital na may sukat ng institusyon ay hindi kailanman isinaplanong para sa retail trader. Kailangan nito ng pormal na kwalipikasyon, pisikal na pagkakalapit sa isang sentro ng pampalakas, at propesyonal na network na kailangan ng taon upang buuin.

Ang mga prop trading firm ay, sa pinakatuwid na kahulugan, ang struktural na solusyon sa problema sa pagkakaroon ng access. Sila ay nagbibigay ng kapital na may antas ng institusyon sa mga trader habang sila ay makapagpapatotoo na worth ang panganib. Hindi kailangang nasa New York o London, o may propesyonal na network upang gamitin ang leverage. Lahat ng kailangan nilang gawin ay pumili ng isang hamon at sagutin ito nang maayos.

Ang paraan kung paano sinusukat ng karamihan sa mga kumpanya ang pagkakatugma ng mga trader ay sa pamamagitan ng isang pagtataya. Ibig sabihin, pumili ka ng laki ng account, magbayad ng bayarin para makapasok, at pagkatapos ay mag-trade. Upang makapasa, kailangan mong kumita ng isang tiyak na halaga ng return nang hindi lumabas sa anumang kondisyon na itinakda. Halimbawa, kailangan mong makamit ang 5% na target ng kita nang hindi lalampas sa araw-araw na limitasyon ng pagkawala ng account at ang pinakamataas na threshold ng drawdown. Karaniwan ring mayroong minimum na bilang ng mga araw sa pag-trade na kailangan bago maituturing na kumpleto ang pagtataya.

Maaaring isipin ng isang tao na ang modelo na ito ay sumusukat kung gaano karaming pera ang maaari niyang kita, ngunit hindi ganun. Sa halip, ang mga parameter ay talagang nagtataya kung gaano kahusay mo pang pamamahalaan ang panganib habang nagtatarget sa isang takdang kita. Dito kaya nababigo ang isang trader na nakakamit ang takdang kita ngunit lumalampas sa araw-araw na limitasyon sa pagkawala sa isang masamang araw. At ang nagtatagumpay ay ang nagkakaroon ng mas kaunting kita ngunit nananatili sa lahat ng hangganan.

Ito ang eksaktong lugar kung saan may advantage ang mga crypto trader. Nakita natin na ang mga crypto market ay nangangailangan ng isang tiyak na mataas na antas ng disiplina sa panganib dahil sa inherenteng volatility. Nangyayari lamang na ito ang tamang uri ng disiplina na sinusubok ng prop firms sa kanilang mga pagsusuri. Sa ibang salita, ang isang karanasan na crypto trader na natutunan na mabuhay sa mga crypto market ay naka-isip na paraan kung paano gusto ng prop firm na isipin ng kanilang funded traders.

Nakalista namin na ang crypto ay isang batang merkado kung ihahambing sa tradisyonal na mga merkado sa pananalapi. Sa katotohanan, bago lamang ito naging malawakang nakikibahagi bilang mga contract for difference (CFDs) sa mga pangunahing retail broker. At kahit sa prop trading space, ang crypto ay nanatiling isang niche na tawag hanggang sa halos 2024.

Ngunit ang mga hiwalay na mundo ng crypto at tradisyonal na pagsasaparita ay unti-unting nagkakaisa. Halimbawa, ang mga Bitcoin ETF ay nakakapag-trade na sa mga reguladong exchange kasama ang mga stock, at ang mga pangunahing bangko ay nag-aalaga ng mga digital asset para sa mga institutional client. Mayroon din silang tokenized na bersyon ng mga totoong asset, kabilang ang treasury bills at real estate, na ipinapalabas sa blockchain rails. Sa madaling salita, ang dating isang fringe concept ay ngayon ay binubuo sa parehong ecosystem na nagpapatakbo sa equities, bonds, at currencies.

Ang mga prop firm ay nasa interesanteng punto sa pagbabagong ito. Para sa simula, sila ay tradisyonal sa istruktura, na nangangahulugan na sila ay patuloy na nag-aalok ng kapital pagkatapos ng mga pagtataya at hinahati ang kita ng mga trader. Ngunit ang mga parehong kumpanya ay gumagana sa isang modernong paraan na nakatutok sa kapaligiran na nag-iintegrase ng crypto at tradisyonal na pagsasapalaran. Halimbawa, marami sa kanila ay may global na base ng trader, madalas nilang pinoproseso ang mga pagbabayad sa crypto, at marami sa kanila ay kasalukuyang naglalagay ng mga digital asset sa mga instrumento na available para sa pag-trade.

Isang kumpanya tulad ng OneFunded, halimbawa, ay sumusuporta sa mga cryptocurrency, kasama ang mga forex pair, indices, metals, at equities, lahat ay accessible sa pamamagitan ng iisang funded account. Mahalaga ito para sa isang crypto trader dahil ibig sabihin nito na ang pagkakaiba sa pagitan ng kasalukuyang posisyon mo, na nagtatrabaho gamit ang iyong maliit na savings, at kung saan mo maaaring maging, na kumokontrol ng kapital na institutional-grade, ay mas maliit kaysa kailanman.

Ang crypto market ay 17 taon na kung ikukumpara mula sa araw na natutunan ng mundo ang tungkol sa Bitcoin. Gayunpaman, mas kakaunti sa kalahati ng isang dekada ito kung tingnan mula sa pananaw ng seriyosong market at ng mga cryptocurrency bilang isang tradable asset class. At sa mga ilang taong iyon, ang market ay naglikha ng mga skilled trader na umuunlad sa ilalim ng presyon. Ang karanasan na ito ay naglikha ng mga trader na perpektong umaayos sa prop trading space.

Sa kanilang parte, ang mga prop firm ay tinatanggal ang mga hadlang para sa mga trader na ito upang makamit nila ang mas malaking kita mula sa kanilang kasanayan. Nilikha nila ang isang daan para sa mga crypto trader na makamit ang kapital na dati ay accessible lamang sa mga institusyon.

Ngunit malinaw din na ang prop trading model ay nagbibigay ng pagkakataon lamang sa mga naiintindihan ito. Ibig sabihin, hindi dapat isipin ng sinuman ang prop trading bilang lugar kung saan matututo mula sa simula, kundi bilang lugar kung saan dadalhin ang kasanayan. Kung nakapagpapatakbo ka na sa crypto market at nakapagbuo ng malakas na disiplina, ang prop trading ay ang lugar na magpapahalaga sa iyong kasanayan.