Ibinigay ng CFTC ang mga bagong gabay sa self-reporting para sa mga kumpanya ng cryptocurrency at derivative

CFTC mga Gabay sa Sariling Pagrereport ay Maaaring Magbago sa Mga Insentibo sa Pagpapatupad ng Crypto

Ang CFTC ay nagpalabas ng mga bagong gabay para sa pagpapabawas ng parusa para sa sariling pagrereport at pakikipagtulungan, at naglikha ng mas malinaw na kaharian para sa mga kumpanya na sariling inirereport ang mga paglabag sa regulasyon.

Ang payo, na may pamagat na “Enforcement Advisory on Self-Reporting, Cooperation, and Voluntary Disclosure Penalties,” ay nagtatakda kung paano maaaring mag-apply ang pagbawas sa sibil na parusa kapag ang mga entidad ay sariling isusumite, magtutulungan sa mga imbestigador, at gagawa ng tamang aksyon.

Ang gabay ay lumalapat sa buong hawakan ng CFTC, kabilang ang mga derivative at digital commodity markets. Ibig sabihin, ang mga kumpanya sa crypto ay bahagi ng audience, ngunit ang patakaran ay hindi eksklusibo sa crypto.

Mahalaga ang pagkakaiba na ito. Hindi nila likha ng espesyal na paglilipas para sa mga kumpanya ng digital asset. Ibinibigay nila sa lahat ng reguladong entidad ang mas malinaw na pananaw kung paano nakakaapekto ang pagsisikap na magbigay ng impormasyon sa mga resulta ng pagpapatupad.

• Ibinigay ng CFTC ang mga bagong gabay sa parusa para sa sariling pagrereport at pakikipagtulungan.
• Naglalarawan ang framework kung paano makakatanggap ang mga kumpanya ng pagbawas sa sibil na parusa.
• Ang gabay ay naglalapat sa malawak na mga merkado na pinagmamalaki ng CFTC, kabilang ang mga kumpanya ng digital na komodidad.

Hindi lamang tungkol sa parusa ang patakaran sa pagpapatupad.

Nakakaapekto rin ito sa mga insentibo. Kung naniniwala ang mga kumpanya na ang pag-uulat ng sarili ay magdudulot ng parehong resulta kaysa sa pagkakadakip sa huli, mas kaunti ang dahilan para sila ay magmula. Kung naniniwala sila na ang pakikipag-ugnayan ay makakapagbawas nang may kahulugan sa parusa, mas malamang na ipahayag nila ang mga problema sa maagang yugto.

Iyon ang lohika sa mga framework para sa pagpapabawas ng parusa.

Gusto ng mga regulador na makita at i-report ng mga kumpanya ang maling pag-uugali bago ito maging mas malaki o masaktan ang mas maraming gumagamit. Gusto ng mga kumpanya na malaman kung tutulong ba ang maagang pagpapahayag sa kanila. Mas malinaw na gabay ay maaaring mabawasan ang kawalan ng siguraduhan sa parehong panig.

Para sa mga kumpanya ng cryptocurrency, mahalaga ito lalo na.

Ang sektor ng digital asset ay lumago nang mabilis, at maraming negosyo ang gumagana sa mga kumplikadong produkto: derivatives, spot markets, custody, lending, staking, DeFi integrations, at token listings. Maaaring mangyari ang pagkabigo sa compliance sa mga lugar kung деan pa rin ang pag-unlad ng mga patakaran o kung mali ang pagtataya ng mga kumpanya sa hangganan ng hawak ng CFTC.

Ang isang framework na self-reporting ay nagbibigay ng mas malakas na dahilan sa mga kumpanya upang makatuklas ng mga problema sa loob at ipaalam ito sa mga regulador bago tumaas ang pagpapatupad.

Hindi dapat basahin ang gabay bilang pagkakataon nang walang konsekwensya.

Ang pag-uulat mismo ay maaaring mabawasan ang parusa, ngunit hindi ito tinatanggal ang mga paglabag. Kailangan pa rin ng mga kumpanya ang pakikipagtulungan, pagpapabuti ng mga isyu, at pagpapakita na ang kanilang pag-uulat ay may kahulugan. Ang isang kumpanya na nag-uulat lamang pagkatapos ay maliwanag, hindi kumpleto, o nasa ilalim ng imbestigasyon ay maaaring hindi makatanggap ng parehong benepisyo.

Mahalaga ito para sa mga crypto market.

Ang mga regulador ay nagtatangkang hikayatin ang mas mabuting pag-uugali, hindi lumikha ng isang lusong. Kung isang kumpanya ang nagmamaniplula sa mga merkado, nagmamali sa mga customer, o lumalabag sa mga patakaran sa derivative, ang pagsasahol na voluntary ay maaaring tumulong, ngunit hindi ito awtomatikong magtatanggal ng pananagutan.

Ang eksaktong benepisyo ay magiging batay sa panahon, kahusayan, pakikipagtulungan, pagpapabuti, at seriedad ng paglabag.

Ito ay gumagawa ng mga pambuod na kompliyans na sistema na mas mahalaga.

Hindi makapag-self-report ang isang kumpanya ng isang problema na hindi ito makakakita. Ang pagmamasid, mga audit trail, mga kontrol sa panganib, at mga proseso ng pamamahala ay naging bahagi na ng equation ng pagpapatupad.

Madalas na nagkakaroon ng reklamo ang mga kumpanya sa crypto na ang regulasyon ay hindi malinaw. Sa ilang mga lugar, may katotohanan ang reklamong ito. Ngunit ang hindi malinaw na patakaran ay hindi nag-aalis ng pangangailangan para sa mga malakas na sistema ng pagpapatupad.

Ang payo ng CFTC ay nagbibigay ng mas malinaw na dahilan sa mga kumpanya ng digital asset upang bumuo ng mga sistemang iyon.

Kung ang isang platform ng crypto derivatives, market maker, broker, o kumpanya ng digital na komodidad ay nakakakita ng isang paglabag, mayroon na itong higit pang gabay kung paano maaring tratuhin ang voluntary disclosure. Maaaring makaapekto ito sa mga desisyon ng board, legal na estratehiya, at kultura ng internal na pagrereport.

Maaari rin itong magbigay-daan sa mga kumpanya para mas mabuti na dokumentuhin ang pagpapabuti.

Ang mga regulador ay hindi lang nagmamalasakit kung ano ang pagkilala ng isang kumpanya sa isang problema, kundi pati na rin kung paano ito pinapagawa ang mga sistema na nagbigay-daan sa pagkakaroon ng problema. Para sa crypto, maaari itong magkaroon ng mga kasangkapan sa pagmamasid, pagprotekta sa mga customer, mga kontrol sa leverage, mga proseso ng pagrereport, o pamamahala ng produkto.

Ang mga kumpanya na seryosong tinatanggap ang compliance ay maaaring nasa mas mabuting position kung mangyari ang anumang problema.

Ang payo ay bahagi ng mas malawak na pagbabago sa regulasyon ng crypto.

Hindi nawawala ang pagpapatupad, ngunit naging mas structured ito. Ang mga ahensya ay naglalakad mula sa mga aksyon na nasa headline patungo sa mga framework, konsultasyon, gabay, at mas malinaw na mga inaasahang pagtutupad.

Hindi ibig sabihin na magugustuhan ng industriya ang bawat patakaran. Ibig sabihin nito ay mas maraming impormasyon ang meron ang merkado tungkol sa paraan kung paano susuriin ng mga regulador ang pag-uugali.

Para sa mga seriyosong kumpanya, maaaring magamit ito.

Ang isang transparenteng pagsasaulo ng sarili ay tumutulong sa mga kumpanya na maunawaan kung ano ang inaasahan ng mga regulador kapag lumalabas ang mga problema. Maaari rin itong lumikha ng isang mas matatag na kapaligiran ng pagpapatupad, kung saan ang pakikipagtulungan at pagpapabuti ay kilala at hindi itinuturing na walang kinalaman.

Para sa sektor ng cryptocurrency, malinaw ang signal: mahalaga ang infrastruktura ng pagkakasundo.

Binibigyan ng mas malakas na insentibo ang mga kumpanya na magsampa nang maaga, ngunit inuulit din ng CFTC na ang mga merkado ng digital na komodidad ay nasa loob ng isang reguladong hangganan ng pagpapatupad.

Ang mga kumpanya na nauunawaan ang iyon ay maaaring mas handa para sa susunod na yugto ng institutional crypto.

Batay sa artikulong ito sa advisong pagsasakdal ng CFTC.

Isinulat ng News Desk at in-edit ni Samuel Rae.

Batay sa ulat na ito sa impormasyon na inilabas sa opisyal na pangunahing pinagkukunan ng pahayag sa primary source documentation.