Tumagsil sa MSTR Stock ng 4.5% habang bumaba ang presyo ng Bitcoin sa ibaba ng average cost ni Saylor

Mga Mahalagang Pag-unawa

• Tumaas ang presyo ng Bitcoin sa ibaba ng average na presyo ng pagbili ni Michael Saylor at inilipat ang kumpanya sa humigit-kumulang $900 milyon na hindi pa narealize na mga pagkawala.
• Ang mga kritiko tulad ni Peter Schiff ay nagbibilang ng mas malalim na mga pagkawala sa susunod, samantala ang mga inverse ETF na tumatawag laban sa stock ng MSTR ay tumaas.
• Kahit may presyon ng merkado, paulit-ulit niyang sinabi ni Michael Saylor na ang kanilang estratehiya ay bumibili ng Bitcoin na may horison na maraming dekada.

Nabawasan ng 4.5% ang mga stock ng MicroStrategy (MSTR) noong Pebrero 3, nagpahusay ng sakit sa mga mananaloko. Ang patuloy na pagbabago ay nagpapakita ng patuloy na presyon sa stock na walang agad na tanda ng pagbawas.

Ang stock ng MSTR ay ngayon ay umiiral sa $133, at maaaring papunta na ito sa $100 ayon sa inaasahan ng mga analyst.

Nanlumo si Peter Schiff na ang mga pagkawala ay maaaring maging mas malaki pa sa susunod na limang taon. Samantala, inihayag niya ang isang pagbagsak sa presyo ng BTC.

Naghihingi ang stock ng MSTR ng maghanap ng walang ibabaw at inilawig na ang kanyang mga pagkawala hanggang 65% lamang noong nakaraang anim na buwan. Inilipat ang mga mananaloko sa gilid dahil ang $54 na bilyon na Bitcoin holdings ng kumpanya ay umaagos din sa ilalim ng tubig.

Nag-utos ang kritiko ng Bitcoin na si Peter Schiff kay Michael Saylor dahil sa kanyang estratehiya sa pagbili ng Bitcoin. Sinabi niya na ang $54 na bilion na pamumuhunan sa nakalipas na 5 taon ay nagbawas sa mga mananaloko ng Strategy.

Naniniwala si Schiff na ang mga pagkawala ay maaaring tumataas sa susunod na limang taon, habang pinapaunlad ang pagbagsak ng BTC. Sa kanyang pinakabagong post sa X platform, Nag-ayos si Schiff:

Sa kabilang dako, ang mga anti-Strategy ETF ay kumita ng pinakamalaking benepisyo mula sa pagbagsak ng stock ng MSTR. Ang Nasdaq-listed GraniteShares 2x Short MSTR Daily ETF (MSDD) ay nagbigay ng matibay na kumperensya kahit kailan mula noong pagsilang nito noong Enero 10, 2025.

Noong Martis, Pebrero 3, tumaas ang presyo ng MSDD hanggang $114, na nagpahusay ng kanyang mga kikitain mula simula ng taon hanggang 13.5%. Sa nakaraang taon, mula sa kanyang paglulunsad, nagbigay ang ETF na ito ng 275% na kikitain sa mga mananaghur. Ang isang katulad na produkto, ang Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), ay umaabot din sa isang taas na $113 matapos 11 buwan noong Martis.

Nababa na ang presyo ng Bitcoin sa ibaba ng $75,000, sa ibaba ng average na presyo ng pagbili ni Michael Saylor. Dahil dito, ang stock ng MSTR ay mayroon ngayon na $900 milyon na halaga ng di pa narealize na mga pagkawala.

Ang galaw ay bumaling muli sa mga palagay kung ang kumpanya ay maaaring harapin ang pagbagsak o maging kailangang ibenta ang kanyang mga holdings ng Bitcoin.

Ngunit ang eksperto sa merkado na si Bull Theory nakalaan na ang isang dip na mababa sa Strategy's average cost ay hindi awtomatikong nagiging sanhi ng panganib ng liquidation. Noon nangusap ang Strategy sa mga katulad na sitwasyon.

Sa naunang kikilala ng merkado, ang average na gastos ng kumpanya sa Bitcoin ay malapit sa $30,000, bago bumaba ang mga presyo hanggang $16,000. Samakatuwid, ang BTC ay umiiral ng higit sa 45% ng kanyang average na batayan ng gastos.

Napansin ng analyst na ang Bitcoin ng Strategy ay hindi inilalaan bilang collateral. Samakatuwid, walang mga margin call na kaakibat sa Paggalaw ng presyo ng BTC.

Ang utang ng kumpanya ay pangunahing hindi nakasiguro, na may karamihan sa mga pagmamatyag na iskedyul mula 2028 hanggang 2030. Ang kabuuang utang ay humahawig sa $8.24 na bilyon. Samantala, ang kanyang mga holdings ng Bitcoin ay pa rin may halaga na humahawig sa $53.5 na bilyon sa kasalukuyang presyo.

Sa karagdagan, ang Strategy ay nag-iipon ng halos 2.5 taon ng cash reserves upang mag-cover ng mga obligasyon sa interes at dividends. Ito ay nagpapaliit pa ng pagkakataon na mag-liquidate ang kumpanya ng kanyang BTC sa maikling panahon.

Sa gitna ng lahat ng mga usapan sa merkado, nananatiling mapagkatiwalaan ng Strategy Chairman na si Michael Saylor. Sa kanyang kamakailang pagsusulit sa CNBC, inalis ni Saylor ang kamakailang paggalaw ng presyo ng BTC bilang isang pagsubok sa kanyang paninindigan kaysa sa isang dahilan upang isipin muli ang kanyang mga posisyon.

Nagsalita tungkol sa Strategy approach, sinabi ni Saylor na ang kumpaniya ay pagbili ng Bitcoin sa layuning panatilihin ito "nang 100 taon."

Nag-usap siya rin tungkol sa mga nakaraang siklo ng merkado. Tinalakay din ni Saylor na ang malaking pagbagsak mula sa halos $66,000 papunta sa $16,000 ay nagawa upang alisin ang mga kalakal na maikli ang panahon at "nangungumbinsi."

Pero idinagdag niya na noong pinakamasama ng pagbaba, handa ang Strategy na panatilihin ang posisyon kahit sa pinakamasamang senaryo. "Nang $16,000 ito, handa kaming sunduin ito hanggang zero," aniya.

Ang post Tumagsil si MSTR Stock ng 4.5%, Binigyan ng Paalala ni Schiff si Saylor ng Mas Malalim na Pagkawala nagawa una sa Ang Peryodiko ng Merkado.