Sa taong ito, pumasok ang presyo ng NAND flash sa isang bagong bilis na pagtaas na siklo, at ang mga retail na presyo ng mga produkto para sa konsumidor ang unang naapektuhan. Noong Oktubre 2025, bumibili ng $17 ang isang SanDisk Extreme 128GB microSD card sa Amazon. Noong Pebrero ng taong ito, ang presyo ng parehong card ay malapit sa $40. Sa loob ng higit sa apat na buwan, tumataas ito ng 130%.
Una sa lahat, kailangang ipaliwanag ang pagkakaiba ng RAM module at memory card; hindi sila parehong produkto. Ang RAM module ay isang pansamantalang memorya sa loob ng computer, ginagamit para sa pagbasa at pagsulat ng data habang tumatakbo ang mga programa, at nawawala ang data kapag nawala ang kuryente. Ang memory card (tulad ng microSD card) naman ay isang panlabas na pagpapalawak na memorya, ginagamit para sa pangmatagalang pag-iimbak ng mga file tulad ng mga larawan at video, at hindi nawawala ang data kapag nawala ang kuryente. Ang pagtaas ng presyo na tinatalakay sa artikulong ito ay tumutukoy sa huli, ang memory card at ang mga NAND flash chip na nakabatay dito.
Ang patuloy na pagtaas ng presyo ng memory card ay dahil sa sistemang pagbabago ng presyo sa buong merkado ng NAND flash, kung saan ang puntos ng pagbabago ay ang pagtatampok ng AI data center sa iisang hanay ng wafer.
Tumaas ang presyo ng contract ng 50%, ngunit nang dumating sa iyo, tumaas ito ng 130%
Unang sabihin kung ano ang nangyayari.
Ang mga kontrata sa presyo ng global NAND flash ay umabot nang mabilis mula noong katapusan ng nakaraang taon. Ayon sa ulat ng TrendForce, isang organisasyon para sa pag-aaral ng merkado, noong Pebrero ng taong ito, ang kabuuang presyo ng kontrata sa NAND ay tumaas ng humigit-kumulang 55–60% sa unang kuartal ng 2026 kumpara sa ikalawang kuartal ng nakaraang taon, kung saan ang pagtaas sa enterprise solid-state drives (Enterprise SSD) ay umabot sa 53–58%, na nagtatapos ng rekord sa pagtaas sa isang kuartal. Hinulaan din ng TrendForce na tataas pa ang kabuuang presyo ng kontrata sa NAND sa ikalawang kuartal ng 70–75%.
Ang mga numero na ito ay mga presyo sa pagsasala ng mga kontrata sa pagitan ng malalaking kliyente, at hindi direktang katumbas ng retail price sa mga e-commerce platform. Gayunpaman, mas mataas ang pagtaas ng retail price sa konsyumer kaysa sa presyo ng kontrata. Ang pinakakaliwang poste sa Figure 1, na kumakatawan sa 130%, ay ang tunay na epekto ng presyo na nadarama ng karaniwang konsyumer.
Bakit mas mataas ang pagtaas sa retail kaysa sa contract? Dahil ang consumer end ay isang “market ng natitirang pagkakabahagi.” Habang nagpaplano ang mga manufacturer ng NAND para sa pagpapadala, una nilang sinasakop ang mga malalaking kliyente na may long-term framework agreement, kabilang ang mga operator ng AI data center at malalaking cloud service providers. Pagkatapos maipadala ang mga ito, ang natitirang inventory ay papasok sa distribution channel ng consumer market. Ang suplay ay napapaliit, at ang kakayahan ng spot market na magbigay ng buffer sa pagtaas ng presyo ay halos zero, kaya mas malaki ang pagtaas sa retail kaysa sa contract.
Kinapagkilala ng Kingston ang pagtaas ng 246% sa gastos ng pagbili ng NAND wafers kumpara sa isang taon na ang nakalipas. Ito ay isang pagtaas sa gastos sa antas ng materyales na huling napapasa sa mga konsyumer sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo ng produkto.
Paano tinataas ng AI ang presyo ng isang memory card?
May dalawang mahahalagang punto sa larawan na dapat talakayin nang hiwalay.
Ang unang panahon ay noong around October 2025, kung saan maaaring bumili ng mga storage card sa relatibong mababang presyo. Ang panahong iyon ay nasa dulo ng nakaraang cycle ng sobrang suplay. Noong 2023 hanggang 2024, ang mga malalaking manufacturer ng storage ay nagkaron ng malaking imbakan dahil sa pagbaba ng demand, at patuloy na bumababa ang presyo. Ang mga photographer, creator, at mga gamer ay nag补仓 ng malaking dami ng storage card sa window na iyon sa historical low price.
Ang pangalawang node ay ang ikalawang kuartal ng 2025. Ang Samsung, Kioxia, Micron, at SK Hynix ay nagpahayag nang pagsasara ng produksyon at pagtaas ng presyo, at ang sitwasyon ay ganap na nagbago sa maikling panahon. Ang pagtaas ng presyo ng Samsung sa mga kliyente sa negosyo ay higit sa 100%, habang tiyak na inihayag ng Kioxia na ang lahat ng kapasidad nito para sa buong taon ng 2026 ay naka-pre-order na sa mga malalaking kliyente, at direkta na binaril ang supply sa consumer market.
Mula noon, tumataas ang retail price ng memory card, at inaasahan na makarating sa antas ng $50–60 sa gitna ng 2026, na walang pagkakataon para sa pagbaba sa buong taon. Ito ay hindi spekulasyon ng merkado, kundi isang struktural na pagbabago sa mekanismo ng pagkakabahagi ng suplay. Bago maging pinakamuna ang mga AI data center bilang buyer ng NAND market, ang consumer at enterprise products ay may pantay na pagkakabahagi sa kapasidad. Ngayon, ang consumer side ay ang huling tanggapin sa chain ng pagkakabahagi.
Ito ay lubos na iba sa 2017
Ang industriya ng NAND ay nagdadaan sa isang cycle ng presyo tuwing tatlo hanggang apat na taon. Ang huling malinaw na pagtaas ng presyo ay nangyari noong 2016–2017, na tumagal ng halos dalawang taon. Ang dahilan sa siklo na iyon ay ang teknikal na paglipat mula sa 2D NAND patungo sa 3D NAND. Ang bagong stacking process ay nagdulot ng pagbagsak sa produksyon sa panahon ng pagtaas ng yield, na nagresulta sa pagkakaroon ng kakulangan sa suplay at pagtaas ng presyo. Ngunit matapos maging stable ang yield ng mga production line ng 3D NAND ng mga kumpanya, sinundan ng Samsung, SK Hynix, at Micron ang pagpapalawak ng produksyon nang malaki, na nagdulot ng mabilis na pagbabago mula sa kakulangan patungo sa sobra, at bumagsak ang presyo nang biglaan noong unang bahagi ng 2018.
Ang drive na ito ay iba talaga, kaya ang path ng pagpapabuti ay magkaiba rin.
Ayon sa TrendForce, inaasahan na ang pagtaas ng pangangailangan sa NAND sa buong mundo ay makakamit ang 20–22% noong 2026, habang ang pagtaas sa supply ay tanging 15–17% lamang. Hindi malaki ang absolute na puwang, ngunit sa isang malaking merkado, ang ilang puntos na pagkakaiba sa supply at demand ay maaaring magdulot ng napakalakas na reaksyon sa presyo. Mas mahalaga pa, ang puwang na ito ay hindi dulot ng teknikal na problema, kundi isang structural na paglipat ng pangangailangan. Ang mga AI data center ay nagpapagamit ng NAND capacity sa patuloy, malaking, at mataas na prioridad, at ang dami ng pangangailangan na ito ay walang hanggan.
Ang pagdaragdag ng kapasidad upang mapabawas ang kawalan ng suplay ay magkakaroon ng epekto lamang noong huling bahagi ng 2027 hanggang 2028. Ang NAND production line sa P4 facility ng Samsung sa Pyeongtaek, Gyeonggi, ang bagong wafer fab ng Micron sa Idaho, Estados Unidos, at ang pagpapalawak ng pabrika ng Kioxia sa Iwate, lahat ay nagtuturo sa panahong ito. Ang 2026 ay ang taon na may pinakamalaking deficit sa supply at demand, hindi ang punto ng pagbabago ng presyo.
Hindi walang kakayahan sa produksyon ang manufacturer, kundi aktibong ipinagbibili nila ang kanilang kakayahan sa nag-aalok ng pinakamataas na presyo.
Ipapakita ng larawang ito ang pangunahing mekanismo ng pagtaas na ito. Sa istruktura ng kita ng industriya ng NAND, ang bahagi ng mga produkto para sa enterprise (enterprise SSD, generic server storage) ay patuloy na lumalawak. Ayon sa komprehensibong pagtataya ng mga ahensya ng industriya, ang bahagi ng mga produkto para sa enterprise sa kabuuang kita ng NAND ay tumataas mula sa halos 45% noong 2024 hanggang sa halos 62% noong 2026, habang bumaba ang bahagi ng merkado ng konsumidor at client mula sa 55% hanggang sa halos 38%.
Ang lohika sa pagpapalit ay diretso: sa parehong sukat ng wafer, ang unit profit ng paggawa ng enterprise-grade high-density QLC SSD ay 3–5 beses na mas mataas kaysa sa paggawa ng consumer-grade storage card. Ang pagkakalaan ng kapasidad ng mga manufacturer tulad ng Kioxia at Samsung ay sumusunod sa prinsipyo ng pag-maximize ng komersyal na interes, kung saan pinapalabas ang pinakamahusay na wafers sa mga buyer na nag-aalok ng pinakamataas na presyo.
May isa pang lihim na epekto ang mekanismo na ito. Kapag bumababa ang available na inventory sa consumer market, mabilisang nag-aayos ng stock ang mga distributor at retailer upang magkaroon ng proteksyon laban sa pagtaas ng presyo sa hinaharap, na nagpapabilis pa sa pagbabawas ng inventory sa consumer end, at nagbuo ng sariling pagsasaligan na siklo ng pagtaas ng presyo.
Para sa mga konsyumer, mananatili sa mataas na presyo ang mga card ng imbakan sa isang mahabang panahon, hindi dahil sa kakulangan sa kapasidad ng wafer, kundi dahil sa mas mababang prioridad sa pagkakabahagi sa merkado ng konsyumer sa sistemang antas. Matapos mabawasan ang ritmo ng pagtatayo ng infrastruktura ng AI computing power, babalik ang sobrang kapasidad ng wafer sa supply chain ng mga produkto para sa konsyumer, ngunit iyon ay mangyayari pagkatapos ng 2027.
Ang SD card sa iyong kamera at ang pinakamalaking AI data center sa buong mundo ay gumagamit ng parehong wafer. Ngayon ay alam mo na sinong nanalo.
I-click para malaman ang mga posisyon na hinahanap ng BlockBeats
Maligayang pagdating sa opisyal na komunidad ng律动 BlockBeats:
Telegram subscription group: https://t.me/theblockbeats
Telegram group: https://t.me/BlockBeats_App
Twitter official account: https://twitter.com/BlockBeatsAsia