Isang pagsasamantala ng $20 milyon na pinamumunuan ni Mike Novogratz’s Galaxy Digital (GLXY) ang nagpapalakas sa paggamit ng blockchain sa likod ng mga operasyon upang baguhin ang $6 trilyon na asset-backed finance market, kung saan maraming transaksyon ay patuloy na nakasalalay sa manual na mga proseso.
Ang pagsasaklaw, na kasama ang Parafi Capital at Crane Ventures, ay patungo sa Fence, isang startup na nagbuo ng software upang tratuhin ang operasyonal na layer ng mga structured credit deals.
Ang layer na iyon — mula sa pagsubaybay sa mga pool ng loan hanggang sa pag-verify ng collateral at paggalaw ng pera — ay madalas na hiwa-hiwalay sa maraming kumpanya at patuloy pa ring gumagamit ng spreadsheets, PDFs at email. Ang ganitong setup ay maaaring magpabagal sa mga transaksyon at mag-iwan sa mga investor ng limitadong pagkakita sa mga asset na sumusuporta sa kanilang mga pamumuhunan.
Ang Fence ay naglalayong palitan ang mga proseso na iyon sa isang solong sistema na nag-a-update ng data sa real time, ayon kay Juan Montero, co-founder at CEO ng Fence, sa isang interbyu kay CoinDesk. Maaaring suriin ng mga naglalayong magbigay ng pautang ang performans ng loan at ang cash flows nang tuloy-tuloy, imbes na mag-asa sa mga peryodikong ulat, ipinaliwanag niya.
Sinasabi ng kumpanya na ang pagkakaroon ng ganitong pagkakasunod-sunod ay maaaring bawasan ang mga gastos para sa mga malalaking tagapamahala ng ari-arian. Sa mga transaksyon kasama ang BBVA, isa sa Pinakamalalaking mga banko sa Espanya na nagmamay-ari ng $800 bilyon sa ari-arian, ay ireport ni Fence ang mas mababang gastos sa pagsasapalaran para sa mga borrower at nabawasan ang operasyonal na trabaho, habang sinusunod ang malalaking volume ng mga loan sa patuloy na batayan.
Gumagamit ang Fence ng blockchain hindi bilang isang produkto sa front-end kundi bilang back-end plumbing. Hindi ipinapakilala ng kumpanya ang mga token o crypto wallet sa mga banko at asset manager. Sa halip, ginagamit nito ang mga smart contract sa likod ng mga scene upang pamahalaan ang pera, collateral, at ang mga patakaran na nagpapamamahala sa mga transaksyong ito.
Sa isang karaniwang facility, ang mga mananalapi ay maaaring maghintay ng ilang araw para ma-check ang data ng loan, maipadala ang mga ulat, at ma-clear ang mga bayad, ayon sa Montero. Ginagawa ng Fence ang pagkuha ng mga impormasyon sa pamamagitan ng APIs, pinapatakbo ang mga pagsusuri sa software, at ginagamit ang mga smart contract upang ipalabas ang pera kapag natutugunan ang mga term ng transaksyon, ayon sa kanya.
Ang kumpanya ay maaari ring mag-tokenize ang mga position ng mga mananalapi sa mga instrumento ng pagsasaparita at, sa ilang kaso, ang mga pondo o invoice na nakabatay dito. Maaari itong magbigay-daan sa mga investor na mag-transfer ng position, mag-borrow laban dito o tumanggap ng mga bayad nang awtomatiko kung magbago ang pagmamay-ari. Gayunpaman, sinabi ni Montero na ang tokenization ay ginagamit lamang kung ito ay nagdaragdag ng halaga.
"Hindi namin gusto na makita tayo bilang isang blockchain company. Gumagawa kami ng imprastruktura para sa mga merkado ng kapital," sabi ni Montero. "Ang iba ay dinigitize ang papele. Ibinago ng Fence ang mga tubo."
Sinasabi ng kumpanya na kasalukuyang pinagmamalaki nito ang halos $1.5 bilyon sa mga ari-arian sa kanyang platform, na nagtatrabaho kasama ang mga kumpanya tulad ng BlackRock at Fortress. Maaari itong mag-onboard ng mga bagong deal sa ilang linggo, kumpara sa mga buwan sa mga karaniwang proseso.
Ang pondo ay magtutulong sa kompanya na lumawak sa U.S. at pagbuo ng kanilang produkto, ayon kay Montero, na naniniwala na ang mas mabilis na data at mas kaunting manual na hakbang ay maaaring baguhin kung paano gumagana ang mga merkado ng kredito sa likod ng mga eksena.