Ang Bitwise HYPE ETF Options ay Naglunsad, I-highlight ang Panganib ng Weekend Gap

Ang mga opsyon sa Bitwise's BHYP ETF ay nagsisimula nang mag-trade, nagbibigay ng eksposur sa panganib ng HYPE para sa mga opsyon na listado sa US. Ang BHYP ay nagsimula nang mag-trade sa NYSE noong Mayo 15 at nagtatampok ng spot HYPE kasama ang in-house staking na nakabuilt sa fund. Ipinapakita ng DeFiLlama na ang Hyperliquid ay nagproseso ng humigit-kumulang $244 bilyon sa 30-araw na perpetual trading volume at higit sa $9.6 bilyon sa open interest. Sabi ni Bitwise, ang Hyperliquid ay nag-handle ng $2.9 trilyon sa trading volume sa buong 2025 at may kontrol sa halos 60% ng on-chain derivatives open interest. Sinasabi ng SEC filing ni Bitwise na ang non-concurrent trading hours ay maaaring magdulot ng gap sa pagbubukas ng BHYP at pag-trade nito sa premium o discount sa net asset value.

Bakit ito mahalaga: Ang mga listahan na opsyon ay maaaring gawing channel ng pagpapalitan ng panganib sa pagitan ng mga reguladong equity market at crypto-native na likwididad.

Mabagal na Balyo, Risk-on, flow-led, volatile.

Dahilan: Ang mga opsyon sa BHYP ETF ng Bitwise ay nagsisimula nang mag-trade, na maaaring palawakin ang reguladong pag-access habang nananatiling sensitibo ang presyo sa mga puwang sa likwididad.

Pagkatapos ma-expand ang mga opsyon ng IBIT, ireport ng CoinDesk ang 2.16 milyong bukas na kontrata na may notional value na $11 bilyon, halos 50% ng open interest ng mga BTC options ng Deribit. (CoinDesk) Ang pagkakaiba ay ang IBIT ay nakabatay sa bitcoin, habang ang BHYP ay nakabatay sa isang venue token na kaugnay sa trading economy ng Hyperliquid.

Ang options flow ay maaaring magdaloy sa pamamagitan ng dealer hedging papunta sa pangangailangan sa mga bahagi ng BHYP at pagkatapos ay papunta sa spot o perpetual hedge ng HYPE. Kung ang paggalaw ng HYPE sa weekend ay lalawak sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng ETF at net asset value, maaaring ipakita ng presyong bukas sa Monday kung ang hedge channel ay nagpapakatibay o nagpapalakas ng stress.

Mga pagkakataon: Kung tumataas ang open interest ng mga opsyon ng BHYP habang nagiging mas maliit ang spreads, maaaring maging isang tinukoy na kita na transaksyon ang mga covered-call na istruktura para sa HYPE exposure. Kung tumataas ang demand para sa put nang walang malubhang pagbaba ng HYPE, maaaring maging mas malinaw na signal ng hedge ang options chain.

Mga Panganib: Kung tumataas nang malakas ang HYPE habang ang BHYP ay sarado, ang pagbabawas sa unhedged weekend exposure ay limitado ang gap risk bago muling magsimula ang Monday options trading. Kung ang staking liquidity o redemption timing ang pangunahing pag-aalala, ang pag-iwas sa mga crowded options structures ay nagbabawas sa exposure sa forced repricing.