Isulat ni Xu Tan
I-edit ni Su Yang
Isang pag-invest na nagresulta sa pagkakaroon ng yaman sa buong buhay at tagumpay sa karera, ang kuwento ni Liu Yueting (Lucy Liu), ang “pinakamasayang millennial na negosyante,” ay maaaring isang kuwento tungkol sa paningin, tapang, pagkakataon, at pagbabago ng mga patakaran.
Airwallex空中云汇联合创始人、总裁刘月婷（Lucy Liu）
Ang unang pag-invest ni Liu Yueting sa buhay niya, lahat ng pera sa isang track, ay nagdala ng isang libong beses ang回报.
Noong 2015, noong 25 taong gulang, nakilala niya si Jack Zhang (co-founder at CEO ng Airwallex) at si Max Li (co-founder ng Airwallex), mga alumni ng University of Melbourne na nagtatayo ng kapehan sa Melbourne. Ikinomento ni Jack Zhang ang mataas na gastos sa pagbili sa ibang bansa at pagpalit ng salaping pambansa sa kapehan, at sinabi niya na mas mabuti na mag-entrepreneur na magbuo ng mas mahusay na solusyon sa pagbabayad.
Nakita nang maingat ni Liu Yueting ang mga痛点 sa tradisyonal na chain ng cross-border payment, at maaaring magsimula ang isang makabagong rebolusyon sa negosyo mula sa malalim na pag-unawa sa mga痛点.
Noong 2025, habang nag-uusap siya kay Jack Zhang, ipinakilala niya ang karanasan noong panahong iyon: nang may ideya na siyang magtatayo ng跨境支付, wala siyang kumpanya, walang produkto, isang ideya lamang. Ngunit agad na pinasyalan ni Liu Yueting na mag-invest ng $100,000 para sa 20% na bahagi ng kumpanya, at sa susunod na araw, ipinadala na niya ang pera sa account—ito ang perang plano niyang gamitin para bumili ng bahay. Hindi pa nakakaranas si Jack Zhang ng ganitong mabilis na desisyon mula sa isang investor.
Kaugnay na pagbabasa:Airwallex founder Jack Zhang: Pinagtagumpayan ang pinakamataas at pinakamahirap na aspeto ng欧美市场
Kaya, ang Airwallex ay itinatag noong 2015 ng apat na Chinese-American entrepreneur, at si Liu Yueting ay ang tanging babae. Si Liu Yueting ay sumali sa kompanya bilang co-founder dahil naniniwala siya na ang pag-invest sa isang kumpanya ay dapat isang negosyo kung saan ikaw ay buong puso mong isasakripisyo.
Hanggang 2026, natapos na ni Airwallex ang G-round funding na pinamumunuan ng Addition, T. Rowe Price, Activant at iba pa, na may valuation na $8 bilyon, kung saan ang $1 milyon ni Liu Yueting ay nakakuha ng higit sa isang libong beses ang return. Sa pamamagitan ng pag-invest na ito, noong Hunyo 2025, nakapila si Liu Yueting, 34 taong gulang, sa unang bahagi ng listahan ng mga may-ari sa New Zealand na inilabas ng New Zealand National Business Review, na may inaasahang ari-arian na $700 milyong New Zealand dolyar (tungkol sa $3 bilyong Tsino yuan), at dahil dito, tinawag siya ng publiko bilang “pinakamayamang babae sa New Zealand”.
Sa isang larangan ng fintech na dominado ng mga lalaki, si Liu Yueting ay naging isang natatanging pagkakataon. Noong una niyang kinita ang kliyente, sinabi ng puno ng kumpanya pagkatapos marinig ang kanyang paliwanag, “Mabuti ang iyong pagsasalita, ngunit hindi ko lubos na naintindihan. Next time, baka naman dumating ang iyong boss?”
Bata at maganda siya, madaling makalimutan ang kanyang kakayahan. Ngunit sa kumpanya, mas parang “manager” siya—nag-rotate siya sa finance, human resources, marketing, brand, atbp. “Hanggang ngayon, kung makakakita ako ng mga bagay na hindi ko masaya, mayroon pa rin akong pagkukusa na umabot at gawin ito,” sabi ni Liu Yueting.
Bagaman ang pag-unlad ng Airwallex ay itinuturing bilang isang malaking kuwento na nagbabago sa pandaigdigang sistema ng pondo, ang kanilang orihinal na pangarap ay bumuo ng isang mas epektibo, multikurrency, at mas mura跨境 na platform para sa pagbabayad upang lutasin ang mga problema ng mga negosyo na may pangangailangan. Dahil sa tradisyonal na sistema ng SWIFT na batay sa mga banko at paglilinis sa dolyar, ang mga international remittance ay kailangang dumadaan sa 5–6 mga banko, kung saan ito ay nagtatagal ng ilang araw at may mataas na bayarin.
Nakakuha ang Airwallex ng mga lisensya sa financial sa 80 bansa, at lumawak pa sa kanilang multi-currency matrix. Sa dalawang taon ng pagkakatatag, halos walang kita ang Airwallex, ngunit pinili pa rin ng founding team na itayo ang infrastructure nang hindi nagpapabilis sa short-term monetization, kaya naging “global financial operating system” ang kalikasan ng negosyo ng Airwallex. Ang reaksyon sa performance ay, ginamit ng kumpanya ang 9 taon para mabawasan ang kita mula sa 0 hanggang 500 milyong dolyar, at 1 taon lamang para mula sa 500 milyon hanggang 1 bilyon. Naniniwala si Liu Yueting na ang lahat ng desisyon na ginawa mo sa nakaraan ay nagresulta sa mga resultang nakuha mo.
Ngayon, ang Airwallex ay maaaring magbukas ng account para sa mga negosyo sa 70+ na bansa sa loob ng 2 minuto. Ang mga kompanya tulad ng Minimax, Kimi, 智谱, SHEIN, TikTok, 京东, at iba pa ay naging mga kliyente ng Airwallex.
Naiinis si Liu Yueting sa mga label na isinasaad sa kanya bilang isang female executive, ngunit itinatag niya ang “Women Going Global Alliance” sa Airwallex upang hanapin ang ilang karaniwang katangian sa mga kompanyang pinamumunuan ng mga babae.
Nagtatag siya ng isang “mabilis na pagtanggi sa loob ng tatlong minuto” sa kumpanya upang maiwasan ang pananakop na huli ng mga kababaihang negosyante.
Batang, maganda, mayaman. minsan ay tanong ni Jack Zhang sa kanya, “Ano ang iyong motibasyon sa trabaho?” Naniniwala siya na ang pagkakaroon ng pagkakaintindi at pagmamahal ang magpapagalaw sa isang tao upang hindi magpakaliwanag sa kasalukuyang kalagayan.
Narito ang transkripsyon ng usapan ng manunulat at ni Lucy Liu, co-founder at president ng Airwallex:
01Isang mahalagang pag-invest sa buhay
Tanong: Maraming nagkakaroon ng kagustuhan tungkol sa iyo, bakit ka nagkaroon ng ganitong kakayahan sa pag-invest, lalo na sa isang mahalagang pag-invest habang ikaw ay maliit pa lang. Kung saan mo natutunan ang ganitong kakayahan sa pag-invest at sa pagsusuri ng financial? Maaari mo bang ipakilala ang sarili mo muna?
Liu Yueting: Totoo, nakita ko rin ang ilang iba’t ibang spekulasyon, at ang aking sariling karanasan ay hindi kumplikado. Ipinanganak ako sa hilagang Silangan ng Tsina, at ang aking ama ay isa sa mga unang nagsisikap sa financial trading sa Tsina. Noong 1999, nasa ika-8 taon ako at nasa ikatlong baitang pa lang nang sumama ako sa aking mga magulang patungo sa Shanghai. Pagkatapos ng elementarya, umalis ang buong pamilya namin para mag-imigrasyon sa New Zealand, kung saan ako nag-aral sa junior at senior high school. Nag-iskip ako ng isang baitang, at noong 2008, nasa 17 taon ako nang pumasok sa University of Melbourne, kung saan kinuha ko ang aking bachelor at master degree sa business at finance. Pagkatapos ng pag-aaral, nagtrabaho ako sa mga financial na posisyon.
Noong bata ako, interesado na ako sa mga stocks, at palaging tinatapos ko ang trading system ng ama ko nang walang gawain. Alam ko na mula nang bata ako na ang mga stocks na nagsisimula sa 600 ay mula sa Shanghai, at ang mga nagsisimula sa 000 ay mula sa Shenzhen.
Anuman ang pagkakaroon ng diploma sa isang brokerage o bank, malinaw ang career path sa financial industry. Nagsimula ako sa isang joint venture bilang isang karaniwang investment advisor, at pagkatapos ay umabot sa posisyon ng Director, ED, at MD. Pagkatapos ay nag-resign ako at naglakbay-lakbay, dahil mas gusto kong mag-invest, lalo na sa VC o PE. Noong 2015, nakita ko ang ilang mga kaibigan at kamag-aral sa Melbourne; si Max Li (isang co-founder ng Airwallex) ay nagsasagawa ng isang cafe kasama si Jack Zhang (isang co-founder ng Airwallex), at lahat tayo ay mahilig sa kape, kaya araw-araw akong dumadalaw sa kanilang tindahan. Ang natitirang kuwento ay tulad ng sinabi ni Jack—nagsimula kaming mag-usap tungkol sa orihinal na ideya ng Airwallex, isang tool na katulad ng跨境支付.
Noong panahong iyon, ang buong industriya ng cross-border ay umunlad nang mabilis, at hindi namin sinadyang gawing kumplikado ang kompanya mula sa unang araw, ngunit sa pamamagitan ng ilang feedback mula sa mga kliyente, ginawa naming maraming pagbabago sa mga produkto at estratehiya ng kompanya, at patuloy na ito hanggang sa kasalukuyan, halos sampung taon na.
Tanong: Noong Mayo 2025, habang nag-uusap ako kay Jack, ipinakilala niya sa akin kung paano mo siya sinuportahan bilang angel investor noong panahong iyon. Ang aking pinakamalaking katanungan ay: noong panahong iyon, wala pa ang Airwallex bilang kompanya—tanging ideya lamang. Ano ang naging dahilan kung bakit ikaw ay nanatiling matiyaga at gumawa ng investment?
Liu Yueting: Ang mga kumpanya na kung saan ako ay nakakasalamuha ay karaniwang mga kumpanya bago ang IPO at pagkatapos ng IPO; para sa kanila, ang isang milyong dolyar ay hindi isang malaking halaga. Ngunit para sa isang start-up, malaking investmeng ito.
Kahit na ang iba pang mga kasosyo ay naglabas din ng ilang kanilang ipon, mas maliit lamang ito kumpara sa aking halaga. Ang aking sariling ideya ay mag-invest sa mga bagay na maaari kong gawin kasama ang aking mga kasosyo; kung mag-invest lang ako nang direkta, wala akong maraming kontrol kung ano ang susunod na gagawin. Kapag nag-invest ako sa sarili ko at sa aking mga kasosyo, mayroon pa akong ilang kontrol—baka masyadong kontrolado ako.
Naniniwala ako na noon ay medyo impulsive ako, bata pa ako, at naisip ko na handa akong ipaalam ang pera at sarili ko sa ganitong bagay; ang pinakamasamang kaso ay maaaring hindi ito matagumpay, at babalik ako sa bahay o sa aking dating gawain.
Ang mga co-founder ng Airwallex, mula sa kaliwa patungo sa kanan: Xijing Dai, Jack Zhang, Lucy Liu, at Max Li.
Tanong: May mga alamat sa merkado na ang $1,000,000 na binili nang 10 taon na ang nakalipas ay nagbigay ng return na $1.2 bilyon. Totoo ba ang datos na ito?
Liu Yueting: Dapat hindi tama. Nagsanay na tayo ng 12 round, kaya mayroong ilang dilusyon, at pati na rin ang market value ng kumpanya ay isang nagbabagong estado.
Tanong: Totoo ba ang ulat na naging pinakamayamang babae sa New Zealand dahil sa kita mula sa $1 milyong pag-invest sa Airwallex?
Liu Yueting: Maraming salamat sa inyong pagmamasid sa aming kumpanya. Ang sitwasyon ay ang mga media sa New Zealand ang naglabas ng isang lista, at ang mga numero sa lista ay isang pinakahuling estima. Naniniwala ako na sa panahon ng internet, may sobrang paggamit ng mga pamagat na nakakaapekto. Kung susuriin nang mabuti ang lista, hindi ako nasa malapit sa unahan—maliit lamang ang aking posisyon, siguro sa tatlong puso’t apatnapu. Palagi kong iniisip na may ilang kakaibang elemento sa mga lista ng may-aman, at hindi ko lubos na pinapahalagahan ang ganitong bagay.
Tanong: Kung i-decompose ang investment logic na ito, ano ang mga pangunahing pag-iisip sa likod ng mahalagang desisyon? Kung isasama, ano ang mga puntos?
Liu Yueting: Ang aking pangunahang lohika ay tatlong antas: tao, track, at moat. Ipinapakita ko ang aking pagpapalawak bilang isang marathon, at ang unang taong tumatakbo ay napakahalaga—kaya ba ng athlete na ito ang pagharap sa buong marathon?
Ang ikalawang track ay dapat sapat na malaki at sapat na mahirap, upang magkaroon ka ng patuloy na mga bagong bagay na gagawin, at hindi lang isang maliit na problema na lutasin, tapos wala nang susunod.
Sa huling bahagi, sapat na malalim at malawak ang aming kalakasan sa pagsasagawa ng lisensya sa pagbabayad. Noong unang sinabi namin ang konsepto ng financial infrastructure, marami ang hindi naiintindihan at naniniwala na ang infrastructure ay parang paggawa ng mga daan. Pagkatapos ng pag-unlad ng AI, mas naiintindihan na ng mga tao kung ano ang basehan natin, at bakit mas may barrier o mas may halaga ang paggawa ng infrastructure kaysa sa paggawa ng isang maliit na tool. Dahil para sa amin, madali lang gumawa ng isang function o tool, ngunit mahirap magpapalawak sa ilalim na mga bagay. Naglagay kami ng sampung taon sa pagtatayo ng ugnayan sa mga ahensya ng regulasyon, at sa pagkamit ng kanilang tiwala at kumpiyansa. Ngayon, mayroon kaming 80 lisensya at nakikipagtulungan sa 50+ na pandaigdigang financial institutions. Hanggang sa katapusan ng taong ito, plano naming humingi ng karagdagang 13 pang pangunahing lisensya. Ito ay hindi kasama ang mga lisensya para sa pagpapalawak ng aming sakop, tulad ng pagpapalawak ng forex trading sa mga bagong bansa.
Mula sa laki ng merkado, pinatotohanan din ang aking naging pangarap noong noon. Ang paglalabas sa ibang bansa ay naging kakaibang pagpipilian para sa mga global na kumpanya; kami ay hindi na lamang isang kumpanya ng cross-border payment, kundi isang nag-iintegradong solusyon para sa buong financial life cycle ng isang kumpanya, na sumasakop sa lahat ng mga proseso ng pagtatanggap, pamamahala ng pondo, at pagbabayad na nagsasama ng iba’t ibang uri ng pera at mga entidad, at nagtatayo ng isang bagong modelo ng global financial services na nasa parehong ritmo sa mabilis na pag-unlad ng modernong ekonomiya.
Tanong: Ano ang iyong lohika sa pag-iisip bilang isang investor? Anong mga mahahalagang pangyayari sa pag-unlad ng kumpanya ang nagpatotoo sa iyong paraan ng pag-iisip pagkatapos maging co-founder ng Airwallex?
Liu Yueting: Hindi ko ako sinasabing isang investor; laging naniniwala ako na ako ay isang co-founder. Mayroon akong puhunan na dinala sa grupo, ganun ang ideya. Seryoso lang, pagkatapos kong i-invest ang pera, hindi na ako nag-isip tungkol sa return sa investment. Buong puso kong sumama sa papel bilang co-founder at sumunod sa pag-unlad ng kompanya. Sa iba’t ibang yugto ng kompanya, nagbabago ang aking papel—sa simula, lahat ng gawain ko, habang sa huli, mas marami akong nagagawa sa mas mahabang panahong estratehiya ng kompanya. Kapag may kawalan ng team leader, kailangan kong pansamantala ay magmaneho ng isang team upang tulungan itong lumago nang mas mabuti.
Masasabi ko nang tapat, 99.9% ng oras, naniniwala ako na ako ay isang co-founder; baka lang sa 0.1% ng oras, tulad ng pagkakataon na may board meeting o kailangan kong mag-fundraise, ako'y nagsisimulang isipin na ako rin ay isang investor ng kumpanya.
Tanong: Sa loob ng sampung taon na pagpapatakbo ng Airwallex, ano ang pinakamahirap na desisyon na iyong ginawa?
Liu Yueting: Tulad ng sinabi ni Jack, halos binili ng Stripe noong 2018 (huling tinanggap namin ang tawag). Para sa amin, sa mga unang apat na taon, napakabilis ng pag-unlad ng kompanya; nang magsimula na ang kompanya na magkaroon ng kita at pumasok sa isang mas struktural na paglago, mas tumpak ang aming mga plano at pagbasa sa hinaharap.
Hindi ito tungkol sa pagpili o pagpapalit, kundi pagpili lamang. Mas marama kami, at palaging naniniwala na maaari naming gawin lahat. Sa mga mahahalagang punto, tama ang aming pagpili at direksyon; kung isasalaysay mo ito bilang isang pagpapalit, hindi namin kailanman pinag-iisa ang aming pangmatagalang plano para sa mga pansamantalang layunin. O kaya naman, sinakripisyo namin ang ilang sobrang maikling benepisyo upang makamit ang aming pangmatagalang pag-unlad. Tignan natin ang nakaraan: sa loob ng 9 taon, nagawa naming makamit ang ₱500 milyon na ARR (Annual Recurring Revenue); mula sa ₱500 milyon hanggang sa ₱1 bilyon na ARR, tanging isang taon lang ang kailangan. Kung hindi namin naabot ang ika-10 taon, hindi namin makikita ang ika-10 bilyon. Sa isang mahabang panahon, habang wala pang resulta, kailangan mong manatili sa paggawa ng mga bagay na magkakaroon ng epekto sa pangmatagalang pag-unlad.
Tanong: Ano ang inyong tamang ginawa upang makamit ang paglago sa kita sa ikasampung taon?
Liu Yueting: Lahat ng ginawa namin sa nakaraan ay nagresulta sa mga sumusunod na resulta. Sa loob ng sampung taon, pumili kami na itayo ang mga imprastruktura ng network kaysa direktang gumawa ng mga app. Itinatag ng kumpanya noong Disyembre 2015, at nagsimula na magkaron ng kita noong Enero 2018—mayroon kaming dalawang taon at higit pa na walang kita. Iisipin mo kung gaano karaming presyon iyon para sa isang kumpanyang pinapahintulutan ng VC. Mayroon kaming mga kasosyo at mga kliyente, at kailangan ng mga investor ang aming mga resulta. Ngunit ang pagpili namin na itayo ang mga imprastruktura sa pagsasapalaran ay nangangahulugan na hindi kami nagsasalig nang sobra sa mga bangko o anumang channel partner, kundi sa aming sariling lokal na lisensya at network ng clearing.
Sunod sa pagpapalakas ng mga produkto, unang-una kaming nagtatrabaho sa foreign exchange at pagbabayad. Noong 2019, inilunsad namin ang global na negosyong akawnt at end-to-end na financial infrastructure, kabilang ang paglabas ng card at payment processing. Pinagsama namin ang cross-border payments sa 90+ currencies at 200+ countries at territories sa isang iisang FX engine at intelligent routing, na nagsanay ng malaking pagbawas sa oras at gastos.
Sa susunod, gagawin namin ang sarili naming financial operating system na isasama at isasama sa aming platform ang pagbabayad, pagkontrol sa gastos, pagsasapalaran, ERP, atbp. Ang pagkakataon na gamitin ng mga kliyente ang aming dalawa o higit pang produkto ay patuloy na tumataas, at hindi na lamang itinuturing kami bilang isang payment tool.
Sa kasalukuyan, nakatuon kami sa AI. Kapag gumagawa ng desisyon ang AI agents, maaaring maabot ng pondo ang real-time, plano na paglipat sa buong mundo. Mula sa pagpapamahala ng likuididad ng pondo hanggang sa pagpaplano ng cross-border payments, ang mga agent na ito ay kayang gawin ang mga tunay na operasyon sa financial processes tulad ng reconciliation, routing ng transaksyon, optimization, at execution.
Tanong: Binigay ninyo ang isang "North Star" metric, naglilingkod sa 1 milyong kliyente at nagtataglay ng $10 bilyon na ARR (annual recurring revenue). Ngayon, ang ARR ay $1 bilyon lamang—ano ang inyong estimate sa panahon at paraan kung paano makakamit ang $10 bilyon na ARR?
Liu Yueting: Mula sa taun-taong kita na 0 hanggang 5 milyong dolyar, ginamit namin ang siyam na taon; mula sa 5 hanggang 10 milyon, tanging isang taon lamang ang ginamit namin—ito ang nagbigay sa amin ng mas malinaw na pag-unawa sa landas patungo sa 10 bilyong dolyar, hindi sa pamamagitan ng isang sikat na produkto kundi sa pamamagitan ng compound effect ng sistemang kakayahan.
Ang unang bagay ay ang patuloy na pagpapalawak sa global; noong 2025, ipinalawak namin ang ating legal na operasyon sa 12 bagong merkado, pinabuti ang aming lokal na serbisyo, at nakakuha ng mga bagong lisensya at ipinakilala ang mga bagong produkto sa mga bansa at rehiyon tulad ng Pransya, Netherlands, Israel, Canada, Korea, Hapon, New Zealand, Malaysia, Vietnam, Brazil, Mexico, at United Arab Emirates.
Sa 2026, papasukin namin ang 10+ bagong merkado; sa 2026-2029, iinom namin ang $1 bilyon para palawakin ang merkado ng Estados Unidos, at sa susunod na limang taon, lalagpasan ng $500 milyon ang aming pagpapalawak sa merkado ng United Kingdom.
Nakalabas kami ng kaunting pera sa pagmamarka noon, dahil naniniwala kami na ang mga kompanyang toB ay dapat na may lider na pagbebenta at produkto sa merkado, ngunit matapos naming gawin ang mas maraming maliit na B-end na kliyente at magkaroon ng eksposur sa C-end, mahalaga ang pagkakaroon ng tiwala sa brand sa buong mundo, kaya simula 2025, mas marami tayong ginagawa sa offline marketing, kabilang ang sponsorship sa sports platform; halimbawa, ang aming pagkakasundo kay McLaren at Arsenal ay hindi lamang isang sponsorship, kundi bilang aming papel bilang kanilang financial partner upang tulungan sila sa pagpapabuti ng kanilang operasyonal na epi-siyensiya sa labas ng palabasan. Noong Marso, ipinahayag namin rin ang aming pagkakasundo kay San Francisco Giants at New Zealand Blues.
Isang bagay pa ay ang pagbibigay ng buong ekosistemong serbisyo; maraming kliyente ang unang pumili sa amin upang lutasin ang isang partikular na problema, tulad ng pagkuha ng bayad, pagpapamahala sa gastos, at pagpapalawak sa buong mundo. Ngunit kapag isinasalin ng isang kumpanya ang buong kanilang financial system sa Airwallex, bababa nang malaki ang kanilang kabuuang gastos. Sa kasalukuyan, higit sa kalahati ng mga kliyente ang gumagamit ng aming maraming produkto, na nagpapatotoo na ang aming PMF (product-market fit) ay umuunlad.
02 Business Expansion: Paano maging mabilis habang pinapanatili ang pangunahing kompetensya?
Tanong: Sa mga nakaraang taon, lalong lumalago ang bilang ng mga Chinese company na umiikot sa ibang bansa. Kung gagamitin mo ang tatlong salita upang ma-summarize ang pagbabago sa mga pangangailangan sa pagsasalapi ng mga Chinese company habang umiikot, ano ang mga ito?
Liu Yueting: Gamit ko ang tatlong salita upang ilarawan ang pag-unlad ng mga pangangailangan sa pagsasalapi ng mga Chinese company sa paglabas sa ibang bansa: pagkakasundo, efisensiya, at智能化.
Noong unang panahon, mas pinapansin ng mga tao kung kaya nilang makuha nang ligtas at ipaglaban ang pera, ngayon naman, mas pinapansin ang detalyadong pag-settle, buwis, at pagtutugma sa regulasyon sa gitna ng kumplikadong geopolitika na may maraming entidad at kripto. Noon, ang paraan ng paglabas sa ibang bansa ay nakatuon sa kalakalan ng mga produkto, kung saan ang mga produkto ang lumalabas habang ang lahat ng operasyon ay nananatili sa bansa. Ngayon, ang ganitong modelo ay naging mas mahirap—kapag lumalabas ang iyong produkto, kailangan mong ilipat ang ilang bahagi ng operasyon sa lokal upang sumunod sa mga lokal na regulasyon. Mula sa pananaw ng pagtutulungan sa mga negosyo na lumalabas sa bansa, ang pagtutulong sa kanila na mas mahusay na pamahalaan ang kanilang lokal na pagsasagawa ng pananalapi sa ibang bansa ay maaaring magpalaya sa kanila sa maraming bigat.
Ang pangalawang yugto ay ang efisensiya. Nais na bawasan ang gastos at palakasin ang bilis ng pagdating ng pondo, upang masuportahan ang mga pangangailangan ng maliit na halaga at mataas na kadalian.
Sa mga nakaraang dalawang taon, mas maraming kliyente ang nagtatanong tungkol sa automation at intelligence: Maaari ba naming ipagkaloob sa sistema, o kaya sa AI, ang mga paulit-ulit na gawain tulad ng reconciliation, expense control, at billing? Ang aming estratehiya ay sumusunod sa kurba na ito: mula sa global na account at payment network, patungo sa expense control at billing (tulad ng paglabas ng invoice at settlement ng gastos), at pagkatapos ay sa agent-based finance at agent-based business, upang payagan ang mga negosyo na tapusin ang kanilang global na pagtatanggap at pagbabayad, pamamahala ng pondo, at intelligent na desisyon sa isang platform.
Tanong: Ano ang pinakamalaking financial issue sa mga naiwasang kaso ng paglabas sa labas ng bansa na iyong napansin?
Liu Yueting: Naniniwala ako na ang sobrang pagkakadepende sa isang partikular na sector o trend ay ang pagkakadepende sa mga panlabas na salik na nakakaapekto sa iyong negosyo, na maaaring magdulot ng malaking panganib sa iyong kumpanya.
Ngunit mayroon din mga kumpanya na nagtatampok ng mahusay na pagganap, at ang susi ay ang mabilis na reaksyon sa merkado. Parang aming kumpanya, mayroon tayong pangunahing kakayahan at hindi sobrang naaapektuhan ng mga panlabas na pagbabago sa merkado, at ito ang isang pangunahing kadahilanan ng ating tagumpay.
Tanong: Ano ang pinakamalaking hamon ng inyong kumpanya ngayon?
Liu Yueting: Ang pinakamalaking hamon ng kumpanya, sa tingin ko, ay ang pag-unlad ng kumpanya hanggang sa kasalukuyang sukat ng negosyo—napakalaking saklaw na itinatag. Sa tingin ko, ang pamilihan mismo ay napakalaking potensyal; kahit na kumpetisyon sa mga banko o sa iba pang mga kalahati, ito ay natural lamang at nagpapakita na ang pamilihan ay malaki. Ngunit, paano mo makukuha ang mas malaking bahagi ng cake? Ito ang nagiging pagsubok sa atin—kailangan nating harapin nang direkta ang ating mga kalaban at ang tradisyonal na mga sistema. Sila rin ay gumagawa ng malalaking investimento.
Atin din, sa pag-uulit sa aking pagpili sa tanong na ito, araw-araw kang nagpapasya ng iba’t ibang bagay. Dapat mong panatilihin ang aming pangunahing core clearing network at aming pangunahing kakayahan sa kompetisyon, samantalang ipapakilala mo ang mga bagong teknolohiya tulad ng AI sa pinakamabilis at pinakatumpak na paraan sa buong proseso namin. Sa katotohanan, lahat ay nagsisimula sa ilalim—kapag nakikita na ng mga customer ang pagpapabuti, karamihan ay nasa isang siklo ng pag-aaral o higit pa na nakalipas na. Kaya paano natin maikokompleto ito sa pinakamabilis na paraan? Parang nakikipagpalaban tayo sa oras. Dahil kung mawawala ka sa pagkakataon, maaaring maging isang napapalabas na kumpanya na tayo. Kaya sinasabi ko, paano natin maipapakita ang pinakamabilis na paggalaw habang pinapanatili ang aming orihinal na pangunahing kakayahan? Ito ay isang malaking hamon.
At, maaari ba ang paglago ng tao na masunod ang bilis ng negosyo? Kahit ngayon, mahalaga pa rin ang tao tulad ng unang araw.
Tanong: Paano mo pinapanatili ang iyong pag-unlad upang makatugon sa bilis ng pag-unlad ng negosyo ng kumpanya?
Liu Yueting: Lahat ay nagsasabi ng pagpapanatili ng kakayahang mag-aral nang patuloy. Sa tingin ko, hindi lang ito kakayahang mag-aral, kundi ang komersyal na sensitibidad. Ibig sabihin, kapag may bagong pangyayari, kayo ba ay makakapag-decompose nito nang mabilis para maging mas benepisyoso para sa kumpanya? Ang kakayahang ito ay sobrang malakas ni Jack, aking kasosyo—napakabilis ang kurba ng pagkatuto.
Naniniwala ako na ang aking halaga ay nasa pagiging aking pag-unawa sa kompanya sa gitna ng kumplikadong sitwasyon, at kung paano ako makakatulong sa pinakakailangang lugar. Palagi kong sinasabi na ang aming mga tagapagtatag ay parang mga sumisigla sa apoy—kung saan man may apoy, doon tayo.
Naniniwala akong kailangan mong panatilihin ang pasyoni at pagkakaintindi sa isang bagay; maaaring mukhang pang-klasiko, ngunit naniniwala akong ang pagkakaintindi at pasyoni ay ang tunay na puso ng pagpapatuloy sa isang bagay.
Tanong: Sa pagtatrabaho kasama ang tatlong mga lalaking co-founder, kung saan mo ipinakikita ang iyong pagkakaiba-iba?
Liu Yueting: Kahit mabagsak ang langit, kaya kong unang uminom ng kape. Naniniwala ako na kailangan ng mga founder na magbigay ng emotional value sa kanilang kompanya. Ikaw bilang founder ay may matatag na emosyon, at habang lalaki ang kompanya, mas malaki ang epekto ng iyong pagkakaroon ng pagbabago sa emosyon sa organisasyon; ang pagiging matatag sa emosyon ang pangunahing paraan upang mapanatili ang iyong tim.
Tanong: Ano ang nagdudulot ng malaking pagbabago sa iyong emosyon?
Liu Yueting: Sa tingin ko, hanggang sa ngayon, mayroon pa rin akong pagkukulang na gawin ang mga bagay para sa iba. Kapag isang bagay ay naniniwala akong mas mabuting gawin ko ito, palaging gustong kong kunin at gawin ko ito mismo. Para sa pagiging lider, hindi ito isang mabuting bagay; dapat kong tulungan ang iba na gawin nang mas mabuti ang kanilang trabaho. Ngunit hanggang sa ngayon, ako ay isang napakadramatikong tao. Ito ay aking sariling pag-iisip.
03 AI Construction: Sino ang nagtatrabaho, saan galing ang pera?
Tanong: Sa simula ng 2026, umusbong ang “labanan ng mga modelo” sa mga kumpanya ng AI, dahil ang mas mabilis na pagpapalit ng teknolohiya ay nangangahulugan ng mas mataas na efisiyensiya at mas maraming halaga. Tama ba ang ganitong lohika sa industriya ng fintech? Dahil ang inyong kalaban, ang Stripe, ay nagpapalawak din sa AI, babawasan ba nito ang pagpapalawak ng Airwallex sa AI?
Liu Yueting: Ang fintech ay hindi magiging isang estado kung sino ang mas malakas na modelo ang mananalo. Ang huling skena ay ang paghahambing kung kaya mo bang tamaan ang pag-uugali ng customer, ano ang susunod na gagawin ng customer. Sa totoo lang, naniniwala ako na ang pinakamahusay na nagbebenta ay hindi ang pagsasabi sa customer kung ano ang mga tampok ng aking produkto, kundi kung paano gawin ang bagay na ito, parang isang tagapayo.
Ang Airwallex ay cloud-native na financial infrastructure mula sa unang araw, at ang data at mga senaryo dito ay sapat na kumpleto, kaya mas madali para sa amin ang paggawa ng AI applications o mga produkto na may AI na senaryo.
Tungkol sa kompetisyon, naniniwala ako na ang merkado ay sapat na malaki, at mas marami pa ang kompetisyon sa pagitan ng modernong teknolohiya at tradisyonal na pagsasaparita. Hanggang sa ngayon, nananatili pa ring higit sa 90% ng global na negosyo ang tradisyonal na pagsasaparita. Kaya para sa atin, ang pagbabago sa tradisyonal ay mas malaki ang sukat kaysa sa pagkumpitensya sa ibang teknolohiya, at patuloy itong lumalaki.
Tanong: Hindi ko maintindihan, ano sa tingin mo ang mga aspeto ng negosyo ng kumpanya na gagawing pagbabago ng AI? Nakikita ko na ang Airwallex ay naglunsad ng tatlong AI strategy noong 2025: Agentic Finance, Agentic Commerce, at AI Protocols for Developers. Ano ang pangunahing lohika sa pagitan ng tatlong estratehiyang ito?
Liu Yueting: Tinutugon ng tatlong estratehiyang ito ang tatlong tanong: sino ang gagawa, kung saan galing ang pera, at paano itatayo ang sistema.
Ang Agentic Finance ay nagpapahintulot sa AI na munang kunin ang kontrol sa loob ng kumpanya sa mga gawain sa pondo. Noong unang panahon, ang mga sistema sa pondo ay naglalayong mag-record, magbigay ng mga ulat, at magtugma, at ang tao ang kailangang mag-log in sa sistema, tingnan ang mga ulat, at gumawa ng desisyon nang sarili. Gusto naming gawing isang grupo ng AI agents na tumutulong sa CFO upang awtomatikong suriin ang cash flow, gumawa ng mga pagtataya, tsekin ang mga gastos, at mag-initiate ng mga pagbabayad, at ipasa lamang ang desisyon kung kinakailangan.
Ipalawak ang parehong inteligensya sa panig ng kita at mga negosyo gamit ang Agentic Commerce. Hindi lang dapat mag-alaga ang mga kumpanya ng pera, kundi kailangan din nilang kumita nito. Ang Agentic Commerce ay nagpapahintulot sa AI na matulungan ang mga kumpanya at mga consumer sa buong proseso ng “paghahanap ng produkto—paghahambing ng presyo—pag-order—pagbabayad.” Sa ganitong paraan, hindi lang pinapabuti ng AI ang loob na efisiyensiya sa pagsasapalaran, kundi lumilikha rin ito ng karagdagang kita sa harap na transaksyon.
Pagkatapos, sa pamamagitan ng pagbuo ng isang AI protocol, isasalin ang dalawang ito sa mga bukas na kakayahan. Upang maisagawa nang totoo ang mga hundreds o libo-libong agent, hindi sapat ang isang kumpanya lamang—kailangan ng isang bukas na protocol at isang ecosystem ng mga developer. Ang AI protocol ay ang layer na nagpapahintulot sa iba’t ibang model, iba’t ibang Agent, at iba’t ibang aplikasyon na gamitin ang iisang paraan upang i-call ang mga kakayahan ng Airwallex sa pagbabayad, foreign exchange, paglabas ng card, pagbabayad, at data, upang makamit ang interoperability sa iba’t ibang platform.
Kapag pinag-uugnay, lutasin ng Agent Finance ang "Paano makakatulong ang AI sa pagpapatakbo ng pera ng isang kumpanya", lutasin ng Agent Business ang "Paano makakatulong ang AI sa pagkakaroon ng kita ng isang kumpanya", at ang AI Protocol ay nag-aabstrak ng dalawang ito bilang isang bukas na imprastruktura na nagpapahintulot sa mga developer at kapwa sa buong mundo na magbuo ng mga aplikasyon dito. Ang pagkakasunod-sunod ng tatlong antas na ito ang bumubuo sa tinatawag nating "AI-native financial operating system", at ito ang direksyon na patuloy nating susuportahan sa susunod na sampung taon.
04 Wealth Creation: Industry红利 or Capability Compounding
Tanong: Parang ayaw mo ang pagkakalagay ng mga label na babae, ngunit itinatag mo ang “Women Going Global Alliance” noong 2026 sa ilalim ng Airwallex—ano ang pangunahing layunin ng pagtatag ng alliance na ito?
Liu Yueting: Nagkakaroon ako ng maraming pagkakataon na makilala ang mga founder na may mga label na babae sa abroad, at talagang marami ang mga babae sa mga posisyon ng paghuhukom. Kaya't medyo tinatanggihan ko ang paulit-ulit na pagtatanong tungkol sa kasarian. Isang beses, sinabi ko, kung hindi mo ito itatanong kay Jack, huwag mo nang itanong sa akin.
Ang pangunahing intensyon sa pagtatatag ng Alliance ng mga Babae sa Paglalakbay ay maaaring maipaliwanag sa isang pangungusap: Gawing ilaw ng bawat isa ang karanasan ng bawat isa.
Nakikita namin sa loob ng Airwallex ang isang bagay: Kapag nakakatagpo ang mga female executive sa mga hamon sa compliance, mga suliranin sa talento, o kulturaal na pagkakaiba habang umuunlad sa ibang bansa, karaniwang nag-iisa sila sa paghahanap ng solusyon. Halimbawa, ang aming Jeanette (Chief Legal and Compliance Officer) ay nagsanay sa higit sa dalawampu’t isang bansa sa pag-access sa compliance, at si Dinghua (Head of Operations) ay nagtatag ng operasyonal na sistema na sumasaklaw sa tatlong kontinente. Kung itatago lang ang mga karanasang ito sa isang tao, sobrang sayang. Kaya nais namin gawin ang isang bagay: iugnay ang mga isla upang maging isang archipelago.
Ang International Women's Day ay isang simbolo, ngunit ang tunay na kahulugan ay: mula sa araw na ito, ang mga miyembro ng alliance ay maaaring magpadala ng 1:1 request kahit kailan—mayroon ka bang compliance issue, maaari mong i-book ang coffee date kay Jeanette; nagbuo ka ba ng overseas team, maaari mong i-chat si Dinghua ng dalawang oras. Mayroon pa kaming mga partner mula sa mga larangan tulad ng AI, batas, brand, at marketing na sumali sa Women's Circle na ito.
Hindi ito isang 'ritwal' na alians, kundi isang 'gamit' na alians. Habang lalong maraming tao ang handang ibahagi ang kanilang karanasan, lalakas ang alians, at hindi na kailangang mag-isa ang mga babae sa kanilang paglalakbay sa labas ng bansa sa pagharap sa 'pinakamahirap na gabi'.
Tanong: Ang fintech ay isang larangan na pangunahang pinamumunuan ng mga lalaki; bilang isang female founder, may nakaranas ka ba ng mga hadlang?
Liu Yueting: Naniniwala ako na mas masaya ako dahil may tatlong co-founders ako na laging nag-aalaga at nagpapakita ng pag-unawa sa akin. Ang edad ay isang mas malaking hamon sa unang yugto ng aking pagpapalawak ng negosyo. Ang pagiging babae at batang edad ay nagpapalaki pa ng hamon.
Nakakaranas ka naman ng ganito sa simula ng pagbuo ng isang negosyo, halimbawa, isang beses ay ipinakilala ako ng isang investor sa isang kliyente mula sa isang mas tradisyonal na industriya. Sa dulo ay sinabi niya, “Ang galing mo sa pagsasalita, pero hindi ko lubos na naintindihan. Next time, pakiabot na lang ang boss mo?” Tunay na nakakahiya, at talagang makakaranas ka ng ganitong sitwasyon.
Ngayon ay 35 na ako at hindi na batang-bata, kaya relatif na mas kaunti ang mga ganitong problema na aking kinakaharap. Sa huli, ang market, ang mga kliyente, at ang mga investor ay nagtataglay lamang ng dalawang bagay: ang kakayahan at ang resulta. Ang pagkiling ay laging magiging present, kailangan mong magpatuloy sa pagpapakita ng iyong kakayahan.
Tanong: Ikaw ay member ng Generation Y, at naka-akumula ka ng malaking yaman sa edad na 35. Sa tingin mo, ano ang batayan ng iyong pagkakaroon ng yaman—ang benefit ng industriya o ang compound effect ng kakayahan?
Liu Yueting: Mahalaga ang panahon at industriya, dahil tayo ay tunay na nasa panahon ng pag-usbong ng buong global at digital ekonomiya, kaya ang mga benepisyo ng industriya ay mayroon talaga. Maging maingat ako sa pag-iisip na huwag isama ang mga benepisyo ng industriya bilang kakayahan ng isang tao. Kaya naniniwala ako na ang pagkakaroon ng tamang oras sa tamang lugar ay isang pagkakataon, isang kakayahan, ngunit ang pangunahing kondisyon ay ang sariling negosyo ay tama, at ang structural na pagkakataon ay umiiral. Tandaan ko ang isang founder na sinabi, lahat ay nagtatrabaho nang mabuti, ang pagtatrabaho ay isang kailangan, hindi dahil nagtrabaho ka ay magiging tagumpay ka, ngunit lahat ng tagumpay na tao ay nagtatrabaho nang mabuti.
Kaya, hindi ito isang madaling daan; ito ay isang komplikadong kombinasyon ng mga sitwasyon, hindi isang either or (hindi ito o iyon) na ugnayan. Ang lahat ng natapos ng Airwallex hanggang sa ngayon ay nagpapatotoo na ito ay isang tunay na struktural na problema; gamit ang aming sampung taon, kasama ang aming sariling pagsisikap at kapalaran, natamo namin ang aming kasalukuyang sukat, na nagresulta sa pagkakaroon ng aking personal na yaman. Kaya, ito ay isang komprehensibong problema, at mayroon ang bawat panahon ang sariling pagkakataon.
Tanong: Nagawa mo na ang kalayaan sa kayamanan nang masyadong maaga, nasa estado na kung saan wala kang kulang. Ano ngayon ang nagpapakalusog sa iyo upang patuloy na mag-deploy ng iyong pagmamahal?
Liu Yueting: Tinanong din ako ni Jack sa tanong na iyon, sinabi niya, ano ang iyong motibasyon sa paggawa? Sobrang mahal ko ang aking propesyon, kahit sa pagpapatakbo mismo o sa mga negosyo na ginagawa ng aming kumpanya. Ngayon, lalong lumalaki ang kumpanya at lalong kumplikado, at pinipilit akong palawakin ang aking kaalaman sa larangan na ito—isang patuloy na pag-unlad. Naniniwala ako na ang proseso mismo ay isang motibasyon. Habang lumalaki ang kumpanya, lumalaki rin ako.
Laging may mga gawain sa kompanya na hindi mo matatapos araw-araw, laging may bagong mga gawain para gawin. Bakit sinasabi ko na mahalaga ang pagiging masigla? Dahil may mga gawain lagi na nagpapadala sa iyo. Noon, ang pinagsisikapan ay ang paggawa ng pinakamaraming gawain sa pinakamabilis na panahon. Ngayon, mas maraming pagpapasya na mas mahirap at mas matagal ang epekto, at ito ang aking kasalukuyang motibasyon.