Odaily Planet Daily News: IREN Limited, isang kumpanya ng bitcoin mining at AI computing infrastructure, ay inihayag ang plano nito na maglabas ng 2 bilyong dolyar na convertible preferred notes na may matatapos na petsa noong 2033 sa pamamagitan ng private placement batay sa Regulation 144A para sa mga kwalipikadong institutional investor, at posibleng magdagdag ng karagdagang 300 milyon dolyar.
Ang mga convertible bond na ito ay mga senior debt instrument na walang jamin, at ang mga票据 ay magpapautang ng interes kada kalahating taon, na may matatapos na petsa noong Disyembre 1, 2033, kung saan ang mga investor ay maaaring palitan ang mga bond sa karaniwang bahagi ng kompanya sa ilang partikular na kondisyon. Ang kompanya ay may opsyon na tapusin ang pagbabayad o pagpapalit sa pamamagitan ng pera, mga bahagi, o kombinasyon ng pera at mga bahagi. Ayon sa mga tuntunin, maaari ng IREN na muling bumili ng mga票据 na ito bago ang petsa ng pagtatapos kung ang presyo ng mga bahagi ay sumasapat matapos ang Hunyo 2030; kung mangyayari ang isang “malaking pagbabagong pangyayari,” maaaring hilingin ng mga investor na bumili muli ng mga bond ng kompanya sa halagang pondo kasama ang nakalikom na interes.
Sa mga layunin ng pondo, gagamitin ng kumpanya ang ilang bahagi ng nakalap na pondo para sa pagbabayad ng gastos sa transaksyon ng “capped call,” at ang natitirang bahagi ay para sa pangkalahatang paggamit ng kumpanya at operasyonal na kapital. Ang istrukturang ito ay nakadisenyo upang maghedge sa potensyal na pagkawala ng equity dahil sa pagpapalit ng convertible bonds. Samantala, papasukin ni IREN ang mga pribadong institusyong pinansyal sa isang agreement para maghedge ng panganib ng pagpapalit gamit ang derivatives at mga transaksyon sa mga aktibo. Ang mga mekanismo na ito ay maaaring hindi makapaghawak nang buo ng epekto ng pagkawala kung ang presyo ng aktibo ay lalampas sa itinakdang “upper price.” Bukod dito, ang mga party na naghahedge ay maaaring magtrabaho sa mga transaksyon habang ang pagsasaliksik at panahon ng pagpapanatili, na maaaring magdulot ng epekto sa presyo ng mga aktibo ni IREN at sa presyo ng convertible bonds.
Sa kabuuan, ang pagsasagawa ng pagsasapalaran na ito ay nagpapalakas sa kahusayan ng kapital ng kumpanya habang nagdadala ng mas kumplikadong mekanismo ng hedging na estruktural upang balansehin ang pangangailangan sa pondo para sa paglalawak at ang panganib ng pagkawala ng bahagi. (Globenewswire)