Ang presyo ng mga bahagi ng Lenovo ay naging malakas sa Mayo, na tumataas ng 109% sa isang buwan, na nagtatag ng pinakamahusay na performans sa isang buwan mula noong 1999. Ang pangunahing salik sa pagtaas na ito ay ang huling financial report ng kumpanya na lumampas sa mga inaasahan ng merkado, lalo na ang pagpapabilis ng paglago sa mga negosyo kaugnay ng AI server.
Malaking pagtaas sa kwarterang kita
Ang kumpanya ay nakamit ang kinauukulang kita ng $21.6 bilyon sa pinakabagong kuwarter, na tumataas ng 27% kumpara sa nakaraang taon—ang pinakamabilis na pagtaas sa kuwarter sa loob ng limang taon; ang net profit ay $521 milyon, na isang pagtaas ng 479% kumpara sa $90 milyon noong parehong panahon noong nakaraang taon. Sa mga malalaking manufacturer ng hardware, ang pagtaas na ito sa kita ay nagpapataas nang malinaw sa mga inaasahang pagtataya ng merkado.
Ang negosyo ng AI server ang naging pangunahang tagapagpaganap
Ang tunay na nagpapalakas ng emosyon ng merkado ay ang pagganap ng Lenovo Infrastructure Solutions Group (ISG). Ang departamento na ito ay pangunahing nag-aalok ng mga server, storage, at mga produkto sa data center na optimal para sa AI load, para sa mga malalaking kumpanya at mga cloud service provider.
Kumita ang seksyong ito ng $5.6 bilyon sa kaukulang kuartal, isang pagtaas ng 37% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon; ang kabuuang kita para sa buong taon ay umabot sa $19.2 bilyon, na nagtataguyod ng bagong rekord. Habang lumalawak ang pangangailangan ng mga kliyente sa enterprise para sa pag-deploy ng AI inference, ang mga tradisyonal na tagapagbigay ng server ay nagsisimulang makatanggap ng benepisyo, at hindi na lamang ang ilang malalaking cloud provider ang nangunguna sa pagbili.
Dell data drives industry reevaluation
Ang pagtaas ng presyo ng mga aksyon ng Lenovo ay nauugnay din sa pinakabagong data na inilabas ng Dell. Ipinahayag ng Dell na ang kanyang kita sa unang kuartal ng bagong taon ay ₱43.84 bilyon, na tumataas ng 88% kumpara sa nakaraang taon, at itinataas ang kanilang gabay sa taunang kita mula sa AI servers patungo sa $60 bilyon. Ang mga order para sa AI servers nila ay umabot na sa $51.3 bilyon.
Ang set ng data na ito ay itinuturing ng merkado bilang signal na patuloy na lumalawak ang pangangailangan sa industriya. Ang mga investor ay bumalik sa pagtataya ng antas ng pagkakaroon ng benepisyo ng Lenovo sa merkado ng AI server, na nagdulot ng pagtaas ng presyo ng mga bahagi nito ng hanggang 31% noong Biyernes.
- Ang presyo ng mga shares ng Lenovo ay tumataas ng 109% noong Mayo.
- Ang kuartal na kita ay $21.6 bilyon
- Ang quarterly net profit ay $521 milyon
Ang pangangailangan ng mga kliyente sa negosyo ay patuloy na umuunlad
Isa sa pagbabago sa interes ng merkado ay ang paglalawak ng pangangailangan sa AI infrastructure mula sa mga super-scale cloud provider tulad ng Amazon at Google patungo sa mas malawak na mga kliyente sa negosyo. Para sa maraming kumpanya, ang direkta nilang pagbuo ng buong AI infrastructure ay mataas ang gastos, kaya mas nakikibatay sila sa mga vendor tulad ng Lenovo at Dell na nag-aalok ng mga system na handa na sa pag-deploy.
Patuloy na lumalago ang negosyo ng mga personal na computer ng Lenovo. Ang kanyang grupo ng mga smart device ay kumita ng $14.6 bilyon sa kaukulang kaltas, isang pagtaas ng 24% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, at umabot sa 24.4% na bahagi ng pandaigdigang merkado ng PC, ang pinakamalaking pagkakaiba sa loob ng 15 taon mula sa pangalawang pinakamalaking player. Gayunpaman, batay sa reaksyon ng presyo ng mga aktibo, ang tunay na nagpapalakas sa pagtaas ng valuation ay ang negosyo ng server infrastructure.
Kumpara sa pangkabuuang pagganap ng mga tech stock sa Hong Kong, mas nakapansin ang pagtaas ni Lenovo. Bumaba na ng higit sa 15% ang Hang Seng Tech Index mula pa noong simula ng taon, dahil sa presyur sa ilang platform ng internet dahil sa pagdami ng pagsisikap sa AI hardware; samantala, nasa kabilang dulo ng supply chain si Lenovo at pangunahing nakikinabang mula sa pagbebenta ng mga kagamitan sa infrastraktura.
Ang kabuuang kita ng kumpanya para sa taon ay umabot sa $83.1 bilyon, isang pagtaas ng 20% kumpara sa nakaraang taon, at una naming lumampas sa $80 bilyon. Ang pamamahala ay nagbigay din ng plano na pataasin ang taunang kita hanggang $100 bilyon sa susunod na dalawang taon.
Ang pagkakaroon ng GPU ay patuloy na isang limitasyon
Kahit malakas ang demand, ang paglalawak ng negosyo ng AI server ng Lenovo ay nakaaapekto sa supply ng chip sa itaas. Sinabi ng kumpanya na mayroon silang higit sa $21 bilyon na reserve ng demand para sa AI server nang pumasok sa bagong fiscal year, ngunit ang huling ritmo ng pagpapadala ay nakadepende sa kakayahan nilang makakuha ng sapat na quota ng Nvidia GPU.
Ito ay nangangahulugan na ang industriya ng AI server ay hindi lamang nagpapalaban sa laki ng order, kundi pati na rin sa kakayahan na makakuha ng mga mahahalagang chip.