Ang Mythos Model ni Anthropic at ang mga estratehikong hakbang ay nakakalap ng $300B sa pondo

Artikulo | LetterAI

Ayon sa mga dayuhang balita, maaaring tapusin ng Anthropic ang pagpupunyagi ng halos $30 bilyon sa susunod na linggo, na may halagang higit sa $900 bilyon.

Noong Pebrero, ang pagtataya ni Anthropic ay ₱380 bilyon lamang, at sa loob ng tatlong buwan lamang, tumindi ito ng halos tatlong beses.

Ngunit ang pinakamalikha sa lahat ay ang pagkakaroon ng Google sa pagsasagawa ng pagsasakatuparan na ito.

Noong Abril, sinumpaan ng Google na mag-invest ng hanggang $40 bilyon sa Anthropic, kung saan ang unang $10 bilyon ay ipapadala bilang cash, at ang halagang pagtataya sa transaksyon ay humigit-kumulang $350 bilyon. Ang karagdagang hanggang $30 bilyon ay makakatanggap batay sa performans ng Anthropic.

Mayroon ang Google ng Gemini, at kamakailan lang ay ipinakilala ang Gemini 3.5 sa I/O Conference.

Hindi ba mas mabuti na iwanan ang $40 bilyon para sa pagpapalawak ng sariling produkto? Lalo na’t ipinapaloob ito sa isang kalaban.

Kaya naniniwala ako na hindi talaga gusto ng Google ang modelo ng Anthropic, kundi ang isang lokasyon.

Sa totoo lang, hindi kakaibang mag-invest ang isang kalaban sa iyo; ang Intel ay nag-invest sa AMD, ang Microsoft ay nag-invest sa Apple, at ang Sony ay nag-invest sa Epic Games.

Madalas na umuutang ang mga malalaking kumpanya sa ilang may-potensyal na startup, upang makakuha ng pampansin na bawas at manatiling nakakonekta sa mga bagong teknolohiya.

Ngunit ang sukat at pagpapatuloy ng pag-invest ng Google sa Anthropic ay tila “labis.”

Pagkatapos ay ito ay $40 bilyon naman! Sapat na ito para sa Google na bumuo ng isang bagong team sa AI.

Ano nga ba ang ginawa ng Anthropic upang maging napakalaking kahanga-hanga sa Google? Bukod sa Opus 4.7 at ilang maliit na update sa produkto, ang tanging naiwan tungkol sa Anthropic ay ang Mythos.

Ito ay isang modelo na tinatawag ng Anthropic na sobrang lakas upang hindi ito ibigay sa karaniwang konsyumer, habang ang kaukulang proyekto sa网络安全 ay ang Glasswing Program.

Parang sinulat ko ang isang nakakagulat na artikulo, ngunit hindi ko ito ipinapahayag dahil takot akong kung ipapahayag ko ito, ay lahat ng inyong mababasa at mawawala sa loob nito.

Sarili nito ay kakaibang bagay. Ngunit sa pamamagitan ng iba’t ibang direktang at indirektang paraan, ginawa ng Anthropic na malinaw sa isip ng lahat ang lakas ng Mythos; kahit na hindi mo ito nakita, maaari mong ilarawan nang malinaw ang anyo ng modelong ito sa pamamagitan ng iba’t ibang balita at mga piraso ng impormasyon.

Kaya ako'y nagsasabing ang mga modelong produkto ng Anthropic ay hindi talaga ang pangunahing lakas ng kompanya; ang totoong nakakaimpress ay ang kanilang kakayahang kumwento.

Nakakapagpapalit ito ng isang bagay na hindi mo makikita o makikisapay, sa tunay na ginto at pilak.

Dapat munang tanggapin natin ang katotohanan na tinatanggap ng merkado ang mga pangako.

Noong Mayo 23, inilabas ng Anthropic ang isang artikulo na may pamagat na First Update on the Glasswing Project, na naglalahad ng pinakabagong pag-unlad ng Glasswing.

Sinasabi ng artikulo na sinuri na ng Mythos Preview ang higit sa 1,000 na open-source project at natuklasan ang 6,202 na mataas o seriyosong antas ng vulnerabilities. Ayon sa pagtataya ng isang independiyenteng kompanya ng seguridad, 90.6% nito ay patotohanang totoo, at 62.4% ay kinikilala bilang mataas o seriyoso.

Hanggang sa ako ay basahin ang artikulong iyon nang dalawang beses, natanto ko na ang artikulo ay isang “spam” article.

Ang pinakamaliit na detalye ng mga numero na ito ay ang kakulangan ng isang batayan.

Hindi sinabi ng Anthropic kung anong sukat ang mga proyektong ito, kung ilang code ang scan, ilang oras ang ginamit, o gaano karaming pagpapabuti ang naidulot kumpara sa tradisyonal na mga tool sa seguridad.

Sa mga 6,202 na posibleng vulnerabilities, ang tunay na nagsagawa ng pagtataya ay may 1,752 lamang.

Ang gawaing ito mismo ay napakalaking “Anthropic”. Kahit sa nakaraan, ang mga artikulo ng Anthropic ay maaaring i-reproduce, tulad ng kanilang paggamit ng Qwen upang masimulang kung makakontrol ang tao sa AI kapag ito ay lalampas sa tao.

Ginagamit ang Qwen kaysa sa kanilang sariling Claude upang makapag-reproduce ka ng article pagkatapos mong basahin.

Ngunit wala iyon sa artikulo ni Glasswing, kaya hindi mo maaaring i-replicate o i-verify.

Mas mahalaga pa, isinama ng Anthropic ang paghingi ng “hindi pagpapalabas” bilang isang anyo ng pagkakaroon ng responsibilidad. Takot sila na mabigyan ka ng maling paggamit, kaya hindi nila ito pinapalabas. At pinapalabas lamang nila ito sa mga partikular na user, at gamit ang kanilang feedback, sinusuri nila ang modelo nang indirekta.

Ginamit ng Anthropic ang ganitong kuwento sa pagmemarka upang isalin ang mga "hindi pa ipinapakita" na bagay bilang patunay sa mataas na teknikal na kakayahan ng kumpanya.

Ito ang nagbigay sa ito ng espesyal na pagliligtas. Hindi ito kailangang patunayan na mas magaling kaysa sa lahat ng mga kalaban, kailangan lang nito na patunayan na “magaling upang hindi maaaring pahayagin nang libre”.

Binanggit pa ng Anthropic na ang karaniwang pagsasagawa sa industriya ng software ay ang pagpapahayag ng mga butas pagkatapos ng 90 araw, o 45 araw pagkatapos ng paglabas ng patch. Ibig sabihin nito, ang mga butas na natuklasan sa Mythos Preview ay hindi pa maaaring buuin ang mga detalye nito, dahil maaaring magdulot ito ng panganib sa mga huling user.

Ito ay isang mekanismo ng pagprotekta.

Tulad ng mekanismo ng vulnerability sa Windows, natuklasan ng mga team ng mga researcher ang mga vulnerability sa Windows, at unang ipinapadala nila ito sa isang partikular na email address; only after Windows ay naglabas ng update patch para i-fix ang vulnerability, ipinapahayag nila ang detalye ng vulnerability.

Ang ganitong pahayag ni Anthropic ay lohikal, ngunit hindi ito Microsoft, at ang Claude ay hindi Windows—ito ay isang model lang. Kung hindi mo maaaring gamitin ang Claude, maaari mong gamitin ang ChatGPT; kung hindi mo maaaring gamitin ang Windows sa iyong computer, ito ay parang isang brick (nagsasalita ako nang medyo sobra, maaari mo ring gamitin ang Linux atbp., kung alam mo kung paano gamitin).

Ito ang pinakamalakas na bahagi ng Mythos. Hindi lang ito posibleng malakas, kundi ito ay disenyo upang maging isang "mas malakas kapag mas hindi ipinapakita" na pananalita ng produkto.

Kinuhang ng Anthropic ang katangiang ito. Hindi kailangan niya na gawing accessible ng lahat ang Mythos; sapat na kanyang gawing maniwala ang merkado na ang Mythos ay nagpapakita ng isang mas mataas na kakayahan. At ang kakayahang ito, dahil sa kawalan ng pangkalahatang pagpapatotoo, ay naging mas misteryoso at mas malakas.

Ito ang ginagawa ni Anthropic.

Ito ay gumagamit ng isang napakatalino paraan upang isalin ang “hindi masusuri na kakayahan” sa “maaaring isipin na halaga”.

At ang halagang ito, sa huli ay makikita sa pagpapahalaga, sa pagsasapalaran, at sa paghuhusga ng merkado at lipunan sa buong Anthropic.

Kung ang tanging sinasabi ng Anthropic mismo na malakas ang Mythos, ito ay tanging marketing ng kumpanya.

Ngunit kung ang pamahalaan ng Estados Unidos ay nagtatagal sa Anthropic bilang panganib sa supply chain, samantalang ayon sa mga ulat, malapit na silang pahintulutan ang NSA at iba pang ahensya ng intelihiyensiya na gamitin ang kanilang mga advanced na model, iba na ang kuwento.

Noong Pebrero, sinabi ni Trump na ang pamahalaan ng Estados Unidos ay maglalagay sa listang itim ang Anthropic, at tinawag ng Pentagon ang Anthropic bilang panganib sa supply chain.

Ang pinakamalikhaing bahagi ng pangyayaring iyon ay ang White House ay hindi nagsabi na hindi gamit ang Claude. Sa kabila nito, ang konflikto ay nanggaling sa “labis na paggamit.”

Ayon sa mga dayuhang midya, nais ng Pentagon na gamitin nang mas malaya ang Claude sa mga militar at pambansang kaligtasan na skena, ngunit pinipigilan ni Anthropic ang dalawang uri ng paggamit: malawakang pagmamasid sa loob ng Estados Unidos, at ganap na awtonomong armas.

Ang sitwasyon noon ay tila isang pag-atake ng kaliwang utak sa kanang utak, kung saan ang White House ay naniniwala na ang mga limitasyon ni Anthropic ay nagiging panganib sa supply chain, samantalang tinanggap naman nito na sapat na mahalaga ang teknolohiya na may-ari ni Anthropic.

Ngunit agad pagkatapos ng unang pag-update ng Glasswing, biglang ireport ng foreign media na ang White House ay nagkaroon ng pagkakasundo sa Anthropic upang payagan ang mga partikular na institusyon na gamitin ang Claude, at malamang ay ang Mythos.

Kahit ang White House ay handang tumutol sa sarili nilang ban at muli pang gamitin ang Claude, ibig sabihin nito ay talagang kapana-panabik ito.

Ang kaibahan mismo ay nagbibigay ng suporta sa Anthropic.

Bagaman hindi direktang sinabi ng balita, ito ay nagpapadala ng isang signal na ang teknolohiya ni Anthropic ay may natatanging halaga.

Dahil sa pagbawal ng White House sa Claude, nagkaroon ng pagkakasundo ang OpenAI at ang White House bilang tagapagbigay ng AI nito. Ngunit ang pagkilos ng White House ngayon ay parang sinasabi sa iyo, “Ang Anthropic ay hindi mapapalitan.”

Hindi kailangan ng Anthropic na patunayan sa publiko kung gaano kalakas ang Mythos, kailangan lang nito na ipaalam sa merkado na ang Mythos ay napili na ng White House.

Ang pagbili ng gobyerno, lalo na ng mga ahensya kaugnay ng pambansang kaligtasan, ay nangangahulugan na ang iyong teknolohiya ay nakapasa sa pinakamataas na pamantayan ng pagsusuri.

Kapag nasa listahan ng pagbili na, ibig sabihin ay ang iyong kumpanya ay sumasapat sa mga kinakailangan ng pamahalaan ng Estados Unidos sa katatagan ng supply chain, teknikal na kumpiyansa, at kakayahan sa matagalang suporta.

Mas mahalaga pa, ang pamahalaang pagbili ay karaniwang kasama ng matagalang kontrata at tiyak na kita.

Mahalaga ito para sa mga investor, lalo na dahil malapit na ang IPO ng Anthropic.

Mayroong malaking order na ito, ipinapakita nito na ang Anthropic ay hindi lamang may teknolohiya, kundi may kakayahang i-convert ang teknolohiya sa patuloy na kita, at may pinakamakapagkakatiwalaang kliyente.

Mas interesante pa, ang Anthropic ay hindi nakikinig sa kanyang pagkakamali bago.

Pagkatapos mabanggit ng Pentagon, itinampok nito nang pampubliko na hindi ito tumutol sa pagbibigay ng serbisyo sa Departamento ng Defensa, kundi hindi ito makakapagpapabaya sa dalawang pula: malawakang pagsusuri sa loob ng bansa at ganap na awtonomong armas.

Sinabi ni Amodi sa pahayag ng kumpanya na maaaring mag-apology sa tono ng panloob na pahayag, ngunit hindi magbabago ang mga prinsipyo.

Ibig sabihin, isinama ng Anthropic ang isang pagkakasalungat sa pagbili bilang “may prinsipyo ako,” at pagkatapos ay gamit ang mga balita mula sa White House at NSA, ginawang “kailangan pa rin ako ng pamahalaan ng Estados Unidos.” Mas may halagang ipaabot ito kaysa sa pagkamit lamang ng pamahalaan ng Estados Unidos.

Gayunpaman, sa pagkakasundo na ito, wala nang sinabi ang Anthropic.

Kung ikakalat mo nang malakas na “Kami ay nagtatrabaho kasama ang NSA,” maaaring isipin ng merkado na ito ay isang marketing tactic. Ngunit ang ganitong ganap na pagkamahinhin ay magiging dahilan kung bakit mas naniniwala ang merkado sa lakas ng Mythos, dahil ito ay nagpapakita na kahit ang pamahalaan ng Estados Unidos ay kailangang gamitin ito, kahit na kailangan nilang magsakripisyo ang kanilang dignidad.

Kahit hindi ganap na maisagawa ang pagkakasundo sa pagitan ng White House at NSA, kahit iba ang mga detalye ng kasunduan kaysa sa inakala ng labas, ang kuwento mismo ay nakapagdulot ng epekto.

Naniniwala na ang merkado na si Anthropic ay isang kumpanyang may kakayahang magtrabaho kasama ang mga ahensya ng pambansang seguridad, isang kumpanyang teknikal na kakayahan ay tumutugma sa mga pamantayan ng White House.

Ang pinakamalakas na punto ng Anthropic ay hindi ang pagpapakumbinsi sa mga konsyumer, kundi ang pagpapakumbinsi sa mga kumpratador na pinakamahirap pangumbinsi.

Ang proseso ng paggawa ng desisyon ng pambansang seguridad ay napakakomplikado at kasasama ang pagtataya ng teknolohiya, pagsusuri sa kaligtasan, pag-uugnay ng patakaran, at pagpapayag sa budget.

Ang kakayahan na makapagdaan sa mga bahaging ito ay nagpapakita mismo ng kabuuang kakayahan ng kumpanya.

Maaaring i-promote ang teknikal na kuwento, maipaliwanag ang seguridad na kuwento, at maaaring mayroong iba’t ibang gray area sa pakikipagtulungan sa pamahalaan ng Estados Unidos.

Ngunit ang pagpapautang ay ang pinakasimpleng paraan, ang kapital ay hihilingin sa wakas na isalin ang kuwento sa pera.

Noong nakaraan, ang mga investor ay tumitingin sa kita ng isang kumpanya, margin ng kita, bahagi ng merkado, at mga teknikal na hadlang.

Ngunit sa industriya ng AI, ang mga tradisyonal na indikador ay madalas ay hindi sapat. Dahil hanggang sa ngayon, wala pa ring nakikita ang potensyal ng isang AI company.

Ayon sa mga dayuhang balita, sinabi ng Anthropic sa mga investor na ang kanilang taunang kita ay lalampas na sa $50 bilyon bukas na buwan.

Ang unang paglago ng komersyal na kita ni Anthropic ay hindi batay sa karaniwang pag-subscribe sa Claude, kundi pangunahin sa enterprise API, distribution sa cloud platform, at ang pangangailangan para sa code generation.

Ibinigay ng mga dayuhang midya noong Mayo 2025 na ang taunang kita ng Anthropic ay tumataas mula sa halos $1 bilyon noong Disyembre 2024, patungo sa higit sa $2 bilyon noong huling bahagi ng Marso 2025, at pagkatapos ay humigit-kumulang sa $3 bilyon noong huling bahagi ng Mayo, na pangunahing dinisenyo ng demand mula sa mga kumpanya at mga escenario ng code generation.

Sa ikalawang kalahati ng 2025, naging independiyenteng motor ng paglago si Claude Code. Ayon sa mga dayuhang midya, ang taunang kita ni Claude Code noong July 2025 ay umabot sa halos $400 milyon, at pagkatapos ay malapit na sa $1 bilyon.

Sinumpa ng Anthropic sa opisyal na pahayag ng pagkakabili ng Bun na ang Claude Code ay nakamit ang 1 milyar dolyar na run-rate revenue sa loob ng 6 buwan pagkatapos ng pampublikong paglunsad.

Hanggang Pebrero 2026, inilabas ng Anthropic na ang kabuuang run-rate revenue ng kumpanya ay umabot sa $14 bilyon, habang ang Claude Code ay nag-iisa ay hihigit sa $2.5 bilyon. Ibig sabihin, ang Claude Code ay naging isang malaking produkto na may halaga ng ilang bilyon dolyar mula sa isang maliit na kasangkapan para sa mga developer.

Sa Abril 2026, sa pahayag ng pagkakasundo sa kapasidad ng Google at Broadcom, sinabi rin ni Anthropic na ang kabuuang run-rate revenue ng kumpanya ay lumampas na sa $30 bilyon, na patuloy na tumataas mula sa halos $9 bilyon noong katapusan ng 2025.

Samantala, ang bilang ng mga kliyente na negosyo na nagkakaroon ng taunang pagkakaspend na higit sa isang milyong dolyar ay tumataas mula sa higit sa 500 noong Pebrero patungo sa higit sa 1,000.

Ang mga investor ay malinaw na handang maniwala sa numero na ito. Dahil mayroong iba’t ibang katotohanan na suporta sa kuwento ng Anthropic.

Ang patuloy na pagtutok ng Google ay nagpapabago pa ng kuwento ni Anthropic.

Kung isang karaniwang VC ang nag-invest sa Anthropic, maaaring isipin ng merkado na ito ay karaniwang pag-invest sa panganib. Ngunit kung ang mga malalaking kompanya sa AI tulad ng Google ay nag-invest din sa Anthropic, ibig sabihin nito na mayroon talagang labis na kakayahan ang Anthropic.

Wala namang kakulangan sa pera, teknolohiya, o talento ang Google. Ang pag-invest nito sa Anthropic ay hindi dahil sa kakayahan ng Anthropic na punan ang mga kahinaan nito, kundi dahil sa paghuhusga nito na maaaring maging mahalagang player sa larangan ng AI ang Anthropic, at ayaw nito mawala sa pagkakataong ito.

Ang pagkakasulat na ito ay naging sariling pagpapakilala ni Anthropic.

Sa paggawa ng desisyon, madalas na sinusuri ng mga investor ang mga pagpili ng iba pang mga investor. Hindi ito pagiging sunod-sunod, kundi "isang rasyonal na paraan ng pagkolekta ng impormasyon".

May sariling mga pinagkukunan ng impormasyon at kakayahan sa pagpapasya ang bawat investor; kapag maraming mga pangunahing investor ang gumawa ng parehong desisyon, tumataas ang posibilidad na tama ang desisyong iyon.

Ang pag-invest ng Google ay isang malakas na signal. Ito ay nagpapahiwatig sa iba pang mga investor na值得 ang Anthropic, at值得 ang malaking pagsisikap.

Kaya nagsimula rin ang iba pang mga investor na sumunod. Ang sovereign funds, mga top VC, at malalaking tech companies ay nagpahayag ng kanilang interes sa Anthropic. Ang kolektibong aksyon na ito ay nagpalakas pa ng valuation ng Anthropic.

Ang pagtaas ng valuation ay nagpapalakas naman sa kuwento ni Anthropic.

Kapag umabot ang isang kumpanya sa halaga ng 900 bilyon dolyar, natural na isipin ng merkado na mayroon itong napakalakas na kakayahan at napakalawak na pagkakataon. Kung hindi, paano naman maaaring magkaron ng ganoon kalaking halaga?

Ang pera ang naglalaro ng pinakamahalagang papel sa kuwento.

Maaari mong hindi maintindihan ang teknolohiya, maaari mong hindi maintindihan ang White House, pero maaari mong hindi maintindihan ang dolyar?

Ang pinakatotoo at tunay na pagsuporta na natanggap ni Anthropic ay ito.

Ito ang pagpapahalaga ng kapital. Ito ay nagpapalit ng lahat ng kuwento, lahat ng imahinasyon, at lahat ng inaasahan, at nagpapakita nito sa isang tiyak na numero.

Totoo naman na ang kasunduang ito ay hindi laging tama, at kinikilala ng lahat, kabilang ang Altman at Huang, na may bubble sa AI.

Ang mataas na pagpapahalaga ay hindi nangangahulugan na matatagumpay ang kompanya, at ang malaking pagsasamantala ay hindi nangangahulugan na lider sa teknolohiya.

Marami nang mga kompanya na may mataas na valuation sa kasaysayan, ngunit lahat ay nagwakas sa pagkabigo.

Ngunit sa kasalukuyang panahon, natapos ng Anthropic ang isang napakagaling na bagay. Ipinakita nito ang isang kakayahan na hindi maaaring patotohanan ng karaniwang gumagamit, isang kooperasyon na hindi pa opisyal na inihayag ng gobyerno, at isang posibleng kita sa hinaharap, at isinama ito sa isang buong kuwento, at gamit ang kuwento na iyon, nakakuha ito ng pera mula sa merkado.

Ito ang business model ng Anthropic.

Ang kalakasan ng mekanismo na ito ay ang pagkakaroon ngAnthropic na hindi kailangang pakinggan ng lahat ang Mythos; sapat na ito na ang mga pinakamay-ari, pinakamakapangyarihan, at pinakamalalim sa pagsusuri ng panganib ay magpakita na sila ay nakakita na.

At ang pagganap ng mga tao na ito ang pinakamalakas na patunay sa Mythos, higit pa sa performance o benchmark.