在 Consensus Hong Kong 2026 現場，機構投資者的敘事重心正發生結構性轉向。隨著監管框架日趨成熟，加密資產已由探索性配置，加速融入機構投資組合；然而，這種向多資產配置的過渡，也凸顯出一個新主題：儘管投資組合正跨資產類別擴張，跨系統摩擦卻在稀釋資本效率
致力于推动传统金融与数字资产融合的投资集团 Avenir Group 观察到，随着机构参与规模的扩大，基础设施的完备度正日益影响机构的资本效率。作为 Consensus Hong Kong 2026 的官方合作伙伴，Avenir Group 发起了一场题为"下一代机构交易基础设施"的圆桌讨论。来自全球领先科技券商老虎国际、瑞士 FINMA 监管的加密银行 AMINA Bank AG (“AMINA Bank”) 以及领先多资产机构交易平台 CoinRoutes 的行业领袖，系统性拆解多资产环境下机构资金效率受限的原因，共同探讨可能的演进方向。
Ang pagsang-ayon ng industriya: mula sa“asset-oriented”patungo sa“fund-oriented”ang pangunahing pagbabago
Sa diskusyon, ang mga partido ay nakakamit ng isang pangunahing pagkakasundo: ang industriya ay dapat lumipat mula sa isang infrastrakturang framework na “nakatuon sa aset (Asset-Centric)” patungo sa “nakatuon sa kapital (Capital-Centric）” na framework.
過去，以資產為中心、針對單一資產類別進行優化的模式尚能滿足需求；但在複雜的多資產市場時代，這種模式或許存在一定程度的資本效率消耗。當機構並行管理傳統資產與數字資產時，不同資產從價格波幅到清結算週期等維度本質上的差異會導致隱形的資本占用和執行摩擦。這些不再僅僅是操作不便，而可能成為影響整體資本效率的重大結構性制約。
Ang mga bisita sa roundtable ay nagbahagi ng malalim na pag-unawa mula sa iba't ibang bahagi ng value chain：
- · Pagpaplano at paggamit ng kapital na epektibidad: Ang global partner ng Tiger International Group, Felix Huang Shuojun, ay nagpaalala na ang tradisyonal na mga merkado ay nagpapataas ng paggamit ng kapital sa pamamagitan ng interoperability ng margin; ngunit ang pagkakaroon ng mga digital na asset ay nagdulot ng paghinto sa ganitong kooperasyon. Ang mga umiiral na sistema ay karamihan ay disenyo sa paligid ng “paghihiwalay ng asset,” hindi ng “kabuuang epektibidad ng pondo,” na nagdudulot ng hirap sa mga institusyon upang maisagawa ang pag-iskedyul ng kapital sa iba’t ibang asset sa isang iisang framework.
- · Mataas na pagpapatupad at pagkakaugnay sa likuididad: Idinagdag ni Ian Weisberger, CEO at co-founder ng CoinRoutes, na ang pagkakaiba-iba sa ritmo ng clearing ay nagpapaiwan sa malaking halaga ng pera na maging walang ginagawa sa pagitan ng mga transaksyon. Ang kailangan ng mga institusyon ay ang isang pinagsasamang kakayahan sa pagpapatupad ng mga multi-leg na estratehiya sa iba’t ibang merkado, pati na rin ang fleksibleng paglipat ng posisyon at panganib sa pagitan ng iba’t ibang uri ng ari-arian.
- · Kompliyans na una sa infrastraktura: Pinahalagahan ni Myles Harrison, Chief Product Officer ng AMINA Bank, na ang kompliyans ay hindi kalaban ng efisensiya, kundi ang pangunahing kondisyon para sa ligtas na pagpapatakbo ng sistema. Ang problema ay ang kawalan ng isang native na infrastraktura na suporta sa maraming asset na may mataas na transparensya at scalability upang mapalaya ang potensyal ng kapital sa loob ng pandaigdigang framework ng kompliyans.
Avenir Group 战略投资与合作管理合伙人 Jacob Zhong 表示：“综合行业洞察，基础设施的演进方向已经相对清晰。随着机构在多资产环境下的参与不断加深，市场正越来越需要一种能够实现跨资产资金统一调度、同步交易执行与清算节奏、并将合规能力嵌入原生体系之中（而非事后补丁式）的基础设施。在这一方向上，更加一体化、且具备监管适配能力的基础设施，正逐步成为提升资本效率、支持跨资产规模化运作的重要支撑。”
共建生态：以协同行动推进金融基建的演进
Ang diskusyon ay natapos,Avenir Group atTiger Brokers,AMINA Bank atCoinRoutes ay opisyal na nilagdaan ang Memorandum of Strategic Cooperation (MOU) upang pag-aralan ang mga potensyal na kooperasyon sa hinaharap.
傳統金融與數字資產的融合，並非單一技術或產品層面的整合，而是一項漸進式的系統性的合規工程。隨著多資產配置成為常態，機構之間的競爭重心正發生轉移—— 不再僅取決於市場准入能力，而取決於在合規框架下對資本進行統一管理與靈活調度的系統能力。
Avenir Group 期待与更广泛的金融机构及技术合作伙伴开展合作。通过促进整个生态系统的对话与协作，Avenir Group 旨在携手行业伙伴，共同推动更具协同性、可扩展性的基础设施路径，使资本效率的提升逐步从行业共识走向可验证的实践。
tungkol sa Avenir Group
Avenir Group 是一家新锐投资集团，专注于推动传统金融与数字资产的融合，建设面向未来的金融基础设施。集团采取“投资—孵化—运营”一体化策略，核心投资版图聚焦布局数字资产管理、交易与金融服务平台、支付金融 (PayFi) 基础设施及实物资产数字化 (RWA) 等领域，为行业提供具备机构级标准的产品与服务，持续推动金融创新与新兴科技的发展。作为亚洲最大的比特币ETF机构持有者，Avenir Group 在全球范围内拓展业务，覆盖香港、新加坡、东京、伦敦、旧金山等地。依托稳健的资本实力与专业化运营能力，集团致力于成为连接东西方资本的战略枢纽，驱动全球资本高效流动与协作。了解更多：https://avenirx.com