Ang Landas ng Bitcoin patungo sa $90K bago ang Marso ay Tinuturing na Di-tumingin Dahil sa Presyon ng Macro at Sektor ng AI

Ang pangunahing cryptocurrency ay nasa ilalim ng bagong presyon ng pagbebenta, kumakatawan sa pagbagsak na nagpapalala sa takot ng mga kalahok sa merkado tungkol sa anumang pagbawi sa maikling panahon. Ang pinakabagong galaw ay nangyayari habang ang mas mahinang data sa trabaho ng U.S. at ang bagong mga alalahanin tungkol sa gastos sa kapital ng sektor ng AI ay nakaapekto sa pagnanais para sa peligro. Ang pagbagsak ng presyo ay sumunod sa isang kakaunting 30% na pagbagsak mula sa isang mataas na hulihang Enero pagkatapos ng isang hindi matagumpay na pagtatangka upang lumagpas sa antas ng $90,500 noong Enero 28. Habang ang mga indikasyon ng macro ay dumarami, ang mga merkado ng derivatives ay nagpapahiwatig ng isang mapagmasid na posisyon, nagmumungkahi na ang mabilis na pagbawi ay maaaring hindi maaaring mangyari sa maikling panahon habang ang mga mamumuhunan ay naghihiram ng nagbabago na background ng peligro.

• Bitcoin nababa sa ibaba ng $63,000, pumasok sa isang panahon ng mapanganib na zone habang patuloy ang mga hamon ng macro data at tumataas ang mga alalahaning pumapalag sa investment ng AI-sector.
• Nagpapahiwatag ang mga merkado ng opsyon ng isang relatibong mababang posibilidad ng mabilis na pagtaas pabalik sa $90,000 hanggang Marso, kasama ang presyo na nagpapahiwatag ng isang mapayapang senaryo ng pagtaas.
• Mga alalahanin tungkol sa mga panganib ng quantum computing at ang posibilidad ng forced liquidations na may suporta sa utang Bitcoin ang mga may-ari ay nagpapalakas ng damdamin ng panganib.
• Ang mga pambihirang pondo ng Bitcoin at mga ugnayan ng istruktura ng equity ng publiko ay nagpapakita ng lumalaking tensiyon, dahil ang ilang mga kumpaniya ay nakakaharap sa malalaking hindi naipapatupad na pagkakaiba-iba sa pagitan ng halaga sa merkado at batayan ng gastos.
• Mas malawak na mga kuwento ng teknolohiya at AI - na pinangungunahan ng mga plano ng kapital na gastos at bottleneck ng supply chain - ay naglalayon sa isang mapagmasid na tono ng merkado sa buong tradisyonal na mga stock at crypto.
• Ang mga kondisyon ng risk-off ay lumakas pagkatapos ng isang paglalakad ng mga negatibong balita sa iba't ibang malalaking kompanya at pagtaas ng mga layoff noong Enero sa buong ekonomiya ng U.S.

Naitala na mga ticker: $BTC, TRI, PYPL, HOOD, APP, QCOM, MSTR, MPJPY

Sentiment: Mapagmataas na manok

Epekto sa presyo: Nagtataas. Ang patuloy na pagbagsak ng presyo sa ibaba ng mga mahalagang antas ng suporta ay nagpapakita ng mas mahinang pananaw sa maikling tagal at mas mataas na sentiment ng pag-iwas sa panganib.

Ideya sa Paggawa ng Transaksyon (Hindi Ito Payong Pangkabuhayan): Pananatilihin. Ang pag-ingat ay patuloy na kailangan dahil ang mga macro headlines at mga siklo ng pamumuhunan sa AI ay nakakaapekto sa likididad at pagnanais sa panganib.

Konteksto ng merkado: Ang kasalukuyang kapaligiran ay nagmimisa ng macro fragility kasama ang mga dynamics na partikular sa sektor sa AI at teknolohiya, na naglalagay ng mapagmasid na tono para sa mga asset ng panganib. Ang mga kondisyon ng likwididad at posisyon ng derivative ay patuloy na nagsusuri ng galaw ng presyo habang ang mga mananalvest ay nagpapalit ng mga katalista sa maikling-tanaw laban sa mas mahabang-tanaw na macro trend.

Ang mga pwersa na nagpapalakas sa Bitcoin ay hindi nakatuon lamang sa crypto. Ang isang malawak na mood ng pag-iwas sa panganib ay dumadaan sa mga pandaigdigang merkado, kung saan ang mga kwento ng teknolohiya at AI ay nagsisilbing pangunahing papel. Ang pagbagsak ng isang muling pag-usbong sa malapit na panahon sa itaas ng mga mahahalagang threshold ay nagpapakita ng isang istruktural na hamon para sa klase ng ari-arian: habang nananatili ang interes ng mga institusyonal, ang pagtaas ng momentum ay binabawasan ng mga macroeconomic na hadlang at takot sa mabilis na pagbagsak na sanhi ng mga panlabas na shocks.

Sa derivative na panig, ang mga mangangalakal ay nagtataya ng kahalating posibilidad ng isang malaking rally, na may mga opsyon sa pagbili sa mataas na antas ng strike na nagtataya ng limitadong potensyal na pagtaas. Para sa konteksto, sa Deribit exchange, isang opsyon sa pagbili noong Marso 27 na may strike na $90,000 ay umiikot sa paligid ng $522, na nagpapahiwatig na ang mga kalahok sa merkado ay nagtataya ng mababang posibilidad ng mabilis na pagtaas ng presyo sa mga susunod na linggo. Ang mga kaukulang opsyon sa pagbebenta ay nagpapakita ng isang antas ng potensyal na panganib sa pagbagsak na itinakda sa merkado, na nagpapalakas ng isang balanseng ngunit mapagmasid na pagkalkula ng panganib at gantimpala sa maikling panahon. Ang mga ganitong dinamika ay nagpapakita ng mas malawak na tensyon sa pagitan ng mga senaryo ng bullish at ng mga realidad ng pag-iingat sa panganib na kinakaharap ng mga cryptocurrency sa gitna ng pagbabago ng macro data at mga alalahaning pang-ekonomiya.

Sa labas ng mga dynamics ng presyo, isang hanay ng mga pangunahing pag-unlad ay nagpapalakas ng pagiwas sa panganib. Ang mga takot tungkol sa quantum computing - partikular na ang mga alalahanin na ang mga advanced na quantum system ay maaaring panganibin ang mga pribadong susi - ay nagdulot sa ilang mga mamumuhunan na muling isipin ang kanilang pagiging eksponenyo sa crypto. Noong gitna ng Enero, si Christopher Wood, global head ng equity strategy sa Jefferies, ay inalis ang 10% na alokasyon ng Bitcoin mula sa kanyang model portfolio, sumasang-ayon na ang mga panganib mula sa quantum ay nagpapakilala ng mahalagang tail risk sa mga estratehiya ng hodling at na ang merkado ay maaaring magre-act nang bigla sa bagong impormasyon. Bagaman ang mga pagbabago sa posisyon na ito ay nagpapakita ng mood kaysa sa mga away ng presyo na agad, sila ay naglalayon ng isang mapagbantay na macro backdrop para sa mga merkado ng crypto.

Sa kompanya, ang landscape ng on-chain exposure sa mga pampublikong kumpanya ay patuloy na isang layunin. MicroStrategy (MSTR) nananatiling pinakamalaking may-ari na may on-chain BTC mga reserba, ngunit ang enterprise value ng kumpanya ay bumaba na sa paligid ng $53.3 bilyon habang ang gastos nito ay nasa paligid ng $54.2 bilyon. Ang mga katulad na kalupitan ay umiiral para sa Metaplanet (MPJPY US), kung saan ang market cap ay nasa paligid ng $2.95 bilyon laban sa isang gastos sa pagbili na humigit-kumulang $3.78 bilyon. Ang potensyal na posibilidad ng isang mahabang bear phase na magpapakila sa mga entidad na ito na magbenta ng mga reserba upang matugunan ang utang ay nagpapadala ng mga investor na nagsusuri ng kanilang balance sheets nang maingat, kahit na ang mga executive ay nagpapahayag ng kanilang pangmatagalang paniniwala sa teknolohiya at mga application nito.

Mga karagdagang macro factor ang humahantong sa mga risk asset din. Ang data sa simula ng linggo ay nagpapakita ng malawak na momentum ng risk-off, kasama ang pilak, kadalasang tingin bilang isang asset ng risk-off, ay bumagsak nang malaki pagkatapos makarating sa lahat ng lahi ng mataas noong huling bahagi ng Enero. Bagaman ang mga merkado ng crypto ay naiiba mula sa mga tradisyonal na komodity, ang cross-asset pull—na pinagmumulan ng mas mataas na sentiment ng risk at macro uncertainties—ay tumutulong upang maipaliwanag ang korelasyon sa mga nakaraang linggo sa pagganap ng mga stock ng malaking kapital at crypto asset.

Sa malawak na arena ng teknolohiya, mas malalaking dynamics sa paligid ng AI investment cadence ang nagsusakop sa indirect risk profile para sa mga crypto market. GoogleAng kumpanya ng kumpanya ay nagpahayag na ang gastos sa kapital noong 2026 ay mas mataas kumpara sa 2025, na nagpapakita ng patuloy na paglalagay ng diwa sa data-center infrastructure. Samantala, inulat ng Qualcomm ang mas mahina na gabay dahil ang kakayahan ng supplier ay nagsisikap patungo sa mataas na bandwidth memory para sa data centers, na nagpapakita ng isang mahirap na balanse sa pagitan ng mga siklo ng inobasyon at kikitain sa maikling panahon. Ang mga analyst ay inaasahan na ang gastos sa AI ay maaaring magbigay ng mas mahabang oras ng pagbabayad kumpara sa inaasahan ng maraming mga mamumuhunan, isang salik na nagpapalala ng kawalang-siguro para sa mga asset na sensitibo sa panganib, kabilang ang crypto.

Laban sa ganitong panimula, tila hindi malamang na magawa ng Bitcoin ang mabilis na pagbawi patungo sa rehiyon ng $90,000 sa malapit na hinaharap. Ang galaw ng presyo sa paligid ng $62,000–$63,000 ay naging isang panig ng pansin para sa mga trader na nagsusubaybay sa isang mapaglabas na ibaba o isang pangyayari na nagpapakita ng paghihiya na maaaring magdala ng isang bagong yugto para sa pagbili. Ang landas patungo sa unahan para sa asset ay tila depende sa isang kombinasyon ng makro na katatagan, patuloy na likwididad, at bilis kung saan ang gastos sa AI at ang kanyang mga limitasyon sa supply chain ay mawawala.

• Ang darating na data ng U.S. payrolls at macro indicators, na maaaring magmaliw na sentiment at kondisyon ng likwididad.
• Mga derivative na pagdaloy at aktibidad ng pag-expire noong Marso (kabilang ang mga BTC options sa paligid ng mga mahalagang antas ng strike tulad ng $90,000).
• Mga update tungkol sa pagkamit ng AI-capex at mga bottleneck sa supply chain na nakakaapekto sa mga tech stock at mga kaugnay na ari-arian ng panganib.
• Pantayin ang mga pag-unlad sa paligid ng malalaking on-chain BTC holdings at anumang potensyal na forced-liquidation events na may kaugnayan sa debt covenants.
• Mga senyales ng sentral na bangko at mga inaasahang patakaran na maaaring makaapekto sa pagnunum ng panganib sa buong crypto at tradisyonal na merkado.

• Data ng mga opsyon ng Deribit para sa March 27 BTC calls at puts, kabilang ang presyo ng $90,000 strike call at $50,000 strike put.
• Pambansa ng BTC ng mga kompanya at mga implikasyon sa balance sheet (konteksto ng on-chain at antas ng panganib ng kompanya).
• Ang talaan ni Jefferies na nag-uugnay sa nabawasan na alokasyon ng Bitcoin dahil sa mga panganib na naitala mula sa quantum computing.
• Data ng layoff sa Enero mula sa Challenger, Gray & Christmas (108,435 na layoff) at kaugnay na komento ng macro.
• Alpabeto (PALITAN: GOOG) Trajectory ng capex para sa 2026 at mga signal ng guidance ng Qualcomm (PALITAN: QCOM); mas malawak na implikasyon ng AI-funding.

Ang artikulong ito ay una nang nailathala bilang Ang Shot ng Bitcoin sa $90K noong Marso ay Mahina sa Mga Balitang Pambreak ng Crypto – ang iyong mapagkakatiwalaang mapagkukunan ng mga balita tungkol sa crypto, mga balita tungkol sa Bitcoin, at mga update sa blockchain.