FxStreet News—Ang international na ginto ay nagpakita ng paggalaw na pataas-pababa sa loob ng linggo, na nagsimula sa pagbaba, sumunod sa pagtataas, at pagkatapos ay nagsalba sa mataas na antas. Pagkatapos ng malaking pagbaba ng presyo ng ginto at pagsubok sa mahalagang suporta sa $4,000, dumating ang teknikal na pagtataas, ngunit hindi nakapagpatuloy ang pagtaas dahil sa maraming基本面 na mga salik. Ang kasalukuyang emosyon sa pagtinda ay kalmado, at patuloy na naghihintay ang mga pangunahing pondo sa market sa final na pagkakasundo ng kapayapaan sa pagitan ng US at Iran.
Ang汇通财经APP ay nag-uulat—ang pangunahing pambungad na salik sa merkado ng linggong ito ay ang geopolitical na sitwasyon sa pagitan ng Amerika at Iran, na naging pangunahing salik sa pagkakaiba-iba ng presyo ng ginto sa maikling panahon. Amerika pangulo Trump ay naglabas ng pormal na pahayag noong Huwebes na sinira na ang plano para sa militar na pag-atake laban sa Iran, at ipinahayag ang malaking signal na ang kasunduang pangkapayapaan sa pagitan ng Amerika at Iran ay maaaring lagdaan sa katapusan ng linggo. Ang positibong balita ay nagpabilis ng emosyonal na pagbabalik sa merkado, at direktang nagdulot ng malakas na pagbabalik ng ginto mula sa pinakamababang antas nito sa loob ng pitong buwan na 4023 dolar, samantalang pinigil ang pagbili bilang pagsisilbing proteksyon, na nagresulta sa pagbaba ng USD Index at ang international oil price. Pagkatapos ay patunay din ng ministro ng panlabas na pakikipag-ugnayan ng Iran, Abbas Araghchi, ang pag-unlad sa mga pag-uusap, at sinabi na ang memorandum of understanding sa pagitan ng Amerika at Iran ay “hindi kailanman mas malapit sa pagkakasundo kaysa ngayon,” habang hinihingi niya sa mga media na huwag masyadong mag-impluwensya sa detalye ng kasunduan, na karagdagang pinatibay ang mga inaasahan ng merkado.
Ngunit dahil sa patuloy na kakulangan ng opisyal na pahayag mula sa Iran tungkol sa huling aksyon, ang geopolitical利好 ay may malakas na kawalan ng siguraduhan, at ang pag-iingat ng merkado ay tumataas nang mabilis, kaya't hindi kayang patuloyin ng ginto ang pagtaas noong Huwebes at nasa estado ng pagpapalit. Spot Gold Ang presyo ng spot gold ay humigit-kumulang $4,200/ons, na nakakamit ang pinakamataas na $4,246 sa loob ng araw, habang ang kabuuang paggalaw ay naging mas maliit at ang labanan ng bili at ibenta ay naging balanse.
Bukod sa geopolitical局势, ang mga datos sa inflation ng Estados Unidos at ang mga inaasahang patakaran ng Federal Reserve ay ang pangunahing negatibong salik na nagpapababa sa presyo ng ginto. Ang malaking paglabas ng mga datos sa inflation ng Estados Unidos sa linggong ito ay higit pa sa inaasahan, na nagpapatibay sa pangkalahatang pagkakaunawa sa merkado na ang Federal Reserve ay magpapanatili ng mataas na interest rates sa matagal, na nagdudulot ng patuloy na presyon sa ginto, isang asset na walang kita.
Ipinaliwanag ng datos na tumataas ang taunang pagtaas ng Consumer Price Index (CPI) ng Estados Unidos sa Mayo hanggang 4.2%, mula sa 3.8% noong Abril, na nagtataguyod ng pinakamataas na antas mula pa noong Abril 2023; samantala, tumataas din ang Producer Price Index (PPI) sa Mayo ng 6.5%, na higit sa nakaraang halaga ng 5.7%, at nakakamit ang pinakamataas na antas mula noong Nobyembre 2022. Ang mataas na implasyon ay nangangahulugan na ang pagbaba ng interes ng Federal Reserve ay magkakaroon ng karagdagang pagkaantala, at maaaring magkaroon ng posibilidad ng karagdagang pagtaas ng interes; ang patuloy na mataas na gastos sa pagpapautang sa merkado ay patuloy na nagpapababa sa atraksyon ng ginto bilang investimento.
Ang pinakabagong ipinahayag na data sa pagkakaintindi ng mga konsyumer ng University of Michigan sa Estados Unidos ay dagdag pa sa kakaibang kalagayan ng merkado. Ang Index ng Kasiyahan ng Konsyumer ng Michigan noong Hunyo ay tumataas mula sa 44.8 puntos noong Mayo patungo sa 48.9 puntos, na malaki ang pagtaas kumpara sa inaasahang 46 puntos ng merkado, na nagpapakita ng pagbabalik ng kasiyahan sa pagkonsumo ng mga mamamayan ng Estados Unidos. Samantala, ang inaasahang inflasyon sa merkado ay kaunting bumaba, bumaba ang inaasahang inflasyon para sa isang taon sa 4.6% at ang inaasahang inflasyon para sa limang taon ay bumaba sa 3.4%, parehong mas mababa kaysa sa nakaraang antas.
Ang pagkakahati-hati sa data ay nagdulot ng mas kalmadong pagtataya ng merkado sa patakaran ng pampalapi ng Federal Reserve, kasama ang kawalan ng katiyakan sa oras at mga detalye ng kasunduan sa pagitan ng Amerika at Iran, na epektibong naglimita sa pagbaba ng index ng dolyar. Ayon sa data ng presyo, ang index ng dolyar (DXY) ay nanatili sa paligid ng 99.78 habang nag-o-oscillate nang maliit, at ang patuloy na matibay na dolyar ay patuloy na nagdudulot ng presyon sa ginto, na nag-iisip na ang metal ay nakakapag-iskedyul na ng dalawang linggong pagbaba.
Technical Analysis: Ang bearish trend ay hindi nagbago, ang maikling panahon na pagbabalik ay tanging mahinang pagkorekta
Mula sa teknikal na chart, ang maikling at gitnang panahon na trend ng spot gold ay mahina pa rin, at ang pangunahing downtrend ay hindi pa nababago, habang ang lakas ng pag-atake ng bulls ay lubos na kulang. Kasalukuyang nagpapatakbo ang presyo ng ginto sa ilalim ng 20-day moving average (MA20), na nasa paligid ng $4,425.45, na nagiging malakas na resistance sa maikling panahon; lahat ng pagtaas sa nakaraan ay mga pansamantalang teknikal na pagbabalik sa loob ng downtrend at walang kondisyon para sa pagbabago ng trend.
(Daily chart of spot gold | Source: EasyFX)
Sa pananaw ng mga indikador, patuloy na mahina ang pagkakaroon ng pagkakataon na bumili sa merkado.
Ang Relative Strength Index (RSI) (14) ay 36.14, nasa masamang zona, na nagpapakita ng kawalan ng lakas sa pagtaas ng presyo ng ginto at mahinang posisyon ng mga bilyon. Hindi pa nabubuo ang malinaw na signal ng pagpapalit mula sa sobrang pagbaba. Ang Average Directional Index (ADX) ay may kasalukuyang halaga na 64.83, na nasa mataas na zona, na nagpapakita na ang lakas ng downtrend sa merkado ay patuloy pa rin.
Sa Bollinger Bands (BOLL), ang kasalukuyang presyo ay nagpapatakbo malapit sa ibabang band (4,144.49 dolyar), at ang maikling panahong pagbabalik ay limitado ng gitnang band (4,425.45 dolyar). Ang pagkakasmalya ng interval ay hindi nagbabago sa pangkalahatang istruktura ng pagsabog pababa.
Sa aspeto ng suporta at resistance levels:
Suport: Ang pangkabuuang mahalagang suporta ay nasa ilalim ng Bollinger Band sa halagang $4,144.49, habang ang nakaraang low sa $4,023.85 ay nagbibigay ng malakas na suporta; ang pang-midya na pangunahing malakas na suporta ay patuloy na nakafokus sa mahalagang antas ng $4,000, na may malakas na psikolohikal at historical technical support, at ito ang huling mahalagang defensive line para sa mga bilyon, kung saan malaki ang posibilidad na magkakaroon ng malakas na pagbili mula sa mga institusyonal at retail buyers upang pigilan ang karagdagang pagbaba ng presyo.
Mga antas ng resistensya: Ang unang pansamantalang resistensya ay nasa $4,425.45, kung saan nagkakasalubong ang middle band ng Bollinger Bands at ang 20-day MA; ang pangalawang malakas na resistensya ay nasa upper band ng Bollinger Bands sa paligid ng $4,706.41. Kailangan lang ng ginto na masobraan nang epektibo ang dalawang antas ng resistensyang ito at manatili sa itaas ng MA50 ($4,586.82) upang sirain ang kasalukuyang mahinang anyo at baguhin ang intermediate downtrend.
Institutional view: Maraming negatibong salik na nagkakapag-isa, hindi pa nag-start ang malinaw na pagbabalik ng ginto
Inilabas ng strategy team ng TD Securities ang kanilang pinakabagong research report na nagpapakita na ang malakas na pag-asa sa mataas na interest rates ng Federal Reserve ay nagpapalakas sa pagtaas ng presyo ng ginto, at ang buong metal na ito ay mahirap makalikha ng patuloy na lakas para sa pagtaas. Ang mataas na real interest rates na dulot ng mataas na inflation ay patuloy na nagpapababa sa halaga ng mga metal na walang kita, na naging pangunahing hadlang sa pagbabalik ng ginto. Samantala, ang istruktura ng pagtinda sa merkado ay mahina, at ang mga institusyong commodity trading advisor (CTA) ay patuloy na may maliit na posisyon na short, at ang mga aktibidad ng pagshort ng mga institusyon ay patuloy na nagdudulot ng pagkakaingay sa merkado, na nagpapaliit sa range ng paggalaw ng presyo ng ginto at nagpapahirap sa pagbuo ng isang trend.
Ipinagpatuloy ng TD Securities ang pagsusuri na ang kasalukuyang mga pangunahing salik sa merkado ay may magkakasalungat na epekto, may mga positibo at negatibong aspeto. Bagaman ang pag-asa sa pagpapababa ng tensyon sa pagitan ng US at Iran at ang mataas na presyo ng enerhiya ay nagbibigay ng ilang suporta sa ilalim ng ginto, na nagpapigil sa isang pambansang pagbagsak, nakapagtatagpo ito ng epektibong pagpigil sa pagbaba ng presyo ng ginto sa ilalim ng mahalagang antas ng $4,000 at sa pag-trigger ng isang ekstremong sitwasyon na isang malawak na alon ng pagbebenta, ang mahinang istruktura ng kasunduang pangkapayapaan, ang hindi pa nawawala na presyong inflasyon, at ang mas pambansang pananaw ng Federal Reserve sa patakaran ng pera ay magkakasama upang matukoy na ang ginto ay hindi pa nakalabas sa kanyang mahinang kalagayan, at hindi ito maaaring magkaroon ng tiyak na pagbabalik sa maikling panahon; ang kabuuang trend ay magpapatuloy sa pagkakaroon ng paggalaw na mahina at nag-uugnay.
Ngunit dahil sa patuloy na kakulangan ng opisyal na pahayag mula sa Iran tungkol sa huling aksyon, ang geopolitical利好 ay may malakas na kawalan ng siguraduhan, at ang pag-iingat ng merkado ay tumataas nang mabilis, kaya't hindi kayang patuloyin ng ginto ang pagtaas noong Huwebes at nasa estado ng pagpapalit. Spot Gold Ang presyo ng spot gold ay humigit-kumulang $4,200/ons, na nakakamit ang pinakamataas na $4,246 sa loob ng araw, habang ang kabuuang paggalaw ay naging mas maliit at ang labanan ng bili at ibenta ay naging balanse.
Bukod sa geopolitical局势, ang mga datos sa inflation ng Estados Unidos at ang mga inaasahang patakaran ng Federal Reserve ay ang pangunahing negatibong salik na nagpapababa sa presyo ng ginto. Ang malaking paglabas ng mga datos sa inflation ng Estados Unidos sa linggong ito ay higit pa sa inaasahan, na nagpapatibay sa pangkalahatang pagkakaunawa sa merkado na ang Federal Reserve ay magpapanatili ng mataas na interest rates sa matagal, na nagdudulot ng patuloy na presyon sa ginto, isang asset na walang kita.
Ipinaliwanag ng datos na tumataas ang taunang pagtaas ng Consumer Price Index (CPI) ng Estados Unidos sa Mayo hanggang 4.2%, mula sa 3.8% noong Abril, na nagtataguyod ng pinakamataas na antas mula pa noong Abril 2023; samantala, tumataas din ang Producer Price Index (PPI) sa Mayo ng 6.5%, na higit sa nakaraang halaga ng 5.7%, at nakakamit ang pinakamataas na antas mula noong Nobyembre 2022. Ang mataas na implasyon ay nangangahulugan na ang pagbaba ng interes ng Federal Reserve ay magkakaroon ng karagdagang pagkaantala, at maaaring magkaroon ng posibilidad ng karagdagang pagtaas ng interes; ang patuloy na mataas na gastos sa pagpapautang sa merkado ay patuloy na nagpapababa sa atraksyon ng ginto bilang investimento.
Ang pinakabagong ipinahayag na data sa pagkakaintindi ng mga konsyumer ng University of Michigan sa Estados Unidos ay dagdag pa sa kakaibang kalagayan ng merkado. Ang Index ng Kasiyahan ng Konsyumer ng Michigan noong Hunyo ay tumataas mula sa 44.8 puntos noong Mayo patungo sa 48.9 puntos, na malaki ang pagtaas kumpara sa inaasahang 46 puntos ng merkado, na nagpapakita ng pagbabalik ng kasiyahan sa pagkonsumo ng mga mamamayan ng Estados Unidos. Samantala, ang inaasahang inflasyon sa merkado ay kaunting bumaba, bumaba ang inaasahang inflasyon para sa isang taon sa 4.6% at ang inaasahang inflasyon para sa limang taon ay bumaba sa 3.4%, parehong mas mababa kaysa sa nakaraang antas.
Ang pagkakahati-hati sa data ay nagdulot ng mas kalmadong pagtataya ng merkado sa patakaran ng pampalapi ng Federal Reserve, kasama ang kawalan ng katiyakan sa oras at mga detalye ng kasunduan sa pagitan ng Amerika at Iran, na epektibong naglimita sa pagbaba ng index ng dolyar. Ayon sa data ng presyo, ang index ng dolyar (DXY) ay nanatili sa paligid ng 99.78 habang nag-o-oscillate nang maliit, at ang patuloy na matibay na dolyar ay patuloy na nagdudulot ng presyon sa ginto, na nag-iisip na ang metal ay nakakapag-iskedyul na ng dalawang linggong pagbaba.
Technical Analysis: Ang bearish trend ay hindi nagbago, ang maikling panahon na pagbabalik ay tanging mahinang pagkorekta
Mula sa teknikal na chart, ang maikling at gitnang panahon na trend ng spot gold ay mahina pa rin, at ang pangunahing downtrend ay hindi pa nababago, habang ang lakas ng pag-atake ng bulls ay lubos na kulang. Kasalukuyang nagpapatakbo ang presyo ng ginto sa ilalim ng 20-day moving average (MA20), na nasa paligid ng $4,425.45, na nagiging malakas na resistance sa maikling panahon; lahat ng pagtaas sa nakaraan ay mga pansamantalang teknikal na pagbabalik sa loob ng downtrend at walang kondisyon para sa pagbabago ng trend.
(Daily chart of spot gold | Source: EasyFX)
Sa pananaw ng mga indikador, patuloy na mahina ang pagkakaroon ng pagkakataon na bumili sa merkado.
Ang Relative Strength Index (RSI) (14) ay 36.14, nasa masamang zona, na nagpapakita ng kawalan ng lakas sa pagtaas ng presyo ng ginto at mahinang posisyon ng mga bilyon. Hindi pa nabubuo ang malinaw na signal ng pagpapalit mula sa sobrang pagbaba. Ang Average Directional Index (ADX) ay may kasalukuyang halaga na 64.83, na nasa mataas na zona, na nagpapakita na ang lakas ng downtrend sa merkado ay patuloy pa rin.
Sa Bollinger Bands (BOLL), ang kasalukuyang presyo ay nagpapatakbo malapit sa ibabang band (4,144.49 dolyar), at ang maikling panahong pagbabalik ay limitado ng gitnang band (4,425.45 dolyar). Ang pagkakasmalya ng interval ay hindi nagbabago sa pangkalahatang istruktura ng pagsabog pababa.
Sa aspeto ng suporta at resistance levels:
Suport: Ang pangkabuuang mahalagang suporta ay nasa ilalim ng Bollinger Band sa halagang $4,144.49, habang ang nakaraang low sa $4,023.85 ay nagbibigay ng malakas na suporta; ang pang-midya na pangunahing malakas na suporta ay patuloy na nakafokus sa mahalagang antas ng $4,000, na may malakas na psikolohikal at historical technical support, at ito ang huling mahalagang defensive line para sa mga bilyon, kung saan malaki ang posibilidad na magkakaroon ng malakas na pagbili mula sa mga institusyonal at retail buyers upang pigilan ang karagdagang pagbaba ng presyo.
Mga antas ng resistensya: Ang unang pansamantalang resistensya ay nasa $4,425.45, kung saan nagkakasalubong ang middle band ng Bollinger Bands at ang 20-day MA; ang pangalawang malakas na resistensya ay nasa upper band ng Bollinger Bands sa paligid ng $4,706.41. Kailangan lang ng ginto na masobraan nang epektibo ang dalawang antas ng resistensyang ito at manatili sa itaas ng MA50 ($4,586.82) upang sirain ang kasalukuyang mahinang anyo at baguhin ang intermediate downtrend.
Institutional view: Maraming negatibong salik na nagkakapag-isa, hindi pa nag-start ang malinaw na pagbabalik ng ginto
Inilabas ng strategy team ng TD Securities ang kanilang pinakabagong research report na nagpapakita na ang malakas na pag-asa sa mataas na interest rates ng Federal Reserve ay nagpapalakas sa pagtaas ng presyo ng ginto, at ang buong metal na ito ay mahirap makalikha ng patuloy na lakas para sa pagtaas. Ang mataas na real interest rates na dulot ng mataas na inflation ay patuloy na nagpapababa sa halaga ng mga metal na walang kita, na naging pangunahing hadlang sa pagbabalik ng ginto. Samantala, ang istruktura ng pagtinda sa merkado ay mahina, at ang mga institusyong commodity trading advisor (CTA) ay patuloy na may maliit na posisyon na short, at ang mga aktibidad ng pagshort ng mga institusyon ay patuloy na nagdudulot ng pagkakaingay sa merkado, na nagpapaliit sa range ng paggalaw ng presyo ng ginto at nagpapahirap sa pagbuo ng isang trend.
Ipinagpatuloy ng TD Securities ang pagsusuri na ang kasalukuyang mga pangunahing salik sa merkado ay may magkakasalungat na epekto, may mga positibo at negatibong aspeto. Bagaman ang pag-asa sa pagpapababa ng tensyon sa pagitan ng US at Iran at ang mataas na presyo ng enerhiya ay nagbibigay ng ilang suporta sa ilalim ng ginto, na nagpapigil sa isang pambansang pagbagsak, nakapagtatagpo ito ng epektibong pagpigil sa pagbaba ng presyo ng ginto sa ilalim ng mahalagang antas ng $4,000 at sa pag-trigger ng isang ekstremong sitwasyon na isang malawak na alon ng pagbebenta, ang mahinang istruktura ng kasunduang pangkapayapaan, ang hindi pa nawawala na presyong inflasyon, at ang mas pambansang pananaw ng Federal Reserve sa patakaran ng pera ay magkakasama upang matukoy na ang ginto ay hindi pa nakalabas sa kanyang mahinang kalagayan, at hindi ito maaaring magkaroon ng tiyak na pagbabalik sa maikling panahon; ang kabuuang trend ay magpapatuloy sa pagkakaroon ng paggalaw na mahina at nag-uugnay.