Nababawasan ng bitcoin ang pinakamalaking pagsubok nito bilang safe-haven sa 2026 habang pinipilit ng krisis sa Strait of Hormuz ang presyo ng langis patungo sa $113. Sa halip na mag-decouple, ipinapakita ng BTC ang mapanganib na 0.68 positibong korrelasyon sa mga presyo ng crude, na nagpapahiwatig na ang digital gold ay kasalukuyang nakikibili tulad ng isang risk asset.
- Pagsikat ng Korrelasyon: Ang koepisyenteng korrelasyon ng Bitcoin-WTI ay nakamit ang 0.68, isang malaking pagbabago mula sa mga historical average na mas mababa sa 0.3.
- Epekto ng langis: Ipinapag-asa ni Goldman Sachs na magiging average ng $110 ang Brent crude hanggang sa Abril kung mananatili ang mga paggalaw sa Hormuz sa 5% na kapasidad.
- Antayang Level para sa BTC: Dapat ipagtanggol ng mga bull ang suportang zona sa $65,000 upang maiwasan ang teknikal na pagbagsak patungo sa $58,000.
Ang Trap ng Korrelasyon: Bakit Nakakasakit ng Bitcoin ang $100 na Botoles Ngayon
Ang Strait of Hormuz ay nagpapakitang pagsasara ng 20% ng pandaigdigang suplay ng langis, at ang crypto market ay tumutugon gamit ang volatility kaysa sa pagpapatibay. Ang mga analista ng Goldman Sachs ay taas nang malaki ang kanilang mga proyeksiyon noong Lunes, na nagtataya na ang Brent ay magkakaroon ng average na $110 noong Marso at Abril. Ang futures ay nagsagawa na, na may ang Brent ay umabot sa $113.32 at ang WTI ay tumaas sa $101.01 kasabay ng huling hiling ni Pangulong Trump kay Tehran.
Sa kasaysayan, ang geopolitical chaos na ito ay nagpapalakas sa kuwento ng digital gold. Ngunit ipinapakita ng data ang isang pagbabago sa regime. Ang korrelasyon ng Bitcoin sa presyo ng langis ay tumaas hanggang sa 0.68. Bakit? Dahil ang epekto ng presyo ng langis sa crypto ay ngayon ay ipinapadala sa pamamagitan ng mga inaasahang inflasyon. Ang $110 na presyo ng langis ay siguradong pinapanatili ang inflasyon na matatag. Ang matatag na inflasyon ay nagpapilit sa Federal Reserve na panatiliin ang mataas na rates. Ang mataas na rates ay nag-aalis ng global liquidity na kinakain ng Bitcoin.
Ang bitcoin ay natitirang sa paglago ng suplay ng pera at nagkakaroon ng problema kapag tumataas ang gastos sa enerhiya. Ang mekanismo ay malupit: ang pagtaas ng gastos sa enerhiya ay nagiging buwis sa konsyumer at miner nang sabay-sabay. Kung mananatili sa 5% ang paggalaw ng Hormuz hanggang April 10, ang base case ni Goldman, tayo ay makakakita ng isang kapaligirang stagflasyon na parusa sa lahat ng risk assets, kasama na ang crypto.
Ang trade fingerprint ay nagbibigay sa iyo ng lahat. Ang bitcoin ay hindi tumataas sa “takot sa digmaan”; ito ay bumababa dahil sa “takot sa liquidity.” Hanggang sa mabawasan ang korrelasyon o mag-stabilize ang langis, ang upside sa itaas ng $70,000 ay limitado ng mga macro headwinds.
Maaari ba ang mga Balyena na absorbyan ang macro risk shock?
Habang nagkakaroon ng panic sa paper market, ang on-chain flows ay nagpapakita ng pagkakahati-hati sa pagkakapaniniwala. Ang retail sentiment ay naging magkahiwalay, ngunit ang whale wallets na may 1,000 hanggang 10,000 BTC ay patuloy na nag-aakumula sa presyo na $65,000 hanggang $70,000.
Ito ay nangangahulugan na ang smart money ay nakikita ang macro risk bilang pansamantala o umaasang magkakaroon ng patakaran na tugon, tulad ng malaking pagpapalakas ng likwididad, upang labanan ang shock sa langis.
Ang bagong ETF filing ni Morgan Stanley ay nagpapatibay sa institutional na base na ito. Ang imprastruktura ay binubuo kahit saan man magtrabaho ang crude sa susunod na linggo. Gayunpaman, ang presyo ay sumasalang sa mga antas, hindi sa mga narsatibo. Ang 0.68 na korrelasyon ay nangangahulugan na ang bitcoin ay vulnerable sa anumang karagdagang pagtaas sa Middle East.
Malinaw ang antas ng pagiging walang bisa para sa bear case. Kung makakareclaim ang Bitcoin sa $72,000 habang ang langis ay nananatili sa itaas ng $100, bumabalik ang teorya ng pagkakahiwalay. Hanggang sa gawin iyon, ikaw ay nagtete-trade ng isang risk asset na nakakabit sa mga merkado ng enerhiya.
Lumabas muna ang post Bitcoin ‘Digital Gold’ vs. Hormuz Crisis: Is BTC Decoupling? sa Cryptonews.