Patuloy ang mga Indikasyon ng Bear Market ng Bitcoin Kahit na ang Pagtaas ng Presyo, Nagsigawal ng CryptoQuant

Enero 15, 2025 – Ang mga global na merkado ng cryptocurrency ay nagpapakita ng mga kumukumpitipikong senyales habang papalapit ang Bitcoin sa isang kritikal na technical threshold. Ayon sa on-chain analytics firm na CryptoQuant, ang kamakailang galak ng mga mamumuhunan ay malinaw na nagsisilbing kontra sa mga pangunahing indikasyon ng bear market. Ang pagkakaiba nito ay nagdudulot ng malaking kawalang-katiyakan para sa mga mangangalakal at institusyon na naglalayon sa 2025 digital asset landscape. Ang pagsusuri ay nagpapakita ng isang komplikadong larawan kung saan ang optimismong nasa ibabaw ay nagtatagpo sa mga abalang fundamental data.

Ang pinakabagong ulat ng CryptoQuant ay naghihiwalay ng maraming mga signal na nagdudulot ng alalahanin sa loob ng ekosistema ng Bitcoin. Ang mga analyst ng kumpaniya ay nangangatuwa na ang BTC ay kasalukuyang lumalapit sa kanyang 365-araw na moving average sa araw-araw na mga chart. Noong nakaraan, ang antas na ito ay gumawa bilang malaking resistance sa mga nangungunang pagbagsak noon. Partikular, ang bear market ng 2022 ay nakakita ng maraming mga pagtaas na umiiral eksaktong sa moving average na ito. Samakatuwid, ang kasalukuyang kilos ng presyo ay nagmimistulang mga pattern na nagdudulot ng alalahanin mula sa kasaysayan.

Nanlilinis ang mga tekniko ng merkado sa antas na ito. Ang pagpapanatili ng paglabas nito ay nangangailangan ng malaking presyon sa pagbili. Gayunpaman, ang mga datos ng on-chain ay nagpapahiwatig na kulang ang demand para sa naturang paglabas. Ang 365-day moving average ay kumakatawan sa presyo ng taunang konsensus. Samakatuwid, ang pagbawi nito ay nagpapahiwatig ng bullish momentum sa pangmatagalang panahon. Ang data ng CryptoQuant ay nagpapakita na ang Bitcoin ay nananatiling mahirap makamit ang mahalagang milestone na ito kahit na may mga kandado ngayon.

Ang mga sukatan ng pasok ng palitan ay nagpapakita ng mas mataas na presyon ng pagbebenta. Ang mga pangunahing palitan ay tumatanggap ng lumalagong mga deposito ng BTC mula sa mga mamumuhunan. Kadalasan, ang mga deposito na ito ay nangunguna sa mga order ng pagbebenta. Ang ganitong pattern ay nagpapahiwatig ng pagkuha ng kita o pagbawas ng panganib sa mga may-ari. Ang mga datos ay nagpapakita ng mapagmasid na paraan kahit na may pagpapabuti sa mga damdamin ng publiko. Ang mga analyst ay nagsusuri sa mga daloy na ito para sa mga paunang senyas.

Ang analysis ng CryptoQuant ay umaabot sa mga price chart at fundamental blockchain metrics. Ang kumpanya ay nagpapahighlight ng bumababa spot demand sa buong Bitcoin network. Ang transaction volumes at active address counts ay nagpapakita ng stagnation. Ang kawalan ng organic growth ay nagkakahalimbawa sa ETF-related inflows. Ang spot demand ay nagpapakita ng tunay na user adoption at utility. Ang kahinaan nito ay nagpapahiwatig na ang speculative kaysa fundamental interest ang kasalukuyang nagmamaneho ng presyo.

Ang mga deposito ng palitan ay nagbibigay ng isa pang kritikal na puntos ng data. Ang mga depositong ito ay kumakatawan sa Bitcoin na magagamit para sa kalakalan. Ang pagtaas ng mga deposito ay kadalasang nagpapahiwatig ng layunin na magbenta. Ang CryptoQuant ay nagsiulat ng lumalagong mga deposito sa buong mga pangunahing platform. Ang trend na ito ay sumasakop sa historical na pag-uugali ng bear market. Sa panahon ng bullish market, ang mga manlalaro ay naghihiwalay ng Bitcoin papunta sa cold storage. Ang kabaligtaran na pattern ay lumilitaw ngayon, na nagpapahiwatig na ang pag-iingat ay nangunguna sa mga sophisticated na taga-hawak.

Ang Miner Position Index (MPI) ay nagpapakita ng asal ng pagbebenta ng mga minero. Ang mga minero ay kumakatawan sa mga patuloy na nagbebenta upang matugunan ang mga operational cost. Ang kanilang intensity ng pagbebenta ay madalas nagpapahiwatig ng market stress. Ang mga kasalukuyang antas ng MPI ay nagpapahiwatig na ang mga minero ay nananatiling normal sa kanilang pattern ng paghahatid. Gayunpaman, anumang pagpapabilis ay maaaring magdulot ng malaking presyon sa presyo. Ang metrikang ito ay nangangailangan ng patuloy na pagmamasid dahil sa pangunahing papel ng mining.

Mga Historical na Paghahambing sa 2022 Market Cycle

Nagawa ng direktang pagsusuri ang CryptoQuant sa pagitan ng kasalukuyang sitwasyon at ng 2022 bear market. Ang parehong panahon ay nagpapakita ng nabagot na pagtaas sa 365-araw na moving average. Ang siklo ng 2022 ay nakita ang Bitcoin na umabot sa pinakamataas bago ito nagsimulang mababa nang malinaw sa ibaba ng antas na ito. Ang pagbagsak na ito ay nagsimula ng mahabang pababang trend na tumagal ng ilang quarter. Ang mga technical analyst ay nagmamarka ng mga katulad na istruktura ng chart na nagsisimula ngayon.

Ang karanasan noong 2022 ay nagbibigay ng mga mahahalagang aral para sa mga kasalukuyang kalahok. Ang bear market ay umiiral sa mga magkakaibang yugto. Una, bumalik nang maikli ang entusiasmo pagkatapos ng malalaking pagbagsak. Pangalawa, ang technical resistance ay nagsilbing hadlang sa pag-unlad. Pangatlo, ang fundamental deterioration ay kumpirmado ang downtrend. Ang CryptoQuant ay nagmumungkahi na ang Bitcoin ay maaaring kasalukuyang nasa yugto dalawa. Ang pagkilala sa mga pattern na ito ay tumutulong sa mga mamumuhunan na maayos na mapamahalaan ang panganib.

Ang psikolohiya ng merkado ay nagpapakita rin ng mga katulad na katangian. Ang mga indikador ng sentiment tulad ng Crypto Fear & Greed Index ay nagpapakita ng mabilis na pagpapabuti sa panahon ng pagtaas. Gayunpaman, ang mga pagpapabuti na ito ay walang suporta mula sa mga pangunahing salik. Ang siklo noong 2022 ay nagpapakita kung paano mabilis mabago ang sentiment. Samakatuwid, ayon sa mga nangunguna sa industriya, dapat balansehin ng mga manlalaro ang optimismong may malalim na pagsusuri sa data.

Ang mga produkto ng Spot Bitcoin ETF ay nagbibigay ng patuloy na pagpapasok ng institusyonal. Gayunpaman, binanggit ng CryptoQuant na ang mga pagpapasok na ito ay nananatiling halos pareho mula sa mga antas noong 2024. Ang kahusayan na ito ay nagpapahiwatig na ang demand para sa ETF ay umabot na sa isang plateau. Bagaman malaki, hindi sapat ang mga pagpapasok na ito upang labanan ang pangkalahatang kahinaan ng merkado. Ang pagsusuri ay nagpapaligaw ng mga dami ng ETF sa kabuuang kapitalisasyon ng merkado.

Ang data ng ETF ay nagpapakita ng kakaibang pag-uugali ng institusyonal. Ang karamihan sa mga inflow ay nakatuon sa ilalim ng partikular na kondisyon ng merkado. Halimbawa, ang mga pagbagsak ng presyo ay madalas humikayat ng mas mabilis na pagbili ng ETF. Sa kabilang banda, ang mga pagtaas ng presyo ay minsan makikita ang nabawasan aktibidad. Ang pattern na ito ay nagpapahiwatig na ang mga estratehiya ng dollar-cost averaging ang nangunguna. Ang mga estratehiyang ito ay nagbibigay ng suporta ngunit madalas hindi humahantong sa malalaking pagtaas. Samakatuwid, ang mga daloy ng ETF ay maaaring limitahan ang downside kaysa hatak ng upside.

Ang mga holdings ng ETF ay kumakatawan sa lumalagong porsyento ng suplay na nakalikha. Ang konsentrasyon na ito ay nagdadala ng potensyal na mga pansamantalang pagtatasa. Ang malalaking pagbabalik ng ETF ay maaaring makaapekto sa likwididad sa panahon ng mga krisis. Ang mga regulador ay nagsusuri ng mga pag-unlad na ito ng malapitan. Ang gabay ng SEC noong 2025 ay tumutugon sa mga panganib sa konsentrasyon. Ang mga kalahok sa merkado ay dapat maintindihan ang mga pagbabago na ito.

Mga Pananaw ng Eksperto Tungkol sa Mga Kontrahenteng Mensahe

Ang mga analyst ng industriya ay nagbibigay ng mapagkukunan ng interpretasyon sa mga natuklasan ng CryptoQuant. Ang marami ay nanghihikayat sa kahalagahan ng data habang pinapansin ang mga alternatibong pananaw. Halimbawa, ilang eksperto ang nagpapalakas ng pagpapabuti ng posisyon ng Bitcoin sa macroeconomic. Ang pagbaba ng mga rate ng interes at kahinaan ng dolyar ay maaaring suportahan ang mga presyo kahit na mayroong mga babala sa teknikal. Ang pagkakaiba ng fundamental ay nagdudulot ng tunay na debate sa mga komunidad ng pananaliksik.

Nagkomento kamakailan ang veteran na mangangalakal na si Peter Brandt tungkol sa mga pattern ng chart na katulad. Binanggit niya ang mga historical na halimbawa para sa parehong pagpapatuloy at pagbabalik-taon sa kasalukuyang antas. Ang kanyang pagsusuri ay nagpapahiwatig ng pagiging mapagmahal at kumpirmasyon bago ang malaking posisyon. Ang mga ganitong karanasan ay tumutulong na maunawaan ang mga data. Sila ay nangunguna sa mga mamumuhunan na ang mga indikasyon ay nagbibigay ng posibilidad, hindi siguridad.

Ang mga akademikong mananaliksik ay nagbibigay din ng mga mahahalagang pahalagahan. Ang mga pag-aaral mula sa MIT at Stanford ay nagpapalabas ng mga on-chain na sukatan ng kanilang pangsukat. Ang kanilang mga natuklasan ay nagpapahiwatig na ang mga composite na indikador ay nagpapabuti sa isang solong sukatan. Ang multi-factor approach ng CryptoQuant ay sumasakop sa akademyikong konsensyo. Ang kumpanya ay nagpapagsama ng technical, on-chain, at sentiment data para sa matibay na mga konklusyon. Ang methodological na pagiging matiyaga ay nagpapalakas ng kredibilidad ng analysis.

Ang pagsusuri ng CryptoQuant ay may agad na praktikal na implikasyon. Dapat maghanda ang mga mangangalakal para sa potensyal na pagbabago sa paligid ng 365-araw na moving average. Ang mga data mula sa kasaysayan ay nagpapakita na ang antas na ito ay nagpapalabas ng malaking galaw sa presyo. Ang pagpapalaki ng posisyon at pamamahala ng panganib ay lalong mahalaga dito. Ang mga propesyonal na pwesto sa kalakalan ay umaayos na ng mga diskarte batay sa mga babala na ito.

Ang mga nag-iisip ng pangmatagalang investment ay mayroon iba't ibang mga konsiderasyon. Ang mga pagsusuri ng dollar-cost averaging ay maaaring makakuha ng benepisyo mula sa potensyal na kahinaan. Ang pagbili ng mga stock sa panahon ng bear market ay nangunguna sa mga resulta ngayon. Gayunpaman, mahirap ang pagtutok nito nang walang malinaw na patunay ng trend. Ang maraming mga tagapayo ay inirerekomenda na panatilihin ang mga naitatag na alokasyon na porsiyento kahit na mayroon man itong mga pagbabago sa maikling panahon.

Ang mga institusyon na nagpapatupad ng mga estratehiya ng Bitcoin ay dapat isaalang-alang ang mga implikasyon ng pagmamay-ari. Ang mga pasok sa palitan ay nagpapahiwatig na ilang mga mamumuhunan ay nagmamahal ng likwididad kaysa sa pangmatagalang pagmamay-ari. Ang paboritong ito ay maaaring maipakita ang mas malawak na pagsusuri sa peligro. Ang mga patakaran sa pamamahala ng Treasury ay dapat harapin ang mga kondisyon ng merkado nang eksplisito. Ang mga may-ari ng Bitcoin sa korporasyon tulad ng MicroStrategy ay nagsusuri ng mga indikador na ito nang maingat.

Ang komprehensibong pagsusuri ng CryptoQuant ay nagpapakita ng maliwanag na pananaw para sa Bitcoin kahit na may mga pagpapabuti ngayon. Ang mga indikasyon ng bear market ng Bitcoin ay nananatiling umiiral sa iba't ibang timeframe at kategorya ng data. Samakatuwid, kailangang balansehin ng mga manlalaro sa merkado ang maikling-takdang pag-asa at mas mahabang-takdang teknikal at pangunahing katotohanan. Ang mga susunod na linggo ay maaaring magpasiya kung ang Bitcoin ay lilipat sa kanyang historical pattern o kumpirmahin ang patuloy na bearish na dynamics. Ang mga kalahok sa merkado ay dapat na makinis na subaybayan ang 365-day moving average at ang on-chain metrics para sa kumpirmasyon ng trend.

Q1: Ano ang 365-araw na moving average at bakit ito mahalaga para sa Bitcoin?
Ang 365-araw na moving average ay kumakatawan sa average na presyo ng Bitcoin sa nakaraang taon. Ito ay nagtataglay ng isang pangunahing technical level kung saan maraming historical na trend ay nagbago. Ang pagpapalabas nito nang mapagpilian ay nagpapahiwatig ng bullish momentum sa pangmatagalang, samantalang ang pagkabigo doon ay madalas na nangunguna sa pagbaba.

Q2: Gaano kabilis ang mga on-chain na indikador para sa pagtataya ng mga galaw ng merkado?
Ang mga pagsusuri sa on-chain ay nagbibigay ng mahahalagang impormasyon tungkol sa mga batayan ng network at ugali ng mga may-ari. Bagaman hindi perpektong panghuhula, nagbibigay sila ng obhetibong data tungkol sa suplay, demand, at sentiment ng mga mamumuhunan. Ang karamihan sa mga analyst ay nagrerekomenda na mahalaga silang mga tool kasama ang technical at fundamental analysis.

Q3: Ano ang karaniwang ipinapahiwatig ng mas mataas na Bitcoin exchange inflow?
Ang mas mataas na pagpasok ng exchange ay karaniwang nangangahulugan na ang mga manlalaro ay may plano nang ibenta ang kanilang Bitcoin. Kapag inilipat ng mga user ang BTC papunta sa mga exchange, kadalasang nagsisigla sila upang itaguyod ito para sa iba pang mga ari-arian. Ang patuloy na pagtaas ng pagpasok ay madalas na may kaugnayan sa mas mataas na presyon ng pagbebenta at potensyal na pagbagsak ng presyo.

Q4: Paano nakikita ngayon ang mga ETF flow kumpara sa nagsimula noong 2024?
Nanatiling hindi nagbabago ang mga pasok ng pera na ETF-driven ayon sa CryptoQuant mula noong parehong panahon ng nakaraang taon. Bagaman pa rin positibo, ang kahusayan na ito ay nagpapahiwatig na ang demand ng institusyonal ay umabot na sa isang plateau kaysa sa pagpapabilis kasama ang pagpapabuti ng presyo.

Q5: Ano ang dapat gawin ng mga mananaghoy kapag ang sentiment at mga indikasyon ay nakikipaglaban?
Inirerekomenda ng mga eksperto na panatilihin ang mapagkumbabang pamamahala ng panganib kapag mayroong mga kumukumpitipikadong senyales. Kasama nito ang angkop na pagtatakda ng posisyon, paggamit ng mga order ng stop-loss, at pagmamalasakit sa mga teyorya ng pangmatagalang pagsasalig kaysa sa mga pagbabago ng damdamin sa maikling-taon.