Nagawa na ng $59.8 Bilyon ang Kita ng Meta sa Q4 2025, Ang Paglaki ng AI ng Microsoft ay Nasa Ilalim ng Pansin

May-akda: Harapin ang AI

Isang gabi, dalawang ulat sa kita, dalawang emosyon.

Ang stock price ay tumaas pagkatapos ng uwi ng stock market matapos ang pahayag ng Meta.

Nangunguna pa man ito, bumagsak ang Microsoft.

Hindi gaanakatumbas ng mga numero, ang tunay na nagawa ng pagkakaiba ay ang posisyon ng merkado sa "kinabukasan".

Ang talatok na nangyari sa Meta.

Pang-apat na Quarter ng Pederal na Taon 2025, Meta:

· Ang kinita ay $5.9893 bilyon, na may taunang pagtaas na 24%, na nasa malaking antas kumpara sa inaasahan ng Wall Street.

· 227.68 bilyon dolyar na netong kita, na may 6% na pagtaas mula noong nakaraang taon.

· Ang diluted earnings per share ay $8.88, na may 11% na pagtaas mula sa nakaraang taon.

Ang kiniti mula sa advertisement pa rin ang nagsisilbing pangunahing mapagkukunan ng kita ng Meta, na may kita ng $58.137 bilyon sa ika-apat na quarter, na kumakatawan sa 97% ng kabuuang kita. Bagaman maliit ang kita mula sa iba pang mga serbisyo, ito ay tumaas ng 54% mula noong nakaraang taon.

Mula sa pananaw ng operasyon, ang average na bilang ng mga taong gumagamit ng Meta app family araw-araw (DAP) ay 3.58 bilyon, na may 7% na pagtaas kumpara sa nakaraang taon.

Nagtaas ang 18% ang kada ad impression sa pamilya ng application sa ikaapat na quarter kumpara sa naging taon, at nagtaas din ang 6% ang average presyo ng bawat ad. Ang dalawang pagtaas ay 12% at 9% noong 2025.

Kasalukuyan ng Meta ang mga positibong pagbabago sa kanilang negosyo ng advertisement dahil sa AI, dahil sa tulong ng AI, ang dami at presyo ng advertisement ay pareho na pumapalakas.

Ang kabuuang kita ng Meta noong 2025 ay $200.966 bilyon, na tumaas ng 22% kumpara sa $164.501 bilyon noong 2024; ang kinita naman ay $60.458 bilyon, na bumaba ng 3% kumpara sa $62.360 bilyon noong 2024.

Ngunit nang umakyat na ang industriya ng AI, ang reaksyon ng merkado pagkatapos maglabas ng mga ulat ng ilang malalaking kumpanya ay hindi na lamang batay sa kanilang kinalabasan, ang mga mananalvest ay lagi namang nagtatanong: Ano ang susunod?

Ang mga katanungan na patuloy na nasa ibabaw ng ulo ng Meta sa mga nakaraang taon ay ang kanilang sobrang gastos, para sa AI, wala nang iba kundi si Zuckerberg.

Hindi nagbago ang sitwasyon kahit tingnan lamang ang mga numero.

Nag-estimate naman si Meta ng higit pang taas sa gastos, at ang capital expenditures sa 2026 ay nasa pagitan ng $115 bilyon hanggang $135 bilyon.

Nagawa ng Meta ng aktibong reorganisasyon ng kanyang negosyo ng AI sa nakaraang anim na buwan at inilunsad ang Superintelligence Lab.

Sa teleponong pagsusuri ng kaukulang ulat ng kumpanya, sinabi ni Zuckerberg na mayroon silang plano na ilabas ang kanilang pinakabagong modelo ng AI sa mga susunod na buwan.

"Susulong kami ngayon sa mabilis nating pag-unlad," aniya at idinagdag na nais ng Meta na "palawakin ang hangganan" sa pamamagitan ng kanilang mga gawaing pananaliksik at pag-unlad ng AI.

Nagpapakita si Zuckerberg ng isang eksena kung saan lahat ay handa na at sasapian na namin ang mga produkto!

At ang merkado ay napili ang maniwala, o maaari ring sabihing, napili ang maglaro ng isang taya na talagang maaaring umunlad ang Meta nang husto.

Habang nagsisimula ang teleconference ng kumpanya, ang stock ng Meta ay tumaas ng higit sa 10% matapos ang oras ng merkado.

Ang Microsoft ay bumubuo ng malinaw na kontraste sa Meta.

Ang lahat ng mata ay nakatutok sa Azure cloud computing business ng Microsoft, na kumikita ng malakas na demand mula sa mga kumpanya na gumagawa at nagpapatakbo ng mga serbisyo ng artipisyal na intelihensya.

Nagsabi ang Microsoft na ang demand para sa kanilang mga serbisyo sa Azure ay "malaki" kumpara sa kanilang kakayahan sa unang quarter ng pananaw na nagtatapos sa Setyembre. Inaasahan na tataas ang kita ng sektor sa ikalawang quarter.

Sa katunayan, ang pinakabagong inilabas na ikalawang quarter ng pananalapi ay nagpapakita ng 38% na pagtaas sa kiniti ng Azure cloud business, na may kaunting pagbaba kumpara sa nakaraang quarter. Ang pagtaas ng kiniti ng Microsoft ay bumaba rin mula 18% sa nakaraang quarter papunta sa 17%.

Nanliligaw gihapon ang mga namumuhunan alang sa mga sintomas sa pagtubo sa mga produkto sa Copilot brand ni Microsoft, nga angay pangunahan nga agianan ni Microsoft aron ibaligya ang mga tool sa software sa AI sa mga empleyado.

Nangunguna sa pagtaas ng takot ng mga stockholder na ang mga nauugnay na serbisyo ng Microsoft ay maaaring "inundan" habang inilabas ng Anthropic ang bagong tool sa AI na Claude Cowork noong simula ng buwan at nakuha ang positibong reaksyon.

Ang presyo ng stock ng Microsoft ay bumaba ng higit sa 8% sa trading pagkatapos ng merkado ng US.

Ang Microsoft ay isa sa mga unang kumpanya na naging matagumpay at nagsimulang mag-ambisyon sa AI wave. Malaki ang kanilang puhunan sa OpenAI at malapit ang kanilang ugnayan sa OpenAI. Noong Hulyo ng nakaraang taon, umabot sa 4 trilyon dolyar ang market capitalization ng Microsoft.

Ngunit mayroon ding mga abala ang pagpasok nang maaga - ang pagpasok nang maaga ay nangangahulugan ng maagang pagsusuri. Habang ang Meta ay pa rin nasa proseso ng paghahanap ng tamang daan, ang mga namumuhunan ay nasaan na at nagsisimulang magtanong, hanggang kailan ang matatag, matibay, at may-alam na pamumuhunan ng Microsoft sa AI bago ito makapagbibigay ng kapantay na ambag sa kita.

At nang walang kauunlan o di sapat ang kontribusyon na ito, ang pasensya ng merkado ay tinatantanan.

Nagawa rin ang Microsoft na panatilihin ang kanilang sarili sa kanilang paliwanag sa pagbagsak ng pagpapabilis ng Azure sa kanilang quarterly earnings call.

Aminadong CFO na si Amy Hood, "Kung ako ay gagamitin lahat ng GPU na inilunsad sa una at ikalawang quarter para sa Azure, ang aming KPI (paglago) ay lalampas na sa 40% na ito."

Ayon kay Hood, ang problema na kinakaharap ngayon ng Microsoft ay hindi ang pagbenta ng Azure cloud service, kundi naman ang sobrang demand at kakulangan ng supply. Ang mga computing resource ng Microsoft ay kailangang ihati hindi lamang sa Azure kundi pati na rin sa iba pang AI product tulad ng Microsoft 365 Copilot at GitHub Copilot, at ito ay hindi madaling isagawa.

Nagsabi pa siya na ang malalaking gastos ng Microsoft ngayon ay ang GPU/CPU ang kumuha ng pinakamalaki, na nagpapakita kung gaano kahirap ang mga mapagkukunan ng computing ngayon.

Nag-utos si Satya Nadella, CEO ng Microsoft, na direktang tumutol sa mga alaala sa panahon ng kanyang quarterly earnings call, kung saan ang mga nagsisigaw ay naniniwala na bumaba ang paggamit ng AI tool ng Microsoft dahil sa pag-atake ng mga kumpitensya.

Nadato ng lumabas na ang Microsoft 365 Copilot ay lumaki ng 10 beses ang araw-araw na aktibong paggamit, ang porsyento ng mga nagbabayad ay tumaas ng 160% kumpara sa nangungunang taon, at umabot ito sa 15 milyon na mga nagbabayad na user.

Bagaman ang ChatGPT ay sasapul na anim na taon, ang mga kumpanya ay nagsisigla na kami ay paunlan pa sa "maagang" yugto ng AI industry.

Ang mga nangungunang kumpaniya ay nangangaral ng positibong pananaw para sa hinaharap.

Napakatumpak na ipinahayag ni Zuckerberg na ang AI smart glasses ay susunod na pangunahing terminal ng kompyuter at inilalarawan ang puntong ito bilang isang pagbabago na katulad ng pagpapalit ng smartphone sa mga feature phone.

Ang susunod na mahalagang hakbang na dapat gawin ng Meta ay ang paulit-ulit na palitan ng kanilang ad-based na business model papunta sa isang ganap na bagong sistema ng kita na nakapaligid sa "personal na super AI."

Ang larawang inilahad ng Microsoft ay mas malinaw na mas nakatuon sa "engineering" at "sistema".

Sa pananaw ni Nadella, ang AI ay hindi isang solong "hit product", kundi isang buong hanay ng mga pagpapabuti sa kakayahan na inilagay sa loob ng operating system, mga software ng opisinang, mga tool ng pagbuo, at cloud na infrastructure. Ang Copilot ay hindi kailangang magawa ang kanyang sariling kita nang isang beses, kung saan man ito ay patuloy na nagpapalakas ng pagiging "sticky" at ARPU ng Microsoft 365, GitHub, at Azure, ang komersyalisasyon ay magaganap nang natural.

Ang problema ay ang pasensya ng merkado para sa "kinabukasan" ay hindi pantay na inilalapat.

Nasaay pa Meta sa yugto kung saan "pinapayagan silang gumastos ng pera": matatag ang kanilang base ng advertisement, may sapat na cash flow, at ang AI ay tila isang pusta para sa susunod na generation ng entrance;

At ang Microsoft ay nasa posisyon na "kailangan magbigay ng resulta" - ito ang una sa paglalagay ng taya, pinaka malaking puhunan, at may pinakatamis na kuwento, kaya't ang una itong kinakailangang magbigay ng mga matukoy na resulta.

Samang mensahe ang "nasa paunlan pa tayo," ngunit iba ang kahulugan nito para sa dalawang kumpaniya.

Sa huli, ang problema ay hindi kung ang AI ay maaaring gumawa o hindi, kundi kung kanino nakatayo ang oras.

Mayroon pa ring Meta na puwang para magkwento ng mga kuwento, ngunit nasa tamang oras na ngayon para mag-iskedyul ng mga kuwento ang Microsoft.