Foreign media: Naniniwala si Citadel Securities na ang huling bahagi ng Hunyo hanggang sa unang bahagi ng Hulyo ay isa sa mga pinakamahalagang teknikal na panahon sa taong ito para sa US stocks. Ang pagkakasabay ng dulo ng buwan, dulo ng kuartal, at dulo ng taon, ay maaaring gawing mas malakas ang pagbabago ng posisyon at pagkakatanim ng pasibong kapital kaysa sa mga基本面 na balita sa maikling panahon.
Patuloy na mataas ang antas ng pagtatrabaho ng mga maliit na trader
Sinabi ni Scott Rubner, ang puno ng negosyo ng mga aktibo at derivative ng mga aktibo ng institusyon, na ang mga retail investor ay patuloy na isa sa pinakamalakas na pinagkukunan ng pagbili sa kasalukuyang merkado. Sinabi ni Citadel Securities na ang kanilang platform ay nakakita ng pinakamaraming malalaking araw ng pagtrabaho ng retail investor sa nakaraang isang buwan.
Sa pagkakasunod-sunod, ang araw ng listing ng SpaceX ay naging araw na may pinakamalaking pagbili mula sa retail investors ayon sa rekord ng institusyon, 50% mas mataas kaysa sa nakaraang rekord. Sinabi ni Rubner na ang retail trading ay hindi na lamang nakatuon sa mga asset na may mataas na volatility, kundi patuloy na dumadaloy sa mga malalaking kumpanya na nagpapataas sa mga pangunahing index, na nagiging sanhi ng kanilang istilo ng paghawak na mas malapit sa mga institutional investor.
Malapit na ang quarter-end position reset
Kasabay ng huling araw ng Hunyo ay ang huling araw ng ikalawang kuwarto at ang huling araw ng unang kalahati ng taon. Naniniwala si Citadel Securities na ang ibig sabihin nito ay mas maraming volatility sa merkado sa susunod, na maaaring higit na idikta ng teknikal na mga salik kaysa sa ganap na pagpapasok ng bagong pondo.
Noong nakaraang Biyernes, ang US stock market ay nakaranas ng malaking “Quadruple Witching” na pagtatapos ng mga opsyon. Ipinagpalagay ng organisasyon na humigit-kumulang $8.3 trilyon ang US options exposure na nagwakas, isa sa pinakamalaking yun sa kasaysayan. Ayon kay Rubner, ito ay maglilinis ng isang malaking bahagi ng gamma exposure sa merkado, na nagiging sanhi na mas sensitibo ang merkado sa mga pagbabago sa flow ng pondo habang ang mga investor ay bumubuo muli ng kanilang posisyon bago ang wakas ng buwan.
Samantala, ang rebalanseng pambawas sa kabanatang katapusan ay maaaring magdulot ng pansamantalang pagkakainggit. Sinabi ng Citadel Securities na ang antas ng pagsasapilitan ng mga pambansang pension sa Amerika na nasa top 100 ay nasa pinakamataas na antas mula noong 2001, at ang ilang pondo ay maaaring magbenta ng mga aktibong pang-akasya at magdagdag ng mga aktibong may fixed income sa katapusan ng buwan, na maaaring magdulot ng pansamantalang presyon sa stock market.
Mid-July: Maaaring magbalik ang seasonal funds
Binanggit din ng institusyon na magkakaroon ng bagong siklo ng pagkakasunod-sunod ng mga asset noong July 1, at maaaring muling magsali ang mga kontribusyon sa pension, target-date funds, passive allocation, pagbili ng mutual funds, at pondo mula sa sistematisadong estratehiya sa simula ng bagong kuartal.
Sinabi ng Citadel Securities na ang unang kalahati ng Hulyo ay karaniwang isa sa mga mas matibay na panahon sa pagganap ng US stocks. Ayon sa kanilang data, ang S&P 500 Index ay nakapagtapos ng pagtaas sa lahat ng 11 Hulyo noong nakaraan, habang ang Nasdaq 100 Index ay tumataas sa 17 sa loob ng 18 taon noong nakaraan.
Naniniwala ang institusyon na ang mataas na antas ng aktibidad ng retail traders ay nagbibigay din ng suporta sa market sa July. Ayon sa nakaraang pagganap, ang July ay karaniwang isa sa mga pinakamalawakang aktibong buwan para sa retail trading.