Inaasahang lalampas ng kita ni Micron ang kita ni Apple sa susunod na kuartal dahil sa pangangailangan na dinudulot ng AI

Ayon sa Mars Finance, noong Hulyo 1, ang pangunahing tagapagtatag ng Creative Planning, si Charlie Bilello, ay nag-post na ang malaking pangangailangan para sa high-bandwidth memory (HBM) dahil sa AI ay nagpapalit ng kapangyarihan sa chain ng teknolohiya. Ginamit ni Charlie ang isang set ng mga data sa net income upang ipakita nang malinaw ang pagbabagong ito: tumataas ang net income ng Micron ng 15 beses sa loob ng isang taon hanggang sa halos $28 bilyon, at inaasahan na lalampas ito sa halos $29.6 bilyon ng Apple sa susunod na kwartal. Habang mahabang panahon ay mayroong absolute na kapangyarihan sa pagtatakda ng presyo ang Apple dahil sa malakas na brand positioning nito laban sa mga supplier, sa ilalim ng kakulangan sa mga kritikal na komponente na hinahabol ng AI, kahit ang pinakamalakas na consumer brand ay hindi makakaiwas sa pagtatakda ng presyo ng mga tagagawa ng memory. Ginamit ni Bilello ang klasikong prinsipyo ng ekonomiks upang paalalahanan: “Ang solusyon sa mataas na presyo ay ang mataas na presyo mismo”—hindi ito magpapatuloy magpakailanman, at ang mataas na kita ay hahamon sa pagpapalawak ng kapasidad. Habang mahabang panahon ay nasa margin ng kawalan ng kita ang Micron, ang kanyang kita ay tumalon nang malakas kasabay ng pag-usbong ng AI, samantalang nananatili pa rin ang Apple sa mataas na antas ngunit may mababang volatility. Ang esensya ng pagbabalik ng kapangyarihan ay: ang malaking pangangailangan ng AI servers para sa HBM at DRAM ay nagsisira sa kapasidad at negosyasyong espasyo ng mga tagagawa ng memory, at pinipilit ang mga brand ng terminal device na tanggapin ang transmisyon ng gastos. Ang pagpapasiya ng merkado ay parehong rasyonal—kahit na tumataas nang malaki ang kita ng Micron, ang kanyang valuation multiple ay patuloy na mas mababa kaysa sa Apple, sapagkat alam ng mga investor ang siklikal na kalikasan ng industriya ng memory, at ang mataas na kita ay karaniwang nagpapahiwatig ng panganib na magkakaroon ng malaking pagsisikap sa kapital at pagbabago sa suplay at demand.