Higit sa $871M na crypto longs ang liquidated sa loob ng 24 oras dahil sa takot sa taripa

Ang crypto futures market ay may isa sa mga ganun araw. Higit sa $871 milyon sa position ay liquidated sa isang 24-hour span na nagwakas noong Enero 19, kung saan ang karamihan ng pinsala ay nakoncentra sa mga trader na nagbanta na tataas ang presyo.

Ang mga long position ay nagsilbi ng halos $786 milyon hanggang $788 milyon ng kabuuang ito, ayon sa data ng CoinGlass. Sa Ingles: para sa bawat dolyar na nawala ng shorts, nawala ang mga long ng halos siyam. Ito ay hindi isang balansed na pagkorekta. Ito ay isang one-sided flush.

Ang katalisya ay geopolitikal, hindi teknikal. Ang mga pahayag mula sa administrasyon ni Trump tungkol sa mga taripa sa mga import mula sa EU ay nagbigay ng bagong tulong ng kawalan ng katiyakan sa mga pamilihan na nasa pagkakaroon ng pag-aalala.

Bumaba ang bitcoin sa ilalim ng $93,000, tumama sa halos $92,500 sa panahon ng pagbebenta. Ang antas na ito ay naging tripwire para sa mga trader na may leverage, na nag-udyok ng isang chain reaction ng forced liquidations na nagpapalakas sa sarili nito.

Higit sa 249,000 na trader ang nasakop sa partikular na loop na ito. Ang pinakamalaking liquidation ay isang $25.83 milyong long position sa pares na BTC-USDT sa Hyperliquid. Isang trader, isang position, halos $26 milyon nawala.

Dinanas ng bitcoin, tulad ng karaniwan. Ang kabuuang liquidation sa BTC positions ay umabot sa halos $224 milyon. Ang ethereum ay naging pangalawa sa halos $121 milyon. Ang natitirang mga daan-daang milyon ay naihahati sa altcoin futures.

Bumaba nang makabuluhan ang Fear and Greed Index sa panahon ng pangyayari, nagbago ang sentiment mula sa mapag-od na pag-asa patungo sa isang mas malungkot na kalagayan.

Hindi ito isang hiwalay na pangyayari. Sumasalamin ito sa paulit-ulit na pattern taon na ito kung saan ang bullish na positioning sa crypto futures ay tumataas sa panahon ng kapayapaan, ngunit biglaang binabale-wala kapag dumating ang mga panlabas na shock. Ang mga pahayag sa makroekonomikong patakaran, mga tensyon sa kalakalan, at mga signal mula sa regulasyon ay naging mga trigger sa iba’t ibang panahon.

Ang konentrasyon ng liquidation sa mga long position, humigit-kumulang 90% ng kabuuan, ay nagpapakita ng kung ano ang market positioning bago ang pangyayari. Ang futures market ay lubos na bullish. Ang ganitong isang-diktaan na positioning ay likas na hindi matatag dahil nangangahulugan ito na may malaking amount ng forced selling na maaaring ma-trigger kung baguhin ng presyo ang direksyon nang kahit paanong kaunting pagbabago.

Dapat suriin ng mga trader ang positioning data sa mga platform tulad ng CoinGlass nang mabuti. Kapag ang ratio ng long sa short ay malaki sa isang direksyon, ang merkado ay tila pinapaganda ang isang spring. Ang tanging tanong ay ano ang magpapaputok sa susunod.