Si Jensen Huang ay nagtataya na ang pagtitiyaga ay nagdudulot ng kapakinabangan sa geopolitika. Ang CEO ng Nvidia ay publikong ipinapakita ang China bilang mahabang panahong motor ng paglago para sa kumpanya, kahit na ang mga pagtatakda sa pag-export ng US ay epektibong nag-iisip sa Nvidia mula sa pagbenta ng kanyang pinakamalalim na AI chips doon.
Ang mga komento ni Huang, na ginawa noong Mayo 23, matapos ang pagbisita ng isang pangkat ng mga negosyante sa US sa Beijing noong unang bahagi ng buwan, ay pinapakilala ang Chinese market bilang bahagi ng mas malawak na $200 bilyon na pagkakataon sa data centers at CPUs. Ang inaasahang matagalang halaga, partikular sa China: humigit-kumulang $50 bilyon.
Ang biyahe sa Beijing at ang sumunod nito
Si Huang ay bahagi ng isang pangkat ng negosyo mula sa US na pinamunuan ni Pangulong Donald Trump na nagbisita sa Beijing mula Mayo 13 hanggang 15. Ang biyahe ay tila sapat na produktibo upang ipahayag ni Huang ang pag-asa tungkol sa hinaharap ng pagkakaroon ng US AI chip sa China sa isang interbyu sa Bloomberg noong Mayo 18.
Ayon sa sarili ni Huang, “karamihan na ang napapagbigay” ng Nvidia ng kanyang advanced AI chip segment sa China kay Huawei. Gayunpaman, bigyang-diin ni Huang ang 30-taong pagsisiguro ng Nvidia sa China at ang mga itinatag na ugnayan sa mga customer.
Sambil thereof, nagtatagpo ang Nvidia ng mga bersyon ng chip na sumusunod sa mga patakaran tulad ng H20 at H200 na espesyal na disenyo upang makapag-ugnay sa mga pagsasalba ng US sa pag-export.
Ang katotohanan sa kita
Bago pa man magpabigat ang mga kontrol sa pag-export, ang China ay nagsisilbing humigit-kumulang 13% ng kabuuang kita ni Nvidia sa fiscal year 2025. Ito ay nangangahulugan ng humigit-kumulang $17.1 bilyon.
Ang kasalukuyang sitwasyon ay nangangahulugan ng minimal na pagbebenta ng mga mataas-antas na AI chip sa mga customer sa China. Ang mga variant ng chip na sumusunod sa patakaran ni Nvidia ay maaaring bahagyang kompensate sa pagkawala, ngunit hindi ito isang isang-sa-isang pagpapalit sa kita na ginawa ng mga advanced na chip.
Nilalaman ng Huawei ang puwang
Samantalang naghihintay ang Nvidia, sumakop ang Huawei sa puwang na iniwan ng mga pagsasara ng pag-export ng US, at nag-aalok ng lokal na alternatibo sa mga advanced na AI chip ng Nvidia. Ang pagkilala ni Huang na tinanggap ng Nvidia ang ground na ito ay hindi karaniwang tapat para sa isang CEO.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor
Para sa sinumang may NVDA o nagsisipag-isip ng position, ang mga komento ni Huang ay nagpapakita ng isang kumpanya na naglalaro ng mahabang laro na may malaking kawalan ng sigurado. Ang $50 bilyon na pangmatagalang pagkakataon sa China ay isang nakakaakit na numero, ngunit may malaking asterisk: kailangang mapabuti nang malaki ang ugnayan sa teknolohiya ng US at China bago makakuha ang Nvidia ng makabuluhang bahagi nito.
Ang pag-unlad ng mga chip na sumusunod sa mga patakaran sa pag-export tulad ng H20 at H200 ay nagpapakita na hindi lang naghihintay si Nvidia ng pagbabago sa patakaran. Ibinubuo niya ang mga produkto na gumagana sa loob ng kasalukuyang mga limitasyon habang nananatiling may pananatili sa merkado.