Ang CME Group ay nagsimula na ng pagtinda ng mga futures sa Bitcoin Volatility Index, nagdadagdag ng isang bagong klase ng mga crypto derivative tool para sa mga institutional investor. Sa pagkakaiba sa karaniwang Bitcoin futures at options, ang pangunahing layunin ng mga kontratong ito ay hindi ang direksyon ng presyo, kundi ang pag-asa ng merkado sa pagkakaiba-iba sa susunod na apat na linggo.
Nakumpleto na ang mga unang transaksyon
Noong nakaraang linggo, natapos ng Monarq Asset Management at DV Chain ang unang malalaking transaksyon ng produkto, ginawa silang mga unang tagapag-ambag. Ang dalawang kumpanya, na nakatuon sa pagsisilbi sa mga institusyonal na investor at sa paggawa ng likuididad, ay nagpapakita na ang bagong produkto ay unang tinarik ng mga propesyonal na trading institution.
Ang bagong kontrata ay nakabase sa CME CF Bitcoin Volatility Index, o ang BVX Index. Ang index na ito ay nagpapakita ng pag-asa ng merkado sa pagkakaroon ng volatility sa bitcoin sa susunod na apat na linggo, at ang mga investor ay maaaring direktang magbenta o magbili ng volatility nang hindi kailangang unang matukoy kung bababa o lalaki ang BTC.
The trading pair is volatility itself.
Ang pangunahing pagkakaiba sa mga produktong ito ay ang pagtaya ng mga trader sa "gaano kalaki ang volatility" kaysa sa "kumikilos ang presyo pataas o pababa". Sa tradisyonal na derivatives, tulad ng futures, perpetual contracts, o options, ang mga estratehiya ay karaniwang nakabatay sa paghuhusga sa direksyon ng presyo. Ang volatility futures ay naghihiwalay sa aspetong ito at nag-aalok ng hiwalay na instrumento para sa pagtrabaho sa volatility ng merkado mismo.
Ibig sabihin nito, mas direkta ang pagpaplano ng pagtinda sa paligid ng mga makrodata o malalaking pangyayari. Halimbawa, sa panahon ng paglabas ng data sa inflasyon ng Estados Unidos, kung umaasang magiging mas malaki ang volatility ng Bitcoin, maaaring pumili ng pagbili ng volatility; kung naniniwala na limitado ang reaksyon ng merkado, maaari ring mag-aksyon sa kabaligtaran.
Patuloy na umuunlad ang CME Crypto Business
Sinabi ni Shiliang Tang, CEO ng Monarq, sa isang press release na ang mga produkto na ito ay tumutulong sa pagpapalawak ng mga instrumento sa pagtrabaho ng volatility sa regulated market. Habang lalong mas maraming institusyon ang naglalagay ng bitcoin sa kanilang asset allocation, tumataas din ang pangangailangan ng mas detalyadong mga tool para sa risk management.
Pagkatapos ng paglulunsad na ito, patuloy na dinagdagan ng CME ang kanilang linya ng mga produkto sa cryptocurrency. Bago pa, ang platform ay nag-aalok na ng standard na kontrata, micro na kontrata, at mga kaugnay na opsyon para sa Bitcoin at Ethereum. Ang pagdaragdag ng volatility futures ay nangangahulugan na ang mga institusyon ay maaaring gamitin ang mas kumplikadong mga estratehiya sa paghahatid at pagkakaisa sa isang reguladong platform.
- Ang kabuuang bilang ng mga kontrata na nakatrabaho sa taon ay humigit-kumulang 266,900
- Nagtaas ng humigit-kumulang 38% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon
- Ang araw-araw na bilang ng hindi pa nalalabas na kontrata ay humigit-kumulang 274,500, na tumataas ng humigit-kumulang 18% kumpara sa nakaraang taon.
Para sa merkado, ang mga produkto na ito ay hindi direktang nagbabago sa trend ng spot na bitcoin, ngunit nagdaragdag ng mga paraan para sa mga institusyon na pamahalaan ang panganib at ipahayag ang kanilang pananaw sa pagtinda. Habang patuloy na dumadating ang tradisyonal na kapital sa crypto market, mas maraming mga instrumento sa pagtinda ng volatility ang maaaring magkaroon.