Nagawa ang CEO ng Coinbase na magkaroon ng tensyon sa mga executive ng Wall Street sa Davos

Mga Manunulat: Amrith Ramkumar, Dylan Tokar, Gina Heeb, Wall Street Journal

Nagawa: Luffy, Foresight News

Noong panahon ng World Economic Forum sa Davos noong nakaraang linggo, ang CEO ng pinakamalaking plataporma ng cryptocurrency ng Estados Unidos na si Brian Armstrong ay nasa gitna ng isang tsaa kasama ang dating Premier Ministro ng United Kingdom na si Tony Blair nang bigla si Jamie Dimon, CEO ng JPMorgan, ay lumapit at inaway ang kanilang usapan.

"Sinasabi mong lahat ay walang kabuluhan," sabi ni Jamie Dimon na tumutok sa mukha ni Brian Armstrong. Ang banker na ito, na dati nang nagmamalasakit sa cryptocurrency, ay dati nang tinawag ang bitcoin bilang isang kaguluhan.

Ayon sa mga pinagkakatiwalaang mapagmumulan, ang pangunahing mensahe ni Jamie Dimon ay humihingi kay Brian Armstrong na tumigil sa pagpapalaganap ng maliwanag na mga katiwalaan sa telebisyon. Noong maagang bahagi ng linggong iyon, si Brian Armstrong ay naglabas ng mga pananaw sa maraming komersyal na palabas sa telebisyon kung saan siya ay nagawa na ang bangko ay nagsisikap upang pigilan ang isang batas na nagtatag ng isang bagong regulatory framework para sa mga digital asset.

Hindi ito tumutugon sa layunin ng Forum sa Davos na palawakin ang pakikipagtulungan ng mga lider sa buong mundo.

Nangunguna ang cryptocurrency na mabilis na naging bahagi ng pangunahing sistema ng pananalapi ng Estados Unidos, ang mga malalaking kumpanya sa Wall Street ay wala nang nagawa kundi akmaan ang panganib na dala nito. Bagaman ang mga institusyon pangbanko ay sumang-ayon na gamitin ang ilang mga aplikasyon ng cryptocurrency, tulad ng pagbibigay ng serbisyo sa mga pondo ng bitcoin ng mga customer at paggamit ng mga digital asset upang mapabilis ang proseso ng pagpapadala ng pera, ang sektor ng bangko ay may malinaw na linya kung kailan ito naaabot sa kanilang sariling pangunahing negosyo, kung saan ang personal na deposito ay nasa gitna.

Sa ngayon, mayroon pangunahing pagkakaiba-iba ang bangko at ang Coinbase sa isang pangunahing isyu: kung mayroon ba itong karapatan na magbigay ng karaniwang kita sa mga user na naghahawak ng mga digital token. Ang mga tinatawag na kita bilang gantimpala ay tumutukoy sa mga patuloy na bayad na inilalaan para sa mga naghahawak ng stablecoin, na may rate na humahantong sa 3.5%.

Si Brian Moynihan, CEO ng Bank of America at si Jamie Dimon, CEO ng JPMorgan Chase

Nag-uugnay ang sektor ng bangko na ang mga kita na binibigay ng mga exchange ng cryptocurrency sa kanilang mga user ay walang iba kundi katulad ng interes mula sa deposito sa bangko. Dahil ang rate ng interes ng deposito sa bangko ay karaniwang mas mababa pa sa 0.1%, napakalaki ang pagkakaiba sa kita ng cryptocurrency, kaya't nag-aalala ang sektor ng bangko na ang mga consumer ay magpapalit ng malaking halaga ng pera papunta sa merkado ng cryptocurrency. Ang mga ito ay nagsasabi na ang ganitong trend ay makakaapekto sa mga komunidad na bangko at makakaantala sa pagpapautang ng mga kumpanya. Gayunpaman, si Brian Armstrong at iba pang mga kumpanya sa larangan ng cryptocurrency ay nagsasabi na dapat sundin ng merkado ang prinsipyo ng kompetisyon at kung nais ng sektor ng bangko na labanan ang stablecoin, maaari silang magtaas ng rate ng interes ng deposito o direktang sumali sa negosyo ng stablecoin.

Ang batas, na tinatawag na "Clarity Act," ay maaaring magbago ng larangan ng hinaharap ng pang-araw-araw na serbisyo sa pananalapi, kabilang ang mga pangunahing aspeto tulad ng deposito sa bangko at elektronikong pagbabayad.

Ayon sa mga pinagmumulan, inaasahang tatawagin ng White House noong Linggo ang mga grupo mula sa banking at cryptocurrency industry upang makapag-ayos ng kompromiso, at inaasahan na pumunta si David Sacks, ang opisyales ng Trump administration para sa AI at cryptocurrency. Ayon sa ilang mga pinagmumulan, kasali na rin sa listahan ng mga bisita si Kara Calvert, ang nangunguna sa patakaran ng Coinbase sa Estados Unidos.

Ang 43 taong gulang na si Brian Armstrong ay nagtatag ng Coinbase noong 2012 at nangunguna sa industriya ng cryptocurrency sa paghahanap ng legalidad at pangunahing pagkilala. Bilang tagapamahala ng isang kumpanya na may halaga ng humigit-kumulang $55 bilyon, may malaking impluwensya si Brian Armstrong sa mga debate tungkol sa patakaran ng industriya, kabilang ang nangyari sa Washington. "Mas mabuti pa ang walang batas kaysa sa isang masamang batas," pahayag ni Armstrong sa social media platform na X, araw bago ang iniresolusyon ng isang komite ng Senado na botohan ang isang draft na batas. Kung papasaan, ang batas ay maaaring epektibong ihiwalay ang mga kumpanya tulad ng Coinbase mula sa pagbabayad ng kita sa kanilang mga customer, o maaaring humantong sa $10 bilyon o higit pang pagkawala ng kumpanya. Ipinagpatiwalang inilipat ang botohan ilang oras matapos ang kanyang pahayag, na nagdulot ng alitan sa buong sektor ng pananalapi.

"Ang sitwasyon ngayon ay mas maraming interpretasyon bilang labanan sa pagitan ng Coinbase at ng banking industry kesa sa buong cryptocurrency industry at banking industry," ayon kay Ron Hammond, ang pangulo ng patakaran at pag-aanyaya ng kilalang kumpanya ng crypto market making na si Wintermute.

Hindi itigil ni Brian Armstrong ang kanyang counterattack matapos ang kanyang post sa X noong Enero 14. Pinaulat niya ang kanyang posisyon sa mga susunod na palabas sa telebisyon, at sinabi sa Bloomberg na ang mga abogado ng bangko ay "naglalakad-lakad, subok silang i-block ang kanilang mga kompetitor," at inakusahan ang banking industry na "gamit ang pera ng customer para mag-utang nang walang totoong pahintulot ng customer." Ayon sa mga taong nakikilala, ang mga pahayag na ito ay nagdulot din ng ilang mapaghihinagpakan at mapag-aliw na harapan-harapan sa kanya at ilang chief executive officer ng bangko sa forum ng Davos.

"Kung gusto mong magtrabaho sa negosyo ng bangko, kumuha ka ng lisensya para sa bangko," sabi ni Brian Moynihan, CEO ng Bank of America, noong nakaraang linggo sa loob ng 30-minutong pagpupulong kay Brian Armstrong sa pangunahing exhibition hall ng DAVOS. Ang pagpupulong ay medyo mapagkikita, ngunit ang usapan ay nanatiling medyo mapaghihiganti.

Ang CEO ng Citigroup na si Jane Fraser ay hindi kahit na nagbigay ng isang minuto ng oras sa kausapin si Brian Armstrong. Ang Coinbase ay customer ng Citigroup at JPMorgan Chase at mayroon ding iba pang komersyal na ugnayan sa maraming iba pang bangko.

Ang CEO ng Bank of America, si Charlie Scharf, ay hindi kahit na magbigay ng isang minuto. Nang lumapit si Brian Armstrong para magkwentuhan, ay direktang sinabi ni Charlie Scharf na walang anumang maitutulong o maitutulong nila isa't-isa. Ang usapan ay nangyari habang nasa malapit ay si Jamie Dimon, na dating boss ni Charlie Scharf.

Si Brian Armstrong ay nagtapos sa University of Rice sa Houston na may degree sa ekonomiya at computer science. Siya ay isang maagang tagasuporta ng konsepto ng digital currency at ng teknolohiya nito na blockchain. Nagbasa siya ng orihinal na white paper ng Bitcoin noong 2008 na isinulat ng misteryosong tao na si Satoshi Nakamoto, at noong 2011, habang siya ay nasa kargahan ng Airbnb, karanasan niya ang maraming problema sa pagpapadala ng pera papuntang Timog Amerika.

Nagawa ang mga karanasan na ito bilang pundasyon para sa kanyang pagtatag ng Coinbase. Sa panahong iyon, maraming mga mamumuhunan ang nais sumali sa cryptocurrency, ngunit mayroon silang isang pangunahing problema: walang espesyal na platform para iimbento ang mga digital asset. Ang pagtatag ng Coinbase ay ginawa upang tugunan ang problema na ito, at nang ang ilang mga customer ay nais mag-trade ng Bitcoin, at hindi lamang mag-imbento ng asset, ang Coinbase ay nagbago pala bilang isang cryptocurrency exchange.

Ang Coinbase ay nagsimula sa isang maliit na apartment sa San Francisco, na naging unang opisinang pangkompanya. Noong 2017, naging walang kamalay-malay na pinuno si Brian Armstrong pagkatapos umalis ang isa pang co-founder ng kompanya.

Ayon sa mga dating kasamahan na ininterview ng The Wall Street Journal dati, ang Brian Armstrong ay mapahiya at minsan ay mahirap magkita ng komunikasyon sa ilang empleyado, at nangunguna sa pagmamali ng kanyang mga alagad ay nagpapakita ng kahihiyan. Ang ilang dating empleyado ay nagsasabing ang kanyang estilo ng paggawa ay tila katulad ng mga Vulcan sa Star Trek, isang labis na alimbawa ng isang lahi ng alien na kilala sa kanilang kalmado at mapagpigil na pag-uugali.

Noong 2014, nagsalita si Brian Armstrong, CEO ng Coinbase, sa TechCrunch Disrupt Europe Conference (Londres) mula sa stage.

Ngunit hindi kailanman nagduda si Brian Armstrong sa kanyang paningin para sa pag-unlad ng Coinbase. Inilatag niya ang kumpanya bilang isang benchmark para sa pagpapalaganap ng cryptocurrency sa pangunahing merkado ng Estados Unidos, at ngayon ay sumasakop na ito sa maraming larangan tulad ng electronic payments, stock trading, commodity trading, at mga merkado ng pangunahing pagtataya.

"Ang aming pangunahing layunin ay maging alternatibo ng mga tradisyonal na bangko sa mga mata ng mga tao," pahayag niya noong nakaraang taon sa isang panayam sa Fox Business Network, "Naghihingi kami ng isang super app na pang-ekonomiya upang magbigay ng iba't ibang mga serbisyo sa pananalapi sa mga user."

Nangunguna sa pagpapalawak ng kanyang negosyo, inilagay ni Brian Armstrong milyon-milyon na dolyar sa pagtatayo ng pinakamalaking grupo ng mga taga-lobby sa sektor ng cryptocurrency. Pagkatapos ng ilang pag-akyat at pagbagsak sa cryptocurrency industry, inilunsad ng Coinbase noong Abril 2021, na may market capitalization na higit sa isang trilyon dolyar, at ang halaga ng kanyang personal na bahagi ay humigit-kumulang 13 bilyon dolyar.

Noong 2021, ang mga empleyado ng Coinbase ay nagdiring ng champagne upang magkaroon ng pagdiriwang sa labas ng Nasdaq Exchange sa New York para sa pag-lista ng kumpanya

Matapos lumampas sa krisis ng pagbagsak ng industriya noong 2022 at matapos harapin ang pagpapalakas ng regulasyon mula sa gobyerno ni Biden noong 2023, nagsimulang maglaban si Brian Armstrong at nagsimulang makahanap ng kanyang sariling paraan ng pagpapahayag. Ang dating tagapamahala na masisiyahan mag-code sa opisinang may headset at ayaw magbigay ng pampublikong talumpati, ngayon ay naging matatag na abel ng sektor ng cryptocurrency sa Washington, habang ang posisyon ng Washington sa cryptocurrency ay mabilis na magbabago.

Nagastos ang Coinbase ng $75 milyon sa pamamagitan ng isang serye ng Super PAC (Political Action Committee) para sa mga halalan sa Estados Unidos noong 2024, na may layuning labanan ang mga kandidato na may negatibong pananaw sa cryptocurrency, at nagsimulang mag-organisa ng mga aktibidad sa base ng komunidad upang makamit ang suporta ng publiko para sa mga batas na may kinalaman sa cryptocurrency. Ang Super PAC ay nagsabi noong Miyerkules na ang pera nito ay umabot na sa $193 milyon.

Nagawa ni Trump ang 2024 na halalan at binuksan ang isang sampung taong abot para kay Brian Armstrong na manguna sa mga patakaran. Tinatawag niya ang Trump na "simula ng bagong araw para sa cryptocurrency," at pumunta siya sa "crypto ball" na ginanap sa panahon ng kanyang kumpirmasyon na mayroon si Snoop Dogg. Ngayon, ang executive ay nagpapalit ng kanyang karaniwang T-shirt at itim na abiso ngunit pumupunta sa Capitol Hill ng hindi bababa sa isang beses sa bawat dalawang buwan.

"Sa Estados Unidos, nasa unang posisyon ang Coinbase sa lahat ng mga transaksyon na may kinalaman sa cryptocurrency," ayon kay Anthony Scaramucci, ang tagapagtatag ng SkyBridge Capital at isang matagal nang nagmamalasakit sa cryptocurrency.

Noong nakaraang tag-init, in-sign ni Trump ang Genius Act, na nagbukas ng daan para sa maraming kumpanya na mag-isyu ng stablecoin, at ang batas na ito ay direktang nagdulot ng malaking paglaki ng negosyo ng stablecoin. Ang batas ay nagbawal sa mga taga-isyu ng stablecoin na magbayad ng interes sa kanilang mga user, ngunit walang limitasyon ang inilagay sa mga exchange tulad ng Coinbase o sa iba pang mga third-party. Ang mga grupo ng bangko ay tumingin sa kahinaan na ito bilang isang legal na butas, at direktang nagdulot ito ng matinding debate tungkol sa Clarity Act.

Napag-ibigay na ng House of Representatives ng U.S. ang kanilang bersyon ng Batas ng Clarity noong nakaraang taon, subalit ang pagpasa nito sa Senado ay tinuturing na mahirap dahil sa pagkakaiba-iba ng opinyon ng mga senador tungkol sa mga patakaran ng pambansang regulasyon na dapat sundin ng mga kumpaniya ng cryptocurrency. Ang Komite sa Agrikultura ng Senado, na responsable sa pambansang batas na nauugnay sa CFTC, ay napag-ibigay na ang kanilang bersyon ng batas noong Huwebes ngayong linggo. Ang mga senador ay kailangang manungkulan ng isang bersyon ng batas sa buong Senado at pagkatapos ay magkasundo sa House of Representatives tungkol sa pagkakaiba ng mga bersyon.

Ayon sa mga taong nakikibahagi sa usapin, ang pangunahing mensahe na ibinigay ni Brian Moynihan kay Brian Armstrong ay kung ang mga kumpaniya sa cryptocurrency tulad ng Coinbase ay nagsisigla ng mga serbisyo na katulad ng deposito, ang banking industry ay naniniwala na dapat silang sumunod sa parehong mga patakaran ng regulasyon na sinusunod ng mga tradisyonal na bangko. Ang mga ahensya ng regulasyon tulad ng Federal Reserve at Office of the Comptroller of the Currency ay naglalayong magawa ang kanilang mga pagsusuri sa mga panganib ng bangko, magawa ang mga regular na inspeksyon sa kanilang mga operasyon, at magtakda ng mga malinaw na patakaran para sa kanilang mga pautang at pagsasagawa ng mga pautang at pagsasagawa ng mga investment.

"Ang kontrobersya na ito tungkol sa mga reward sa kita ay isang kakaibang kaso sa aming ugnayan sa banking industry. Matatag ang aming ugnayan sa maraming bangko at inanunsiyo namin ang ilang plano ng pagsasama," pahayag ni Faryar Shirzad, Chief Policy Officer ng Coinbase.

Nagawa ng Coinbase ng isang malaking negosasyon kasama ang taga-isyu ng stablecoin na si Circle, kung saan nakakakuha ng malaking kita mula sa negosyo ng sikat na stablecoin na USDC. Dahil sa eksklusibong pakikipagtulungan na ito, nagbibigay ang Coinbase ng 3.5% na kita sa ilang mga may-ari ng USDC, na naiiba sa iba pang mga kumpanya sa sektor ng cryptocurrency. Ang kumpanya ay nagsabi na ang mga gantimpala na ito ay tumutulong upang magawa ang mga user, at nagbibigay ng mas maraming pagpipilian sa mga consumer sa panahon ng napakababang rate ng interes sa banko.

"Ang walang dahilan kung bakit ipagbabawal ang pagbibigay ng interes sa mga consumer," pahayag ni Brian Armstrong noong kaniyang pagsasalita sa Wall Street Journal noong nakaraang taon.

Nagsalita si Brian Armstrong sa media sa Capitol Hill

Nangunguna na ang pagsusumikap ng mga bangko sa likod ng mga senador habang papalapit na ang pagboto ng Clarity Act sa Kongreso. Sila ay nagsasalita ng isang pagtataya ng gobyerno at nagpapahiwatig sa mga senador na ang humigit-kumulang $6.6 trilyon deposito sa tradisyonal na sistema ng pananalapi ay maaaring mawala sa merkado ng cryptocurrency. Ang pagsusumikap na ito ay nagawa ng epekto, at ang 300-pahinang draft ng batas ay naglalaman ng ilang mga kondisyon at potensyal na amandamento na tinuturing ni Brian Armstrong na mapanganib sa industriya ng cryptocurrency. Agad niyang inalis ang suporta niya sa batas, at ilang oras mamaya, inanunsyo ng Chairman ng Komite sa Bangko ng Senado at Republikanong Senador mula sa South Carolina na si Tim Scott ang pagkansela ng boto.

Ayon sa mga taong nakikibahagi sa usapan, inilahad ni Brian Armstrong ang kanyang solusyon para sa impas. Inanyayahan niya si Brian Moynihan na mag-ayos ng isang ganap na bagong kategorya ng mga tagapag-ayos ng stablecoin, kung saan ang mga kumpanya na ito ay maaaring magbigay ng mga reward sa kanilang mga user kung sila ay sumusunod sa mas mahigpit na mga patakaran. Sa teorya, ito ay magbibigay ng pantay na kompetisyon sa pagitan ng bangko at ng Coinbase sa negosyo ng stablecoin. Mayroon ding iba pang mga taong nagsalungat at nagsabi na dapat i-ban ang karamihan sa mga reward na ito at hayaan lamang ang ilang kumpanya tulad ng Coinbase na magawa ito sa ilang limitadong sitwasyon.

Ang paggalaw ng anumang solusyon ay nangangailangan ng suporta ni Brian Armstrong.

"Sa ngayon, ang kapangyarihang buhay at kamatayan sa batas ay iniisip na nasa kamay ng Coinbase," ayon kay Hilary Allen, propesor ng batas sa American University at eksperto sa batas ng sekurit, na isang mapaghihinalang tao tungkol sa cryptocurrency, "ito ay talagang nakakagulat."