Nagsimula ang Galaxy ng $100M na Crypto Hedge Fund sa Gitna ng Volatility ng Merkado

Mga Mahalagang Pag-unawa

• Nagsimula ang Galaxy ng isang hedge fund na may halagang 100 milyon dolyar gamit ang mga posisyon na mahaba at maikli habang tumataas ang paggalaw ng crypto.
• Ang estratehiya ay itinakda ang direktang pag-asa sa crypto sa 30% at mas pinili ang mga stock ng pananalapi na may kaugnayan sa regulasyon.
• Nagtuloy ang Galaxy na palawakin ang mga pagsisikap para sa tokenization matapos mag-isyu ng $75 milyon na collateralized loan obligation sa Avalanche.

Handa nang ipalabas ng Galaxy Digital ang isang 100-milyong dolyar na hedge fund na binuo para sa dalawang direksyon na crypto market. Ang estratehiya ay tumutukoy sa kita mula sa parehong tumaas at bumaba ang presyo. Nangyari ito habang bumalik ang kakaibang paggalaw sa lahat ng pangunahing digital na ari-arian.

Sila'y inaasahan na buksan ang pondo noong una pang quarter, ayon sa Financial Times. Ang paglulunsad ay mahalaga dahil ito'y nagpapakita ng mas malawak na institusyonal na pagbabago sa estratehiya ng crypto.

Nagpahayag ang Galaxy ng paggalaw bilang tugon sa mababang momentum matapos ang pagtaas noong nakaraang taon. Ang Galaxy crypto hedge fund ay nag-aim na magkombina ng directional trades kasama ang equity exposure na nakakabit sa digital finance infrastructure.

Siniguro ng Galaxy ang mga pangako na kabuuang $100 milyon mula sa mga opisyang pamilya, mga namumuhunan na may mataas na net-worth, at mga napiling institusyon, ayon sa Financial Times. Tiniyak ng kumpanya na isisimula nito ang pondo ngunit tinanggihan itong ilahad ang halaga. Pinahintulutan din ng Galaxy ang pagkakaroon ng espasyo para palawakin ang estratehiya gamit ang karagdagang kapital sa hinaharap.

Ang pondo ay plano mag-allocate ng hanggang 30% ng kapital direktang sa crypto tokens. Ang natitirang alokasyon ay nakatuon sa mga tradisyonal na stock na may kaugnayan sa pananalapi, infrastraktura at mga ugnayan ng regulasyon. Inilagay ng Galaxy ang halo bilang isang proteksyon laban sa mga pagbagsak na may kaugnayan sa crypto.

Ang equity sleeve ay nakatuon sa mga kumpanya ng serbisyo sa pananalapi na apektado ng regulasyon ng digital asset, pag-adopt ng blockchain, at mga pagbabago sa teknolohiya.

Tinignan ng Galaxy ang mga stock na ito bilang mga hindi tuwirang benepisyaryo ng pagsasama ng crypto sa pangunahing pananalapi. Nagbawas ang istruktura ng pagtutok sa pagtaas ng halaga ng token.

Ang approach na ito ay sumunod sa isang malakas na pagbagsak ng merkado. Ayon sa data ng CoinMarketCap, ang Bitcoin ay umiiral malapit sa 90,000 dolyar pagkatapos bumagsak ng halos 30% mula sa kanyang pinakamataas na antas noong Oktubre. Tumaas ang kakaibahan sa buong mga pangunahing token sa panahong iyon.

Si Joe Armao, na nangunguna sa bagong pondo, ay inilarawan ang merkado bilang pumasok sa isang iba't ibang yugto. Sinabi niya sa Financial Times na ang "up-only" na bahagi ng siklo ay tila wala nang magtatapos. Ang komento ay nagbigay-diin sa paglipat ng Galaxy patungo sa mga diskarte ng long-short.

Pinanatili ni Armao ang konstruktibong pananaw sa Ethereum at Solana kahit na may kamakailang kahinaan. Sinabi niya na ang pili-pili posisyon ay patuloy na nagbibigay ng mga oportunidad sa loob ng mga token na may malaking kapitalisasyon. Pinaghandaan ng fund na ipahayag ang mga pananaw na ito nang taktikal kaysa direktiyonal.

Nagbigay din siya ng diin sa kahalagahan ng Bitcoin sa ilalim ng partikular na macro kondisyon. Sinabi ni Armao na ang potensyal na pagbaba ng mga rate ng U.S. Federal Reserve ay maaaring suportahan ang Bitcoin kung mananatiling matatag ang mga stock at ginto. Ang pananaw ay nakaugnay sa kahusayan ng crypto malapit sa mas malawak na merkado ng panganib.

Sakop ng crypto-native assets, inilat ng Galaxy ang mga pagbabago sa halaga ng mga kumpanya sa pananalapi. Pinangunahan ni Armao ang pagbebenta ng mga kumpanya sa pagbabayad at data tulad ng Fiserv. Iminungkahi niya na ang presyon ng regulasyon at pagbabago ng teknolohiya ay nagbago ng mga inaasahan sa kita.

Tinignan ng Galaxy ang pag-adopt ng blockchain at artificial intelligence bilang mga salik na nagbabago ng kompetitibong dynamics. Ang fund ay tumutukoy upang makuha ang mga mispricings na nilikha ng mga structural shift na ito. Ang thesis na ito ay inilipat ang estratehiya nang mas malawak sa labas ng eksposisyon sa crypto lamang.

Ang diskarte ay sumasalamin sa mas malawak na institusyonal na pag-uugali. Ang mga tagapamahala ng aset ay mas nagtrato ng crypto bilang bahagi ng isang mas malawak na financial technology stack. Inilagay ng Galaxy ang kanyang fund upang maipakita ang konvergensiya.

Ang pagsisimula ng hedge fund ng Galaxy ay sumunod sa agresibong pagpaposisyon sa Solana. Noong Setyembre, bumili ang kumpanya ng humigit-kumulang $306 milyon halaga ng mga token ng SOL. Ang mga pagbili ay nagpahabang isang sikat ng pagbili na lumampas sa $1.5 na bilyon.

Ang pag-angkat ay nagmungkahi ng matagal nang paniniwala kahit na mayroong volatility sa maikling panahon. Hindi naglabas ng pampublikong impormasyon ang Galaxy tungkol sa aktibidad ng hedging sa paligid ng mga pagbili na iyon. Ang bagong fund ay nagbigay ng isang balangkas upang ipahayag ang mga opinyon na iyon na may proteksyon laban sa pagbagsak.

Nag-trade ang Solana malapit sa $128 noong oras ng pagsusulat, na nagpapakita ng patuloy na presyon matapos ang pagbagsak ng pangkalahatang merkado. Ang eksposisyon ng Galaxy ay nagpapahiwatag na nasa pinakamalaking institusyonal na may-ari ng asset ito. Maaari ang fund ay ayusin dinynamiko ang eksposisyon na ito.

Nag-advance din ang Galaxy ng kanyang on-chain credit strategy noong parehong panahon. Natapos ng kumpanya ang kanyang unang tokenized collateralized loan obligation, Galaxy CLO 2025-1. Ang transaksyon na inilunsad sa Avalanche ay nagpautang ng humigit-kumulang 75 milyon dolyar.

Natanggap ng istruktura ang 50 milyong dolyar na anchor allocation mula sa Grove, bahagi ng Sky ecosystem. Inilahad ng Galaxy ang transaksyon bilang isang hakbang patungo sa paggalaw ng pribadong kredito sa on-chain. Sinuportahan ng CLO ang kanyang crypto lending arm.

Ang sasakyan na binili ay nag-override ng collateralized na Bitcoin at Ether-backed na consumer loans na pinangunahan ng Arch Lending. Pinayagan ng capacity ang pagpapalawak hanggang $200 milyon. Ang mga bonds ay inilabas at itinok na tokenized sa pamamagitan ng INX, samantalang ang Anchorage Digital Bank ay nagtrabaho sa custody at collateral tracking.

Ang pagsisimula ng hedge fund ng Galaxy at ang kanilang aktibidad sa tokenization ay nagpapahiwatag ng mas mapagbantayang posisyon ng institusyonal. Iminpluwensya ng kumpanya ang relatibong halaga, pagsasagawa ng insurance, at mga proyektong pangkabuhayan kaysa sa mga direktang taya. Ang pagbabagong ito ay sumasakop sa pagbaba ng momentum sa buong merkado ng cryptocurrency.

Nanatili ang mga mananalvest na tumutugon sa kakayahan ng Bitcoin na panatilihin ang presyo sa itaas ng $90,000. Ang patuloy na lakas ng mga stock at kalinisan sa patakaran ng U.S. ay nanatiling pangunahing mga variable. Ang mga pag-unlad sa regulasyon ay naging dahilan din sa posisyon sa mga stock ng mga kumpanya na may kaugnayan sa crypto.

Ang Galaxy crypto hedge fund ay nagpapakita ng pagkakasunod-sunod kaysa sa paghihiwalay. Ang Galaxy ay inilalarawan ang diskarte bilang paghahanda para sa isang mas mapaglaban na merkado. Ang susunod na yugto ay depende kung babalik ang macro suporta o lalalim ang volatility sa buong digital na mga asset.

Ang post Galaxy Crypto Hedge Fund Nagpapahiwatag Ng Pagtatapos Ng Crypto's Up-Only Trade nagawa una sa Ang Peryodiko ng Merkado.