Ang Prometheum ay nagtataya na ang susunod na yugto ng tokenisadong finansya ay lalabanan hindi ng mga cryptocurrency exchange, kundi ng mga tradisyonal na broker-dealer at registered investment advisers (RIAs).
Ang kuwento ng tokenization hanggang sa ngayon ay tungkol sa paglabas, ngunit wala pang sinong nagsolusyon sa hamon kung paano ipapadala ang mga produkto na ito sa mga pangunahing investor," ayon kay Aaron Kaplan, co-founder at co-CEO ng Prometheum sa isang pakikipanayam kay CoinDesk.
hanggang sa makarating ang mga tokenisado at digital-native na securities sa mga investor sa pamamagitan ng mga channel ng broker-dealer na ginagamit na nila, ang tokenisasyon ay isang solusyon nang walang merkado,” dagdag niya.
Ang mga tokenisadong securities ay tradisyonal na mga financial na ari-arian tulad ng mga stocks, bonds o mga pondo na inilalabas at binibili at binibenta sa mga blockchain network bilang mga digital na token na kumakatawan sa pagmamay-ari o mga karapatan sa pag-invest.
Ang kumpanyang base sa New York na nagbibigay ng infrastruktura para sa mga digital asset ay kahit recenteng ipinakilala ang Prometheum Capital’s Digital Brokerage Solutions, isang hanay ng mga serbisyo para sa correspondent clearing, custody at trading na disenyo upang payagan ang mga broker-dealer na magbigay ng mga crypto asset, kabilang ang mga tokenized na securities at iba pang blockchain-based na financial products, diretso sa pamamagitan ng tradisyonal na mga account ng broker.
Ang pagpapalabas ay nagtuturo sa pinakabagong pagkakataon ni Prometheum na tulungan ang pagtatalikod sa pagitan ng industriya ng cryptocurrency at ang reguladong ecosystem ng mga securities.
“Naresol na ng crypto ang tokenization, ngunit hindi pa ito naresol ang distribusyon,” sabi ni Kaplan. “Mayroon nang mga tens ng bilyon dolyar na tokenized na securities na na-issu sa blockchain rails, ngunit halos walang pangunahing channel ng distribusyon upang makamit ang mga investor sa malaking saklaw.”
Nagpapatakbo ang Prometheum ng isang network ng broker-dealer na rehistrado sa SEC at miyembro ng FINRA na disenyo upang suportahan ang buong buhay cycle ng mga securities batay sa blockchain, kabilang ang paglabas, pag-trade, custody, clearing at settlement.
Ang kumpanya ay nagpapakilala bilang tulay sa pagitan ng tradisyonal na mga pamilihan sa pananalapi at mga digital asset, at nag-aalok ng reguladong imprastruktura para sa mga tokenisadong sekuridad, mga crypto asset, at mga onchain na produkto sa pananalapi sa pamamagitan ng umiiral na mga kadahilanan sa broker at batas sa sekuridad.
Nagpapatakbo ito ng isang network ng mga reguladong entidad na sumasakop sa buong buhay cycle ng digital asset, kabilang ang transfer agent, broker-dealer, alternative trading system (ATS), custody platform at correspondent clearing infrastructure. Nilikha ni Kaplan ang clearing-enabled custodian ng kumpanya bilang kanyang “special sauce.”
Sumali ang Prometheum sa Industry Working Group ng Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) noong Mayo bilang isa sa higit sa 50 na financial na mga kumpanya na tumutulong sa pagbuo ng tokenization service ng Depository Trust Company (DTC).
Sinasabi ng kumpanya na naglilingkod ang kanyang platform sa dalawang pangunahing punsiyon: ang pagtutulungan sa mga naglalabas upang ipamahagi ang mga tokenisadong securities sa mas malawak na financial system at ang pagpapahintulot sa mga tradisyonal na broker-dealer na bumuo ng mga negosyo sa digital asset nang hindi nakasalalay sa mga exchange na naka-base sa crypto.
Naglilikha ito ng ano na tinatawag ni Kaplan na “epekto ng flywheel,” na nag-uugnay sa mga naglalabas sa mga channel ng distribusyon ng institusyonal habang ibinibigay ang access sa mga tradisyonal na financial na mga kumpanya sa lumalaking merkado para sa mga asset na batay sa blockchain.
Ang mga unang kliyente ng korrespondent clearing ni Prometheum ay ang Arete Wealth Management, Network 1 Financial Securities, at isang hindi pangalanan na clearing broker-dealer, ayon sa pahayag ng kumpanya.
Sabi ni Kaplan, ang mas malawak na pagkakataon ay nasa pagbubukas ng broker-dealer at RIA channel, na matagal nang pangunahing network ng distribusyon para sa tradisyonal na sekuridad, sa mga digital asset.
Ang channel ng broker-dealer ay ang paraan kung paano makakarating sa mga investor sa malaking saklaw,” sabi niya. “Ngayon, para sa unang pagkakataon, maaaring magbigay ng mga digital asset ang broker-dealer at RIAs diretso sa pamamagitan ng kanilang umiiral na mga account structure at makipagkumpetensya sa mga cryptocurrency trading venue sa mas patas na paligid.”
Sinasabi ng Prometheum na ang mga tradisyonal na kumpanya ng sekuridades ay malawakang pinabayaan habang umuunlad ang crypto dahil ang maraming platform ng digital na ari-arian ay nagsisilbi sa labas ng karaniwang regulasyon sa sekuridades. Sa pamamagitan ng pagdala ng mga ari-arian batay sa blockchain sa isang reguladong broker-dealer na framework, sabi ni Kaplan, maaaring makipag-competensya ang mga kumpanya habang pinapanatili ang pagprotekta sa mga investor tulad ng paghihiwalay ng ari-arian, mga kontrol sa pagpapahinga, at pagmamasid sa pagpapatupad.
“Ito ay isang nasubok at patunayang estruktura ng regulasyon na nagbigay-daan sa mga investor na umunlad sa mga henerasyon,” sabi ni Kaplan. “Ngayon, maaari itong suportahan ang mga digital asset.”
Ang kumpanya ay nagpapahalaga sa ideya na ang hinaharap ng mga merkado ng mga sekuridad ay hahantong sa onchain. Tinutukoy ni Kaplan ang paglago ng mga proyeksyon ng industriya na ang tokenized na mga aktibong sa totoong mundo (RWA) ay maaaring maging isang malaking sektor ng mga merkado ng kapital sa susunod na dekada.
“Ang kinabukasan ng mga sekuridades ay onchain,” sabi niya. “Kasabay na pagiging mas mabuti, mas mabilis, at mas murang mga produkto, kailangan ng mga broker-dealer ang imprastruktura upang makipag-kaibigan at ipagkaloob ito sa mga kliyente.”
Sinabi ng Prometheum na hinihintay ang karagdagang broker-dealers at RIAs sa mga darating na buwan habang tumataas ang pangangailangan para sa reguladong infrastruktura ng digital na ari-arian. Tinawag din ni Kaplan ang isang darating na partnership para sa institutional distribution na, ayon sa kanya, magtutulong upang tarikin ang mas malalaking issuer sa ecosystem.
Ang mas malawak na teorya ay nagpapakita ng pagbabago na nangyayari sa buong industriya ng digital asset, kung saan ang mga kumpanya ay lalo na nakatuon sa pagkakaroon ng blockchain-based assets sa mga umiiral na network ng financial distribution, kaysa sa paggawa ng mga token.
Para sa Prometheum, ang taya ay ang pagtokenisasyon ay hindi sapat. Nang walang mekanismo ng distribusyon mula sa Wall Street, ang mga digital na securities ay maaaring manatiling isang niche na produkto bagaman ang teknolohiya ay may potensyal.
Ayon kay Kaplan, "ang pagpapaloob ng blockchain sa mga merkado ng kapital ay hindi tungkol sa pagpalit ng sistema, kundi sa pagpapabago nito upang makabenefit ang lahat ng mga nag-iisyu, broker-dealer, at mga investor mula sa mas mabilis na pag-settle, mas malawak na pag-access, at mas epektibong distribusyon ng mga produkto ng investimento."
"Ang pagkamit ng mga benepisyong iyon sa malawakang saklaw ay nakadepende sa imprastruktura na makakapagdaloy ng mga onchain na produkto sa mga channel na ginagamit na ng mga investor at tagapayo, at iyon ang naitayo ni Prometheum," dagdag niya.
Basahin ang karagdagan: Crypto platform na Bullish ay bibili ng Equiniti para sa $4.2 bilyon, nagtatayo ng infrastruktura para sa tokenized na securities