Naglabas ang mga Pagwawalis ng Mga Kontrata ng Crypto ng $118M, Dominante ang mga Posisyon ng Long sa BTC, ETH, at SOL

Nakita ng mga pandaigdigang merkado ng cryptocurrency ang mga malaking forced liquidations sa mga kontratong perpetual futures sa nakalipas na 24 oras, mayroon nang malinaw at mapangahas na pattern: ang mga posisyon ng long ay kumakatawan sa karamihan ng mga pagkawala. Ang mga datos na ito, mula sa mga pangunahing palitan ng derivatives, ay nagpapakita ng isang merkado sa ilalim ng presyon kung saan ang mga optimistang taya ay nasa harap ng malubhang pagsusulit. Ang mga bilang para sa Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), at Solana (SOL) ay magkasama nagpapaintindi ng isang phase ng koreksyon na nakakaapekto sa mga trader na may leverage na inaasahan ang mas mataas na mga presyo.

Ang mekanika ng mga kontratong perpetual futures ay nagpapahintulot sa mga mangangalakal na gamitin ang mataas na leverage, na nagpapalaki ng parehong mga kita at mga pagkawala. Samakatuwid, kapag ang mga presyo ay umuusad laban sa mga posisyon na ito, ang mga palitan ay awtomatikong isinasara ang mga ito upang maiwasan ang karagdagang mga pagkawala—proseso na kilala bilang pag-liquidate. Ang mga data ng nakaraang 24 oras ay nagpapakita ng mekanismo na ito sa pagkilos sa buong mga pangunahing ari-arian. Para sa Bitcoin, ang kabuuang pag-liquidate ay umabot sa $61.87 milyon. Paunahin, ang mga posisyon na long— mga taya na ang presyo ay tataas—ay binubuo ng 62.27% ng kabuuang ito. Ito ay nangangahulugan na higit sa $38.5 milyon sa mga kontratong long ay naisara nang pasimula.

Ang merkado ng Ethereum ay nagpapakita ng mas malinaw na skew. Sa kabuuang $40.92 milyon na mga likwidasyon, isang kakaibang 73.78% ay nagmula sa mga posisyon ng long. Ito ay kumakatawan sa halos $30.2 milyon na mga taya ng long na nawala. Ang ekosistema ng Solana, bagaman mas maliit sa sukat, ay sumunod sa katulad na trend. Ang kanyang $15.58 milyon na kaganapan sa likwidasyon ay nakakita ng 55.5%, o tungkol sa $8.65 milyon, ay nagmula sa mga kontrata ng long. Ang mga porsiyento na ito ay mahalaga dahil sila ay nagpapakita ng sentiment ng merkado at direksyon ng pinakasakit na galaw ng presyo.

Ang mga pangyayari sa likwidasyon ay madalas hindi nangyayari nang walang kahalili. Karaniwang nauugnay sila sa mga tiyak na galaw ng presyo at mas malawak na kondisyon ng merkado. Sa kasong ito, ang dominansya ng mga likwidasyon ng long ay malinaw na nagpapahiwatig ng panahon ng pagbaba ng presyo o pagtaas ng volatility na nag-trigger sa mga order ng stop-loss sa bullish na posisyon. Ang mga analyst ng merkado ay madalas na pinalalakas ang mga kumpol ng likwidasyon upang matukoy ang potensyal na lokal na mga tuktok o ibaba, dahil minsan ay sumusunod ang isang alon ng mga posisyon na may leverage bago ang isang reversal. Ang pagkonsentrasyon ng sakit sa long side ay nagpapahiwatig na ang labis na optimismong o "over-leveraged longs" ay maaaring naging matinding kumakalat sa merkado.

Ang sukat ng mga pagwawalis na ito ay nagbibigay ng pahiwatig tungkol sa pag-uugali ng mga mangangalakal at pamamahala ng panganib. Ang malalaking halaga na kasangkot, lalo na para sa BTC at ETH, ay nagpapakita ng malaking kapital na inilalapat sa mga merkado ng crypto derivatives. Ang aktibidad na ito ay nakakaapekto sa mga presyo sa spot sa pamamagitan ng epekto ng pagbaha, dahil ang pilit na pagbebenta mula sa mga pagwawalis ay maaaring palakasin ang pagbagsak. Ang pagsusuri kung aling mga ari-arian ang may pinakamataas na ratio ng pagwawalis ng long-to-short ay tumutulong sa mga mangangalakal na masukat kung saan ang sentiment ay pinakamasikip.

Ekspertong Pagsusuri: Ano Ang Ibig Sabihin ng Mga Datos sa Likwidasyon

Ang mga nangunguna sa merkado ay nag-iinterpret ng mga datos na ito sa pamamagitan ng ilang mga aspeto. Una, ang hindi pantay na pagbubura ng posisyon ng long ay isang klasikong senyales ng isang koreksyon o bearish na galaw. Kapag bumagsak ang mga presyo nang mabilis, ang mga posisyon ng long na may leverage ay agad na naging vulnerable. Pangalawa, ang iba't ibang ratio sa pagitan ng mga ari-arian ay nagpapahiwatig. Ang mas mataas na porsiyento ng pagbubura ng long sa Ethereum ay maaaring ipakita na mas agresibo ang mga trader na bullish sa ETH kumpara sa BTC o SOL, na nagawa silang mas eksponado sa isang pagbagsak. Huli, ang kabuuang halaga ng dolyar ay mahalaga. Bagaman ang $118.37 milyon sa loob ng tatlong ari-arian ay malaki, ito ay pa rin nasa mababang antas kumpara sa mga nangungunang kaganapan ng pagbubura na lumampas sa $1 bilyon, na nagpapahiwatig na ito ay isang kontroladong pag-deleverage kaysa sa isang krisis sa merkado.

Ang mga historical data mula sa mga analytics platform ay nagpapakita na ang mga panahon ng mataas na long liquidation ay madalas lumilikha ng kung ano ang tinatawag ng mga trader na "liquidity voids." Ito ay mga presyo zone kung saan dumadami ang mga stop-loss order. Sa sandaling lumampas ang mga antas na ito, ang nangyayari liquidations ay maaaring magdulot ng mabilis at mapagulo presyo swings. Ang pagmamasid sa mga antas na ito ay naging isang pangunahing bahagi ng risk management para sa parehong institutional at retail traders. Ang kasalukuyang data ay nagbibigay ng isang real-time map ng kung saan ang mga pain points ay umiiral sa market structure.

Ang mga kumpiskasyon ay mayroon agad at pangalawang epekto sa cryptocurrency ecosystem. Ang pangunahing epekto ay ang direktang pagkawala ng kapital para sa mga mangangalakal na posisyon ay isinara. Ang pagkawala ng kapital na ito ay maaaring mabawasan ang pangkalahatang likididad at dami ng kalakalan nang pansamantala. Ang pangalawang epekto ay kabilang ang psikolohiya ng merkado. Ang isang alon ng mga kumpiskasyon ng mahaba ay maaaring magpatuloy ng takot at humikayat sa iba pang mga mangangalakal na manu-manong isara ang mga posisyon o bawasan ang leverage, lumikha ng isang siklo ng pag-iingat na nagpapalakas ng sarili.

Ang katatagan ng merkado ay madalas depende sa imbento sa pagitan ng mahabang at maikling interes. Ang isang merkado na sobrang dominado ng isang panig ay naging madaling mawalan ng kontrol sa malalim na kumpirmasyon kapag ang panig na iyon ay kailangang tanggalin. Ang mga kamakailang datos ay nagpapahiwatig na ang mga merkado ay tila nasa mahabang panig. Gayunpaman, kadalasang kailangan ng isang malusog na merkado ang mga pagsisimula na ito upang alisin ang sobrang leverage. Ang proseso na ito, bagaman masakit para sa mga nasa loob nito, ay maaaring magtayo ng mas matibay na batayan para sa susunod na galaw ng presyo sa pamamagitan ng pagtanggal ng hindi matatag at sobrang leveraged na posisyon mula sa sistema.

Ang mga data ng nakaraang crypto futures liquidations ay nagbibigay ng malinaw na mensahe: ang mga posisyon ng long ay nangunguna sa mga pagkawala sa Bitcoin, Ethereum, at Solana markets. Ang pattern na ito ay nagpapahiwatig ng isang panahon ng presyon sa merkado kung saan ang bullish leverage ay napagdusahan ng malaki. Ang pag-unawa sa mga ito crypto futures liquidasyon ay mahalaga para sa anumang kalahok sa merkado, dahil nagpapakita sila ng mga ekstremo ng sentiment, mga pangunahing antas ng presyo, at ang pangkalahatang kalusugan ng leverage sa merkado. Bagaman nakakasira sa maikling panahon, ang mga ganitong pangyayari ay mahalaga sa pag-unlad at maayos na pagganap ng merkado ng mga derivative ng cryptocurrency, na naglilingkod bilang isang malinaw na paalala ng mga panganib na kasamang sa leveraged trading.

Q1: Ano ang ibig sabihin kapag ang mga posisyon ng long ay nangunguna sa mga pag-likwidasyon?
Ito ay nagpapahiwatig na ang presyo sa merkado ay bumaba nang malaki, na nag-trigger ng mga order ng stop-loss sa mga taya na inaasahan ang pagtaas ng presyo. Ito ay madalas nangyayari sa panahon ng mga phase ng koreksyon o bearish trend.

Q2: Bakit ang mataas na pag-likwidasyon ng Ethereum ay isang mas mataas na porsyento kumpara sa Bitcoin?
Maaari itong mangahulugan na ang mga mangangalakal sa merkado ng Ethereum futures ay gumagamit ng mas mataas na leverage sa kanilang mga posisyon o ang bullish na sentiment ay mas nakatuon sa ETH, na ginagawa itong mas madaling maapektuhan ng pagbaba ng presyo.

Q3: Ang mga malalaking pangyayari sa likwidasyon ay palaging nagdudulot ng karagdagang pagbagsak sa presyo?
Hindi palaging ganoon. Minsan, isang malawakang pangyayari sa likwidasyon ay maaaring "mag-wash out" ng mahinang posisyon na may utang, na maaaring lumikha ng lokal na pinakababa kung ang presyon ng pagbebenta ay umubos na. Ito ay madalas tawagin na "liquidation flush."

Q4: Paano gamitin ng mga trader ang data ng likwidasyon?
Nagsusuri ang mga kalakal ng mga mapa ng init ng likido upang matukoy ang mga antas ng potensyal na suporta at resistensya kung saan nakalagay ang maraming order ng stop-loss. Ang mga datos na ito ay tumutulong sa pamamahala ng panganib at sa pagpaplano ng mga puntos ng pagpasok/paglabas.

Q5: Ano ang pagkakaiba sa pagitan ng isang likwidasyon at isang stop-loss?
Ang isang stop-loss ay isang voluntary na order na itinakda ng isang mangangalakal upang ibenta sa isang tiyak na presyo upang limitahan ang mga pagkawala. Ang isang liquidation ay isang awtomatikong, kumikilos na pagbagsak ng isang posisyon ng exchange kapag bumaba ang margin balance ng isang mangangalakal sa ibaba ng kinakailangan sa pangangalaga, madalas dahil sa kakulangan ng pera upang labanan ang mga pagkawala.