Ipinrisa ng Nebius Group N.V. ang lalong pinalaki na $4 bilyon na pag-aalok ng convertible senior notes noong Miyerkules, na nagpapalaki sa laki ng deal pagkatapos ng malakas na demand mula sa mga institusyonal.
Loob ng pagsasanay ni Nebius ng $4B upang palakasin ang susunod-henerasyon na infrastruktura ng AI
Nebius, ang Nasdaq-listed na kumpanya sa AI infrastructure na nagtatrabaho sa ilalim ng NBIS, ay unang nagpropose ng pagpapataas na $3.75 bilyon isang araw bago ito palawigin. Ang private placement, na binenta sa mga kwalipikadong institutional buyer ayon sa Rule 144A, ay naglalaman ng dalawang tranche: $2.25 bilyon sa 1.250% na notes na matatapos noong 2031 at $1.75 bilyon sa 2.625% na notes na matatapos noong 2033.
Ang Nebius, dating bahagi ng Yandex, ay nagre-reposition bilang European AI infrastructure provider na nakatuon sa full-stack cloud services, data centers, at GPU procurement. Ang mabilis na paglalawak nito ay nangyayari habang tumataas ang pangangailangan para sa AI compute capacity, na naglalagay sa iyo sa direktaing kalaban ng mga kumpanya na nagpapalawak ng katulad na infrastructure upang suportahan ang malawakang pag-train at pag-deploy ng mga modelo.
Inaasahan na masosolusyon ang pagtawag noong Marso 20, na may pinagkakakitaang neto na humigit-kumulang $3.96 bilyon, o hanggang $4.55 bilyon kung lubos na maisasagawa ang karagdagang opsyon ng pagkakaloob. Binigyan ng kompanya ang mga bumili ng karapatan na bumili ng karagdagang $600 milyon sa mga tala sa parehong kalidad sa loob ng 13 araw mula sa paglabas.
Ang interes sa mga notes ay babayaran kada kalahating taon mula Sept. 15, 2026. Ang parehong tranches ay naglalaman ng mga tampok ng pagkakasunod na nakadepende sa mga Class A na bahagi ng Nebius, na may mga unang presyo ng pagkakasunod na itinakda sa halos $183.22 at $180.31 bawat bahagi—nagpapakita ng premium na higit sa 50% kumpara sa closing price ng kompanya noong Marso 17 na $116.33.
Ang mga kita ay nakalaan para sa pagbuo ng data center, pagkuha ng GPU, at mas malawak na pag-unlad ng AI cloud, kasama ang mga pangkalahatang korporatibong layunin. Sumunod ang pagpapalakas ng kapital sa dalawang malalaking estratehikong hakbang: isang $2 bilyong pakikipagtulungan sa Nvidia na nakatuon sa AI infrastructure at isang komersyal na kasunduan sa Meta Platforms na maaaring umabot sa halagang $27 bilyon.
Sa kabila ng malakas na demand sa lalong pinalaking deal, bumaba ang mga bahagi ng Nebius nang humigit-kumulang 9% hanggang 12% pagkatapos ng unang pagpapahayag, na nagpapakita ng sensitibidad ng mga investor sa posibleng dilusyon na kaakibat ng mga convertible securities. Ang istruktura, gayunman, ay nagbibigay ng fleksibilidad sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa pag-settle sa pera, mga bahagi, o kombinasyon nito, habang naglalaman ng call protection at mga disesyon na nakadepende sa pagganap ng merkado.
Ang transaksyon ay nagpapatuloy sa nakaraang pagpapalakas ng kapital ni Nebius noong Setyembre 2025, nang isama nito ang paglabas ng equity kasama ang convertible notes na kabuuang higit sa $4 bilyon. Ang pinakabagong pag-aalok ay nagpapakita ng patuloy na pagpupursige na matiyak ang pondo habang lumalalim ang kompetisyon sa AI infrastructure, kung saan ang pagkakaroon ng kapital, enerhiya, at chips ay lalong nagtatakda ng posisyon sa merkado.
FAQ 🤖
- Ano ang pinaglalayanan ng pagsasama ng pondo ng Nebius?
Pupuntahan ng kumpanya ang kita para sa pagpapalawak ng mga data center, GPUs, at infrastruktura ng AI cloud. - Bakit dinagdagan ang pag-aalok sa $4 bilyon?
Ang malakas na demand mula sa mga institusyonal na investor ang nagdulot sa Nebius na palakasin ang deal. - Ano ang mga pangunahing termino ng mga tala?
Kasama rito ang dalawang katapusan (2031 at 2033) na may mga antas ng interes na 1.250% at 2.625%. - Paano ito nakakaapekto sa mga aksyon ng Nebius?
Bumaba ang mga aksyon pagkatapos ng pahayag, na nagpapakita ng mga alalahanin tungkol sa dilusyon na kaugnay ng mga convertible notes.