Ipinataas ng JPMorgan ang paunang pagtataya sa gastos sa kapital para sa AI patungo sa $5.5 trilyon at hinulaan na lalampas sa $150 bilyon ang kita ng Broadcom mula sa AI noong 2027

Ayon sa Mars Finance, noong Hunyo 21, isinampa ng JPMorgan Chase ang isang研究报告 na tinataas ang kanilang pagtataya sa kabuuang kapital expenditure para sa AI hanggang 2030 mula sa $5.1 trilyon patungo sa $5.5 trilyon, kasabay ang pagtaas ng sukat ng pagsasapilitan sa utang patungo sa $4.1 trilyon. Sinabi ng ulat na ang pag-usbong ng demand para sa AI at patuloy na kakulangan sa computing power ang nagpapabilis sa pagtaas ng gastos na ito, kung saan ang buwanang bilang ng AI tokens na proseso ng Google ay umabot na sa 3.2 quadrillion, habang ang mga kumpanya tulad ng Microsoft at Uber ay nakalikom ng kanilang buong taong budget para sa AI sa ilang buwan lamang. Sa aspeto ng mga malaking cloud provider, ang kabuuang pagtataya para sa capital expenditure ng apat na pangunahing American supercomputing giants (Google, Amazon, Microsoft, Meta) noong 2026 ay humigit-kumulang $700 bilyon hanggang $725 bilyon, na nagpapakita ng pagtaas ng humigit-kumulang 75% kumpara sa nakaraang taon, at inaasahan na lalampas sa $1.1 trilyon noong 2027. Inaasahan ng JPMorgan na ang kabuuang operating cash flow nila ay lalampas sa $900 bilyon noong 2027, ngunit hindi sapat upang takpan ang malaking plano sa gastos, kaya ang pagsasapilitan sa utang at equity ay magiging karaniwan. Sa aspeto ng pagpapalabas ng chip, inaasahan ng JPMorgan na makakamit ng Broadcom ang higit sa $150 bilyon na AI-related income noong 2027 (kabilang ang ASIC/XPU at AI network), at ang management ay nagsalaysay na ang backlog ng order para sa 2027 ay higit pa sa $1 trilyon—na mas mataas kaysa sa inaasahan ng banko na $600 bilyon para sa 2026—na itinuturing na isang konservatibong pagsasalaysay. Ang AI chip financing platform (AI XPV) na itinatag ng Broadcom kasama ang Apollo at Blackstone ay itinuturing din ng ulat bilang isang markadong inobasyon sa estructura ng pagsasapilitan para sa GPU. Sa aspeto ng finansyal na estruktura, nakumpleto na ng limang pangunahing supercomputing company ang pagkuha ng humigit-kumulang $240 bilyon sa panlabas na pagsasapilitan mula sa simula ng taon, at patuloy na ang market para sa high-grade bonds ang pangunahing channel, at inaasahan na lalampas sa $2.1 trilyon ang kabuuang issuensya ng high-grade bonds na kaugnay sa AI sa susunod na limang taon. Sa aspeto ng enerhiya, tinataas ng JPMorgan ang kanilang pagtataya sa paglago ng capacity ng data center mula sa 122GW patungo sa 138GW, ngunit ang enerhiya ay patuloy na pinakamahalagang hadlang, at ang mga supercomputing provider ay aktibong nag-aaral ng alternatibong solusyon tulad ng pagtatayo ng sariling power source.