Naglulutas ba ang Salvadoran DASP ng mga hamon sa account para sa mga proyektong crypto payment?

Pagkatapos magsimula ng serbisyo sa ilang dosenang mga negosyo, ang unang problema na lumalabas ay hindi ang bilis ng pag-transfer sa blockchain o ang bayarin sa transaksyon, kundi ang pagiging mahirap ipaliwanag ang mga account sa banko.

Ang USDT o USDC na binayad ng mga konsyumer ay napapalitan at ang mga pondo sa pampublikong pera ay kailangang i-settle nang hiwalay sa iba’t ibang negosyo; bagaman ang platform ay makakakilala sa bawat transaksyon gamit ang order number, wallet address, at merchant backend, sa mga bank statement, maaaring kumalat lahat ng pondo sa isang parehong korporatibong account, at pagkatapos ay ibinabayad ng platform nang hiwalay sa maraming mga entidad.

Kapag maliit ang volumen ng negosyo, maaari pa ring suportahan ng manual na reconciliation ang modelo na ito; ngunit habang tumataas ang bilang ng mga negosyo at transaksyon, mabilis na magiging tanong ng mga banko: Sino ang tunay na may-ari ng pera sa akawnt—ang platform o ang negosyo? Nagpapagawa ba ang platform ng pagtatanggap ng pera para sa mga ikatlong panig? Nakakahiwalay ba ang pera ng mga kliyente mula sa pera ng kompanya? Kapag nangyayari ang refund, pagpapahinga, o pag-aaral ng batas, kayang makahanap nang mabilis ng tunay na pagkakakilanlan ng bawat pera?

Sa puntong ito ay unti-unting naiintindihan ng project team na ang tunay na nagpapalaki o nagpapahinto sa paglalawak ng negosyo ay hindi kung mayroon o wala silang lisensya sa digital asset, kundi kung ang umiiral na mga account ay kayang suportahan ang multi-client identification, independent reconciliation, fund segregation, at settlement accounting.

Sa ilalim ng ganitong konteksto, nagsimula ang Salvador DASP at ang mga tinatawag na “umbrella accounts” na maging bahagi ng paningin ng mga proyekto.

Ang tinatawag na umbrella account ay hindi direktang isang standard na bankong produkto ayon sa batas ng El Salvador, kundi isang istruktura ng account na ginagamit ng platform kung saan ang pangunahing account ay ginagamit bilang isang magkakasamang entry point, at sa ilalim nito ay inilalagay ang mga sub-account, virtual account, o mga independiyenteng tatak ng akuntabilidad para sa iba't ibang negosyo o korporatibong kliyente. Ang tunay na layunin ng proyekto ay hindi ang "pagbukas ng maraming account," kundi ang pagkilala, pagsubaybay, at tumpak na pag-settle sa bawat third-party na pondo.

Ngunit kailangan munang ipaliwanag ang isang madalas na nakakalimutang katotohanan:

Ang DASP ay maaaring palakasin ang pagka-makabuluhan ng istruktura ng akawnt, ngunit hindi ito awtomatikong magdadala ng umbrella account, at hindi rin ito makakapalit sa sariling pagsusuri sa panganib ng banko.

Para sa karaniwang teknolohiya na kumpanya, ang bank account ay karaniwang kailangan lamang para sa paglutas ng mga pagbabayad at pagtatanggap ng pera ng kumpanya; ngunit para sa mga serbisyo ng pagbabayad ng stablecoin, pagkakasya ng negosyo, at mga serbisyo ng跨境 na pondo, ang account ay kadalasang kailangan ding magtanggol ng pagkilala sa kliyente, pagsasalaysay ng pagkakakilanlan ng pondo, paghahati-hati sa negosyo, pagpapatotoo sa pagkakasya, at paghihiwalay sa panganib.

Halimbawa, sa pagkuha ng bayad mula sa mga negosyante ng stablecoin, maaaring isama ng platform ang mga negosyante sa dobleng o higit pa sa sandaang bilang. Pagkatapos magbayad ang mga konsyumer ng USDT o USDC, kumpleto ng platform ang pagpalit sa pamamagitan ng mga kasosyo, at pagkatapos ay i-settle ang pera sa iba’t ibang negosyante. Kung lahat ng pera sa settlement ay pumasok muna sa iisang karaniwang account ng kumpanya, makikita ng banko ang malaking dami ng mga transaksyon mula sa iba’t ibang pinagmulan na nagtatapos sa iba’t ibang mga tagapagkuha, at mahirap lamang sa pamamagitan ng stream ng transaksyon na masukat kung aling bawat pera ay tumutugon sa anumang customer, order, o relasyon sa negosyo.

Figure 1｜Bakit kailangan ng mga proyektong cryptocurrency payment ang umbrella account?

Maaaring mayroon ang proyekto ng isang buong database na nakakakilala sa bawat transaksyon, ngunit ang compliance department ng banko ay hindi magiging nakabatay lamang sa sariling backend records ng platform. Mas naghahanap ito kung ang corporate account ay nagpaproseso ng mga pondo mula sa ikatlong paks, kung ang mga pondo ng customer ay hiwalay sa mga pondo ng kompanya, kung ang platform ay may akuratong pagsasalaysay ng mga pondo, at kung saan ang mga pondo ay maaaring mabilis na ma-identify ang totoong pagmamay-ari kapag may refund, freeze, o pag-aaral ng batas.

Mahalaga ang umbrella accounts, virtual IBAN, o sub-account arrangements dahil nakakapag-embed sila ng impormasyon sa pagkilala sa kliyente at mga rekord ng pondo sa istruktura ng account, kaya hindi na kailangang bumase ang platform sa ganap na pagtutuos ng tao pagkatapos para i-interpret ang bawat pondo. Para sa mga proyektong pagbabayad na nangangailangan ng paglilingkod sa maraming merchant at corporate clients, ito ay hindi lamang isyu sa operasyonal na epihayensiya kundi pati na rin sa pagprotekta ng ari-arian ng kliyente at institutional due diligence.

Ang industriya ay karaniwang gumagamit ng DASP, o Digital Asset Service Provider, upang tumukoy sa mga provider ng serbisyo ng digital asset sa El Salvador; sa opisyal na mga dokumento sa Espanyol ng National Digital Assets Commission ng El Salvador (CNAD), ang katumbas na termino ay PSAD, o Proveedor de Servicios de Activos Digitales. Para sa kalakasan ng pag-unawa ng mga Chinese project teams, patuloy na gagamitin ang mas pamilyar na termino ng industriya, DASP.

Ayon sa Digital Assets Issuance Law ng El Salvador, ang mga tagapagbigay ng serbisyo sa digital assets ay maaaring magbigay ng mga serbisyo tulad ng pagpalit ng digital assets sa fiat currency o iba pang digital assets, pagpapatakbo ng platform para sa pagtinda ng digital assets, pag-configure ng digital assets sa wallet, at pagpapalit, pagtatago, o pagpapamahala ng digital assets para sa ikatlo, matapos ang kanilang rehistrasyon sa CNAD. Para sa mga dayuhang kumpanya na nais magpatupad ng mga gawaing ito sa pamamagitan ng lokal na legal na entidad, kailangan din nilang itatag ang isang korporasyon sa El Salvador o mag-rehistro ng isang sangay.

Ang pinakamahalagang kahulugan ng sistema na ito sa mga proyekto ng cryptocurrency payment ay hindi lamang ang “pagkakaroon ng isang sertipiko sa ilalim ng pangalan ng kumpanya,” kundi ang pormal na pagkilala ng regulatory framework na maaaring kumatawan ang isang kumpanya sa mga serbisyo ng paglipat, pagtatago, o pagpapamahala ng digital assets para sa mga kliyente. Habang nagpapaliwanag ang proyekto sa mga banko tungkol sa kanilang negosyo, hindi na ito nakabatay lamang sa mga kontrata upang ipahiwatig na sila ay isang “tech platform,” kundi maaari nilang gamitin ang kanilang narehistradong saklaw ng negosyo upang ipaliwanag kung bakit sila ay nakikibahagi sa digital assets ng third party, bakit kailangan nilang panatilihin ang mga akawnt ng kliyente, at ano ang kanilang papel sa chuon ng pondo.

Hindi lamang isang beses na rehistro ang DASP. Ayon sa mga kinakailangang regulasyon, kailangan ng mga serbisyo na panatilihin ang mga mekanismo para sa komunikasyon sa kliyente, mga pinansyal at di-pinansyal na yaman, pagprotekta sa mga ari-arian ng kliyente,网络安全, pagkilala sa panganib ng pananalapi sa krimen, at maayos na pagtatapos; kung ang platform ay nag-aalaga ng mga digital na ari-arian o fiat currency ng kliyente, kailangan din nito ng epektibong mga pagsasagawa para sa pagprotekta sa ari-arian. Sa pananaw ng pagkakasundo ng bangko, nagbibigay ang mga kinakailangang ito ng isang mas madaling maintindihan na framework para sa paghuhusga: bakit maaaring kumatawan ang proyekto sa pangatlo para sa pagtrato ng mga digital na ari-arian, sino ang responsable sa pagkilala sa kliyente at pagmonito sa transaksyon, paano pinoprotektahan ang mga ari-arian ng kliyente, at sino ang responsable kapag nangyari ang panganib.

Hindi nagbibigay ang DASP ng isang bank account, kundi isang regulatory identity na maaaring gamitin para ipaliwanag ang third-party digital asset services.

Maraming proyekto ang nagkakamali na isang bagay ang “digital asset license” at ang “bank account capability,” at naniniwala na kung ang lisensya ay kasama ang third-party asset services, dapat magbigay ang banko ng main account, sub-account, at multi-currency settlement tools sa proyekto. Ngunit sa tunay na istruktura, dalawang magkakaibang proseso ng pagpapahintulot ang dalawa.

Ang pag-rehistro ng DASP ay kinokontrol ng CNAD, na tumutukoy sa kakayahan ng proyekto na magbigay ng partikular na mga serbisyo sa digital na ari-arian sa ilalim ng regulatory framework ng El Salvador; samantalang ang umbrella account ay depende sa desisyon ng mga banko, electronic money institutions, o payment institutions batay sa kanilang sariling kakayahan sa produkto, sakop ng lisensya, at patakaran sa panganib. Ang DASP system sa El Salvador ay nagtatakda ng saklaw ng mga serbisyo sa digital na ari-arian, mga pangangailangan sa pag-rehistro, at mga patuloy na obligasyon sa pagkakasunod, ngunit hindi ito nagtatadhana na ang isang uri ng bank account product ay isang automatic na karapatan ng mga may lisensya. Kaya, kahit na ang proyekto ay nakakuha na ng DASP registration, patuloy pa ring magiging independiyenteng pagsusuri ng mga banko ang aktwal na uri ng kanilang mga kliyente, target na merkado, laki ng transaksyon, pinagmulan ng pondo, uri ng stablecoin, bansa ng settlement, panganib ng pagpaparusa, at mga kasosyo.

Lalo na pinapansin ng mga banko kung ang proyekto ay nagkakasalungat sa pondo ng mga kliyente at pondo ng operasyon ng kumpanya, kung ang lahat ng mga panao ay kumpletong nagsagawa ng KYC, kung ang platform ay makakapagpaliwanag ng bawat transaksyon na may komersyal na background, at kung handa itong gamitin ang isang entidad sa El Salvador para sa mga reguladong pagbabayad sa fiat currency o pagpapadala ng pera sa ibang bansa.

Kung ang tunay na negosyo ng proyekto ay hindi katugma sa nilalaman ng DASP application, o kung ang mga dokumento sa aplikasyon ng account ay nagpapahalaga lamang sa “mayroon kaming license” ngunit hindi makapagpaliwanag kung paano pumasok ang pera ng mga kliyente, paano ito isasalin, paano masisibol, at kung paano haharapin ang paglabas, mahirap na tanggalin ng license ang mga alalahanin ng bangko. Kaya, ang tulong ng DASP sa umbrella account ay mas tama pang ipaliwanag bilang pagpapalakas ng batayan para sa negosasyon at paliwanag, hindi bilang garantiya sa pagtanggap ng account.

Figure 2｜Ano ang maaaring lutasin ng DASP? Ano ang hindi masisiguro?

Ang pinakakaraniwang uri ay ang mga proyekto na nag-aalok ng pagtatanggap ng stablecoin at pagpapalit sa fiat currency para sa maraming negosyo. Kailangan ng mga platform na ito na makakilala sa pinagmulan ng pera para sa iba’t ibang negosyo, i-stat ang halaga ng transaksyon, at mag-ayos ng periodic settlement. Kung gagamitin lamang ang isang karaniwang corporate account para sa lahat ng fiat currency funds, mataas ang gastos sa reconciliation, at madaling ma-identify ng banko ito bilang komplikadong aktibidad ng panganib mula sa ikatlong puso. Ang DASP ay makakatulong sa proyekto na ipaliwanag ang kanilang pagkakakilanlan bilang digital asset service provider, ngunit ang kakayahang makakuha ng tamang istruktura ng account ay nakasalalay pa rin sa kahusayan ng KYC ng mga panaibang negosyo, pagmamasid sa transaksyon, at sistema ng paghahati-hati ng pera.

Ang ikalawang klase ay ang B2B platform na nakatuon sa pagbibigay ng跨境 stablecoin settlement para sa mga corporate client. Halimbawa, binabayaran ng corporate client ang stablecoin, at ang platform ay nagpapalitan at nagpapagawa ng pagkakasundo kasama ang mga kasosyo upang makatanggap ang mga dayuhang supplier ng dolyar o iba pang pambansang pera. Sa panahong ito, ang proyekto ay hindi lamang kailangang ipaliwanag ang paglipat ng digital asset, kundi pati na rin kung sino ang tumatanggap at nagbabayad sa pambansang pera, paano nabubuo ang presyo ng palitan, kung nakakapasok ang pera sa sariling account ng platform, at kung ang negosyo ay tumatalima sa mga regulasyon sa pagbabayad at pagsasalin ng salaping dayo sa lugar ng pagbabayad o pagtanggap.

Ang ikatlong kategorya ay ang mga wallet, korporatibong account, o mga platform para sa pagpapamahala ng crypto treasury. Karaniwang naghahanap ang mga proyektong ito para magkaron ng hiwalay na address, account identifier, o virtual account para sa iba’t ibang kliyente, upang makapagpahintulot sa mga negosyo na magawa ang pagtatanggap at pagbabayad ng stablecoin, pagkolekta ng pondo, at pagpapamahala ng mga pahintulot. Nagbibigay ang DASP ng malinaw na pinto sa regulasyon para sa mga gawain sa paglipat, pagtatago, at pagpapamahala ng digital na ari-arian, ngunit kung ang produkto ay tumatalakay pa sa balanse ng pera ng kliyente, mga card, tradisyonal na account sa pagbabayad, o international remittance, karaniwang kailangan pa ng iba pang mga may lisensya na institusyon.

Sa kabaligtaran, kung ang proyekto ay nais lamang gamitin ang isang lisensya na may mababang gastos bilang materyal sa pagpapromosyon, at ang negosyo mismo ay hindi nangangailangan ng pagtrato sa mga digital na ari-arian ng ikatlo, o may mga totoong negosyo at account, ang萨尔瓦多 DASP ay hindi kailangang maging angkop na landas. Parehong mali ang pag-asa na ang DASP lamang ang makakasolusyon sa mga global na pagbubukas ng bank account, pagbabayad sa fiat currency, at mga isyu sa foreign exchange.

Mas makabuluhang gawain ay hindi paghihiwalay nang buo ang aplikasyon sa lisensya at ang aplikasyon sa account, kundi pagpapagana nang sabay ng dalawang landas matapos matukoy ang business model.

Ang CNAD ay gumagamit ng proseso na nag-uugnay sa pre-registration at formal registration. Kailangan ng mga aplikante na unang ipasa ang pangunahing impormasyon at ang mga larangan ng negosyo na kanilang plano na paganaan, kung saan susuriin ng CNAD at maglalabas ng pagsang-ayon o pagtutol; pagkatapos pumasok sa pormal na yugto ng registration, kailangan pa ng mga aplikante na ipasa ang mga materyales na kaugnay ng kanilang saklaw ng negosyo, kabilang ang organisasyon, teknolohiya, pagkakasunod sa batas, at operasyon. Ang opisyal na inilathalang panahon para sa pagsusuri ay hanggang sa 20 na manggagawa pagkatapos ng pagsumite ng buong dokumento, ngunit ang pagtatatag ng kumpanya, pre-registration, paghahanda ng mga materyales, pagpapatupad ng mga hiling mula sa regulador, at kumplikadong kalikasan ng negosyo ay maaaring makaapekto sa kabuuang progreso.

Sa proseso na ito, hindi dapat hintayin ng proyekto ang pagkakaroon ng lisensya bago makipag-ugnay nang una sa banko o EMI; kailangan nito na i-verify agad kung ang mga potensyal na kalahati ay tatanggapin ang Salvador DASP entity, kaya nilang tratuhin ang mga customer na may-ari ng stablecoin, mayroon silang virtual account o sub-account product, at anong mga aktibidad ng pagtatanggap at pagpapalabas ng fiat currency ang sakop ng kanilang lisensya.

Kung ang banko ay nag-feedback na hindi tatanggapin ang isang uri ng business structure, mayroon pa ring pagkakataon ang proyekto na i-ayos ang sakop ng mga kliyente, daan ng pondo, mode ng托管, o mga pagkakasundo sa panahon ng aplikasyon ng lisensya; ngunit kung natuklasan lamang pagkatapos makakuha ng lisensya na hindi maaaring maisagawa ang account structure, maaaring kailanganin ng proyekto na baguhin muli ang business model, regulatory filings, at mga kontrata.

Para sa mga proyektong pagbabayad, ang tamang pagkakasunod-sunod ay hindi “unahin ang lisensya, tapos isipin kung paano i-opera,” kundi i-match ang sakop ng lisensya, ang kakayahan ng account, at ang totoong daan ng pondo mula sa simula.

Maraming kliyente ang unang hiningi ang “mag-apply para sa DASP ng El Salvador at buksan ang isang umbrella account,” ngunit sa praktikal na serbisyo, kailangang hatiin ang layuning ito sa tatlong magkakaugnay na bahagi: regulatoryong identidad, istruktura ng account, at hangganan ng cross-border na negosyo.

Una, maaari ng Mankin na pagsamahin ang uri ng kliyente ng proyekto, mga tampok ng produkto, mga uri ng digital na ari-arian, paraan ng pagkontrol sa wallet, at mga pagkakasundo sa pagbabayad sa fiat currency upang matukoy kung ang plano ng negosyo ay nasa sakop ng pagpaparehistro ng DASP ng El Salvador, at lumikha ng “Opinyon sa Pagsusuri ng Pagkakasunod sa Modelo ng Negosyo ng El Salvador DASP,” “Matrix ng Sakop ng Mga Serbisyo na Ii-rehistro,” at “Landas sa Pagpaparehistro ng Lisensya at Pagtatatag ng Entidad.” Ang pangunahing layunin sa etapeng ito ay maiwasan ang pagkakaiba sa pagitan ng sakop ng aplikasyon at totoong tampok ng produkto, at maiwasan ang pagdudulot ng sobrang patuloy na gastos sa pagkakasunod para sa mga negosyo na hindi kailangan.

Sa pangalawa, maaaring disenyo ni Mankiw ang mga path ng pondo sa loob at sa labas ng chain na nag-uugnay sa pangunahing akun, virtual na akun, merchant sub-akun, at on-chain wallet, at malinaw na tukuyin ang hangganan ng mga ari-arian ng kliyente, sariling pondo ng platform, at mga pondo para sa settlement. Ang mga kaukulang deliverable ay maaaring kasama ang《Umbrella Account at Sub-Account Architecture Diagram》,《On-Chain at Off-Chain Fund Flow Diagram》,《Client Asset Segregation Plan》, at《Responsibility Matrix ng Bawat Stakeholder》, upang tulungan ang mga banko at mga kooperatibong institusyon na maunawaan kung saan nagmula ang bawat pondo, kinauupahan para kanino, at kung saan ito huling papunta.

Figure 3｜Ano ang mga gawain na dapat isagawa nang sabay-sabay habang nag-apply ng DASP at nagtatayo ng umbrella account?

Sa panahon ng pagpapatupad ng lisensya at pag-sync ng account, maaaring tulungan ni Manqun ang paghahanda ng mga dokumento para sa CNAD registration, business plan, organisasyon ng corporate governance, AML/KYC/KYT systems, polisiya para sa pagprotekta ng mga ari-arian ng kliyente, materyales tungkol sa网络安全, at business exit plan, at magsagawa ng mga tanong at sagot para sa due diligence ng banko o EMI, kasama ang Business Description for Account Application, Description of Underlying Clients and Transaction Scenarios, List of Documents for Source of Funds and Wealth, at Institutional Due Diligence Q&A.

Kung ang proyekto ay kasama ang European EMI, American payment institutions, issuer, o iba pang licensed partners sa iba pang hukuman, maaari rin ni Manqun na suriin nang mas malalim ang sakop ng kanilang mga lisensya at disenyo ang kontrata at estruktura ng responsibilidad sa pagitan ng Salvador DASP entity at bawat channel. Mahalagang tandaan na hindi dapat magbigay ng pangako ang anumang abogado, konsultant, o serbisyo ng lisensya na matitiyak ang pagkakaloob ng bank account. Ang maaaring ipagkaloob ni Manqun ay isang buong set ng mga materyales at implementasyon na daan na makakatulong sa mga regulahador, banko, at mga partner na maunawaan nang tama ang istruktura ng negosyo ng proyekto at magkaroon ng batayan para sa kanilang pagpapasya.

Ang DASP ng El Salvador ay binibigyang-pansin ng mga proyektong cryptocurrency hindi dahil ito ay kayang awtomatikong lutasin lahat ng mga problema sa banko at pagbabayad, kundi dahil ito ay nagbibigay ng relatibong malinaw na regulatory identity para sa pagpalit, paglipat, pagpapahinga at mga serbisyo ng third party sa digital assets.

Ang pagkakakilanlang ito ay nagbibigay ng mahalagang batayan kapag ang proyekto ay kailangang ipaliwanag sa banko kung bakit nakikipag-ugnayan sa maraming merchant na may digital asset, bakit kailangan ng sub-account at split settlement functionality, at kung paano ipoprotektahan at ma-identify ang mga ari-arian ng customer.

Gayunpaman, ang umbrella account ay isang produkto ng isang pampublikong institusyon. Ang pagpapasya ng bangko na magbigay nito ay nakasalalay sa uri ng kliyente ng proyekto, target na merkado, daan ng pondo, sistema ng pagpapatupad ng batas, at pangkabuuang panganib, at hindi lamang sa pangalan ng lisensya.

Kaya, habang sinusuri ng proyekto ang DASP ng El Salvador, hindi dapat lamang ito magtanong kung “kaya bang buksan ang umbrella account pagkatapos makakuha ng lisensya,” kundi dapat patuloy na i-verify kung totoo bang kailangan ng negosyo na kumatawan sa ikatlong panig sa pagtrato ng digital assets, kung kasama sa sakop ng lisensya ang tunay na produkto, kung paano isinasaayos at kinikilala ang pera ng mga kliyente, kung sino ang lisensyadong institusyon na nagtatapos ng fiat currency, at kung kaya bang maintindihan at tanggapin ng banko ang buong istruktura.

Hindi nagtatanggal ang halaga ng DASP ng mga problema sa account, kundi ibinibigay nito ang pagkakataon sa mga proyekto na ipaliwanag ang mga problema sa account gamit ang isang reguladong, maiiwasang identidad.

Global Crypto Payment Compliance Map – Advanced Edition ③: Ang Cayman VASP, bakit ito ang napapalampas na mataas na value-for-money compliance middleware?

May-akda ng artikulong ito: Shao Jiaodian