Ang Bitcoin at ginto ay madalas na inilalagay laban sa bawat isa bilang kumpitens na mga proteksyon laban sa inflation at pagbagsak ng pera. Gayunpaman, ang mga datos ay nagpapahiwatig na ang pinakamalakas na mga portfolio ay nagmamay-ari ng pareho.
Sa katotohanan, natagpuan ng mga eksperto mula sa Bitwise na ang ginto ay nangunguna nang patuloy sa pagbaba ng presyo sa panahon ng pagbagsak ng merkado, habang ang BTC ay tendensiyang lumalampas nang mabilis sa panahon ng pagbawi.
Portfolio ng Ginto at Bitcoin
Ang isang bagong ulat mula sa Senior Investment Strategist ng Bitwise na si Juan Leon at Quantitative Research Analyst na si Mallika Kolar nabanggit na mga mananalvest na naghahanap ng proteksyon laban sa pagbagsak ng dolyar at pagbabago ng merkado ay maaaring makakuha ng pinakamalaking benepisyo mula sa pagmamay-ari ng parehong ginto at Bitcoin kaysa pumili sa pagitan ng dalawa.
Ang analisis ay pinagdarausan ng mga kamakailang komento mula sa tagapagtayo ng Bridgewater Associates na si Ray Dalio, na inirekumenda ang kombinasyon ng 15% na alokasyon sa ginto at BTC sa gitna ng lumalagong US federal na utang at patuloy na deficit spending, na sinabi niya ay nagdudulot ng pagtaas ng panganib ng pangmatagalang pagbagsak ng pera.
Upang suriin ang pahayag, tinignan ng Bitwise ang mga malalaking pagbagsak ng merkado sa nakaraang sampung taon at inihambing ang isang karaniwang portfolio na 60/40 sa mga bersyon na kinasasali ang ginto, BTC, o pareho.
Ang mga natuklasan ay nagpapakita na ang ginto ay nangunguna nang patuloy nagawa bilang isang defensive asset sa panahon ng market stress, samantalang ang bitcoin ay kadalasang lumampas nang malakas sa mga susunod na pagbawi. Noong 2018 equity drawdown, kung kailan bumagsak ang mga stock ng 19.34%, at ang BTC ay bumaba ng higit sa 40%, ang ginto ay tumaas ng 5.76%.
Noong 2020, bumaba ang mga stock ng halos 34% dahil sa pagbagsak ng COVID-19, bumaba ang BTC ng 38.1%, at bumaba ang ginto ng 3.63% lamang. Lumitaw ang isang katulad na pattern noong 2022, kung kailan bumaba ang mga stock ng 24.18% at ang BTC ng halos 60% sa gitna ng inflation, agresibong pagtaas ng rate, at kaguluhan sa crypto, habang bumaba ang ginto ng mas kaunti sa 9%.
Mga Ratio ng Sharpe
Sa 2025 na pagbagsak ng merkado na may kaugnayan sa pagtaas ng mga tensiyon sa kalakalan, bumaba ang mga stock ng 16.66%, bumagal ang bitcoin ng 24.39%, at tumaas ang ginto halos 6%. Sa mga pagbawi na sumunod, ang crypto asset ay paulit-ulit na nagbigay ng sobrang kita, kabilang ang halos 79% na pagtaas pagkatapos ng 2018 na pinakamababang antas, 775% na pagtaas pagkatapos ng 2020 na pinakamababang antas dahil sa pandemya, at 40% na pagtaas noong 2023 habang umuusad ang inflation at lumalaki ang inaasahan para sa pagbabago sa monetary policy.
Ang ginto ay nagpost din ng matatag na pag-unlad sa panahon ng pagbawi. Gayunpaman, ang mga ito ay kadalasang mas kaunti ang epekto, habang mabigla ang pagbawi ng mga stock. Ang ulat ay inihalaga ang kundisyon sa buong panahon kaysa sa mga indibidwal na yugto. Batay dito, ang mga portfolio na kinasasangkutan ng parehong ginto at Bitcoin ay nagpakita ng mas mahusay na balanseng panganib at pagbabalik, kasama ang isang Sharpe ratio na 0.679. Ito ay halos tatlong beses mas mataas kaysa sa tradisyonal na 60/40 portfolio at nasa malaking layo kaysa sa isang portfolio na kinasasangkutan ng ginto lamang.
Ang isang BTC-only allocation ay nagresulta ng mas mataas na Sharpe ratio, ngunit kasama rin ito ng mas mataas na volatility.
Ang post Bitwise Nagpaliwanag Bakit Ang Ginto Nagtatagdiwang at Ang Bitcoin Sumasalakay Sa Panahon Ng Cycle Ng Merkado nagawa una sa CryptoPotato.