Isang mag-asawa mula sa Michigan ay binebenta ang isang bahay gamit ang bitcoin bilang jamin para sa isang mortgage na suportado ng Fannie Mae. Hindi sila nagbenta ng anumang bitcoin.
Ang loan, na pinagana noong Hunyo 4, ay isinapuso sa pamamagitan ng isang pagkakasundo sa pagitan ng Coinbase at Better Home & Finance Holding Co. (BETR). Ito ang unang pagkakataon na tinanggap ng isang enterprise na sinusuportahan ng gobyerno ang isang mortgage na sumusunod sa ganitong paraan.
Paano gumagana ang loan
Hindi ito isang magkakasamang mortgage na may bitcoin na isinaksak sa proseso ng pagpapautang. Tunay na dalawang loan ang pinagsama sa pagkakasara.
Ang una ay isang karaniwang mortgage na suportado ng Fannie Mae. Ang pangalawa ay isang hiwalay na loan na collateralized ng borrower’s mga digital asset. Ang mga digital asset ay naka-custody sa Coinbase Prime, ang institutional-grade storage arm ng kumpanya. Ang mga borrower na nagpapautang ng BTC ay kailangang magbigay ng 250% na coverage, ibig sabihin ay $250K na Bitcoin para sa bawat $100K na kinuha. Para sa USDC, ang stablecoin, bumaba ang ratio sa 125%.
Kung nagkakaroon ng pagkakasala ang borrower sa pagbabayad, hindi maglilikid ang crypto hanggang sa 60 araw ng pagkakasala. Pagkatapos ng buong pagbabayad, babalik sa mga borrower ang kanilang mga digital asset.
Ang regulatory runway
Ang Federal Housing Finance Agency (FHFA) ay naglabas ng isang direktiba noong Hunyo 2025 na nangangailangan na isama ng Fannie Mae at Freddie Mac ang mga pag-aari sa digital na ari-arian kapag sinusuri ang panganib ng mortgage.
Ipinahayag ng Better at Coinbase ang kanilang pagkakasundo noong Marso 26, at binuo ang framework ng produkto sa mga susunod na buwan. Ang Better ang nag-aalok ng lending, habang ang Coinbase ang nagtataguyod ng custody at compliance.
Inaasahang maipatupad ang nationwide rollout sa tag-init ng 2026, na unang limitado sa bitcoin at USDC bilang tinatanggap na collateral. Para sa Fannie Mae, ang GSE ay hindi direktang eksposed sa pagbabago ng presyo ng bitcoin dahil ang crypto collateral ay nagtataguyod sa pangalawang loan, hindi sa conforming mortgage mismo.
Bakit dapat pansinin ng mga tagapag-ayos ng crypto
Ang agad na appeal ay ang tax efficiency. Ayon sa kasalukuyang batas sa buwis ng US, ang pagbenta ng bitcoin upang mabayaran ang down payment ay nagpapalabas ng capital gains taxes. Ang produkto na ito ay nag-iwas sa ganitong sitwasyon. Ang mga borrower ay nagpapahintulot ng kanilang bitcoin nang hindi ito binibenta. Walang pagbenta, walang taxable event. Nananatili sila sa pagmamay-ari at anumang posibleng pagtaas sa hinaharap habang nakakakuha pa rin ng kapital na nakaputol sa kanilang mga panatili.
Ang mga panganib ay patuloy na totoo. Ang isang malakasang pagbaba ng bitcoin ay maaaring mag-trigger ng malawakang mga liquidation na estilo ng margin call sa mga pangalawang loan na ito. Bawat beses sa kasaysayan, bumaba ang bitcoin ng 70% o higit pa. Ang ratio ng 250% na coverage ay nagbibigay ng cushion, ngunit maaaring subukan ang cushion na ito.