Limang U.S. Data Events na Nararapat Obserbahan para sa mga Pagbabago sa Merkado mula Enero 5-9

Mga Mahalagang Pag-unawa

• Limang mga kaganapan sa data ng U.S. na naplano mula Pebrero 5-9 ay maaaring ilipat ang mga merkado.
• Ang mga datos ng ISM manufacturing at serbisyo ay nagsisimula sa linggo.
• Ang mga pwesto sa hindi agrikultural noong Biyernes ay nagpapahusay ng lahat ng mga senyales sa isang print.

Limang mga kaganapan sa data ng U.S. na naplano mula Enero 5 hanggang Enero 9 ay maaaring baguhin ang direksyon ng merkado habang ang mga mananalvest ay nagsusunod sa momentum ng ekonomiya at mga signal ng patakaran ng Federal Reserve.

Ang sequence ay kabilang ang ISM manufacturing at mga datos ng serbisyo, mga report sa empleyo, at mga pananalita ng Fed. Ang mga merkado ay nagtratrabaho sa data transmission patungo sa tugon ng Fed sa kondisyon ng likididad kaysa sa inaasahang pagbaba ng rate.

Ang mga merkado ng cryptocurrency ay nagpapakita ng 3-5x na paggalaw kumpara sa mga stock sa mga macro signal.

Nagsisimula ang mga U.S. data events no Linggo, Enero 5, kasama ang pagsilang ng ISM Manufacturing PMI. Ang index ay naglilingkod bilang isang nangunguna na indikador ng momentum ng ekonomiya at presyon ng inflation.

Ang reading noong Nobyembre ay 48.2 at ito ang ika-pitong magkakasunod na buwan ng pagbaba. Ang print ay nagpapakita ng 58% ng GDP ng sektor na nasa pagbaba.

Ang sektor ng pagmamanufacture ay nakakaharap ng kahinaan sa demand-side sa mga lugar na kapital-orientasyon kabilang ang mga makinarya, metal, at semiconductor. Ang mga negosyo ay naghihintay sa pagbili dahil sa kawalan ng katiyakan ng taripa at mahinang demand.

Nanlilinis ang Federal Reserve sa ISM bilang isang proxy para sa paglaki ng GDP. Ang isang resulta sa ibaba ng inaasahan ay nagpapahiwatig ng kahinaan sa maagang siklo na maaaring palakasin ang naratibo para sa mas malalim na pagpapahina ng Fed.

Nag-iiba ang reaksyon ng merkado ayon sa klase ng ari-arian. Gumagalaw ang mga stock ng 0.5-1% sa print, samantalang gumagalaw naman nang salungat ang mga bono kung saan ang mas mababang mga reading ay nagbibigay ng mas mababang yield. Sumusunod ang cryptocurrency sa mga stock na may 2-3x na volatility. Nagiging mas matibay ang dolyar kapag natalo dahil ang mas mataas na paglago ay nagreresulta sa mas kaunting pangangailangan ng pagbawas.

Martes, Enero 6, ay nagdudulot ng ISM Services PMI kasama ang isang talumpati ni Fed President Tom Barkin. Ang mga serbisyo ay kumakatawan sa higit sa 80% ng aktibidad ng ekonomiya ng U.S., ginagawa itong mas mahalaga kaysa sa mga datos ng manufacturing.

Tatlong mahahalagang pangyayari sa data ng U.S. ay nangyayari noong Miyerkules, Enero 7. Ang ADP Employment Change ay nagbibigay ng pagsusukat sa empleyo ng sektor ng pribadong kung minsan ay naiiba mula sa opisyales na data.

Gumagamit ang mga merkado ng paglabas bilang paunawa bago ang mga non-farm payrolls sa Biyernes. Ang mahinang ADP na bása'y mas mababa sa 50,000 ay nagpapahiwatig na ang opisyalisadong ulat sa mga trabaho ay maliit, agad-agad na nagbabago ng posibilidad ng pagbaba ng rate sa Marso pataas.

Nagpapakita ang mga datos ng JOLTS Job Openings ng nakaugnay na istruktura ng merkado sa trabaho. Nagbawas ng malakas ang mga posisyon sa trabaho, kasama ang data ng Nobyembre na nagpapakita ng patuloy na kahinaan pagkatapos ng 7.18 milyong posisyon noong Hulyo na umabot sa minimum na siyam taon.

Ang bumababa na bilang ng mga posisyon na bukas para sa aplikasyon ay nagpapahiwatig ng mas mabagal na paglaki ng sweldo at mas kaunting presyon pataas sa inflation. Ang mas mababang mga resulta ng JOLTS ay nagdudulot ng mas mataas na posibilidad ng isang siklo ng pagbawas.

Mga merkado ng cryptocurrency ipakita ang mataas na sensitibo sa kahinaan ng JOLTS. ADP na nagkakamali ay nag-trigger ng 2-4% araw-araw na galaw sa mga presyo ng Bitcoin.

Ang tono ni Bowman ay mayroon mas kaunting agad na pagbabago ngunit mas mahabang-termyong epekto para sa kumpiyansa ng institusyonal. Ang tatlong paglabas noong Miyerkules ay nagsasama-sama na nagawa ng malaking potensyal na galaw sa merkado.

Nagtuturo ang Huwebes, Enero 8, ng Initial Jobless Claims at Consumer Credit releases. Ang mga jobless claims ay tila tahimik, ngunit mayroon silang malaking signal power.

Ang patuloy na mababang antas ng mga reklamo na nasa ilalim ng 220,000 ay nagpapahiwatig na ang panganib ng layoff ay nananatiling limitado, na sumusubaybay sa paradigma ng mababang pagpili at mababang pagtanggal. Ang pagtaas ng mga reklamo sa itaas ng 250,000 ay magpapahiwatig na ang pagbaba ng mga rate ng Fed ay nakakaapekto sa mga desisyon sa pagpili.

Ang credit ng consumer ay nagsusukat ng utang at kakayahang magastos ng mga pamilya. Ang pagbaba ng pagkasanay ng credit ng consumer sa mga auto loan at credit card ay nagpapahiwatag na ang mga bangko ay pinaikli ang mga kondisyon ng pagpapaloob. Ang sukatan ay naglilingkod bilang isang klasikong senyas ng presyon sa likwididad.

Nangangailangan ang kombinasyon ng agad na tugon mula sa Fed sa pamamagitan ng mas malalaking pagbawas o pagpapalawak ng balance sheet. Pinipilit ng stress test na ito ang kamay ng Fed patungo sa quantitative easing.

Hindi madalas nagrereaksyon ang cryptocurrency nang direkta sa mga kahilingan ngunit ang pagbagsak ng kredito ng consumer ay nagpapalabas ng mga paglikwidasyon habang umiikot ang sentimentong walang panganib.

Biyernes, Enero 9, ipapahayag ang Non-Farm Payrolls, Rate ng Kahirapan, at Average Hourly Earnings. Ang pahayag ng NFP ay nagsisilbing punto ng pansin para sa lahat ng lingguhang data ng U.S.

Ang consensus ay 55,000 na mga trabaho ang nilikha noong Disyembre, mula sa 64,000 noong Nobyembre. Inaasahan na bumaba ang rate ng kawalan ng trabaho mula 4.6% hanggang 4.5%.

Nangangailangan ngayon ang ekonomiya ng humigit-kumulang 15,000 na mga hanapbuhay bawat buwan upang mapanatili ang rate ng kawalan ng hanapbuhay, mula sa 50,000 na mga hanapbuhay bawat buwan noong nakaraang taon.

Ang isang 55,000 na posisyon sa trabaho ay nananatiling malakas ayon sa kasalukuyang mga pamantayan ng equilibrium at hindi ito nagpapahiwatag ng depresyon.

Ang pagpapabilis ng mga suweldo ay humahantong sa Fed na bigyang-diin ang mga alalahaning tungkol sa inflation at magkaroon ng pagdududa sa mga pagbawas. Ang pagbaba ng bilis ng mga suweldo ay sumusuporta sa pagbabago ng Fed patungo sa pagpapahintulot ng madaling pagbawas.

Ang mga merkado ay kasalukuyang nagmamarka ng 50% na posibilidad para sa isang pagbawas noong Marso. Ang isang mahinang NFP na ibaba sa 40,000 ay maaaring magdala ng posibilidad ng Marso sa itaas ng 70%, na nagpapalunsad ng mga rally ng peligro sa cryptocurrency at mga stock.

Ang post Limang U.S. Data Events na Maaaring Palitan ang Mga Merkado Sa Susunod na Linggo nagawa una sa Ang Peryodiko ng Merkado.