- Hinihiling ng JPMorgan sa mga kliyente na gamitin ang bitcoin at ethereum bilang collateral, gamit ang mga third-party custodians upang pamahalaan ang eksposur sa panganib.
- Ang Move ay nagpapalawak sa dating patakaran sa collateral ng ETF, nagtataguyod ng crypto sa pagpapautang kasama ang tradisyonal na ari-arian tulad ng bonds.
- Dapat harapin ng mga bangko ang mga panganib ng volatility gamit ang real-time pricing, dynamic margining, at mas malakas na mga framework para sa custody.
JPMorgan Chase ngayon ay nagpapahintulot sa mga institusyonal na kliyente na gamitin ang bitcoin at ethereum bilang agwat para sa mga loan sa dolyar ng Estados Unidos, ayon sa isang ulat ng Bloomberg na inilabas bago ang pagbubukas ng merkado noong Friday. Ang hakbang na ito ay naglalarawan kung paano planuhin ng banko na palawakin ang integrasyon ng crypto sa mga sistema ng kredito nito hanggang sa huli ng 2025, gamit ang mga third-party custodians upang pamahalaan ang panganib at pag-aalaga.
Paano gagana ang Collateral Model
Ayon sa ulat, hindi direktang hahawakan ng JPMorgan ang mga digital asset na kaugnay ng mga loan na ito. Sa halip, ang mga aprobadong custodian ang mag-aalaga ng mga pinangako na Bitcoin at Ethereum sa ngalan ng mga kliyente. Ang istrukturang ito ay nagpapahintulot sa banko na pamahalaan ang credit exposure habang iiwasan ang mga direktang custodial na panganib.
Mga gamitin ng mga kliyente ang kanilang mga crypto holdings upang matiyak ang mga credit line o structured loans. Nakikita sa pagkakasunod-sunod na ang pagkakasundo ay nagmumula sa tradisyonal na mga framework ng collateral na ginagamit para sa mga equities o bonds. Gayunpaman, ang paglalagay ng mga digital asset ay nagdadala ng bagong operational considerations, lalo na dahil sa kanilang volatility.
Sa simula ng Hunyo, pinayagan na ni JPMorgan ang mga crypto exchange-traded fund bilang collateral. Ang pinakabagong hakbang na ito ay ipinapalawig ang patakaran na ito sa mga nakabatay na asset mismo.
Paglipat patungo sa Crypto-Based na Pagsasalapi
Sumusunod sa pagbabagong ito ang mas malawak na paglipat ng mga pangunahing bangko sa Estados Unidos patungo sa integrasyon ng mga digital na ari-arian. JPMorgan’s na pamamaraan ay isinasama ang Bitcoin at Ethereum kasama ang mga tradisyonal na uri ng collateral tulad ng Treasuries at ginto, bagaman may mas mataas na kaugnay na panganib.
Si Samuel Patt, co-founder ng OP_NET, ay nagtala na ang pagkilos na ito ay nagpapakita ng pagbabago sa mga prioridad ng mga institusyon. Gayunpaman, binigyang-diin niya na ang mga crypto asset ay nagdadala ng real-time volatility at mga hamon sa liquidity na iba sa mga karaniwang instrumento.
Dagdag niya na kailangan ng mga timbangan ng panganib na modeluhin ang mga pagbabago sa presyo sa loob ng araw at mag-asess ng reliability ng custodial nang tuloy-tuloy. Bilang resulta, maaaring kailanganin ng mga bangko ang mga bagong framework, kabilang ang dynamic margining at real-time data feeds.
Nakikita ang mas malawak na pagkakasundo sa industriya
Samantala, ang iba pang mga pinansyal na institusyon ay nagpapalawak din ng mga serbisyo sa crypto. Ang BNY Mellon ay nagtatrabaho kasama ang Goldman Sachs noong Hulyo noong nakaraang taon upang ilunsad ang isang tokenized na money market product. Ang proyektong ito ay nagtataguyod sa umiiral na infrastructure ng custody nito.
Kaugnay nito, kinumpirma ng Morgan Stanley ang mga plano upang paganapin ang pagtrading ng cryptocurrency para sa mga retail client sa pamamagitan ng kanilang E-Trade platform. Palawigin din ng banko ang pag-access sa mga crypto fund sa iba’t ibang uri ng account.
Ipinapakita ng mga pag-unlad na ito kung paano patuloy na pinagsasama ng tradisyonal na finansya ang mga digital asset sa mga umiiral na sistema, lalo na sa pagpapautang at pagpapamahala ng ari-arian.