Ang AI Infrastructure ang nagpapalakas sa paglago ng mga sektor ng mga chip, enerhiya, at storage

May-akda: Changan I Biteye Content Team

Noong Nobyembre ng nakaraan, ipinost ni Sun Zucheng ang isang tweet:

Kurtagalang kakulangan sa chip, mahabang panahong kakulangan sa enerhiya, walang katapusang kakulangan sa storage, hindi makakapaghula ang kinabukasan ng BitTorrent

Kung ituturing mo ang pangungusap na ito bilang isang pagtataya sa industriya, hindi bilang isang pahayag para sa traffic, makikita mo sa pagtingin pabalik:

Ang mga linya na ito, halos eksaktong pinakatotoong landas ng kita ng AI market.

Ano ang resulta kung bumili ka ng mga stocks ng pag-iimbak ng US market pagkatapos ng tweet na iyon?

• Micron: +214%

• Seagate: +180%

• Western Digital: +190%

• SanDisk: +552%

Tingnan natin ang artikulong ito sa pamamagitan ng mga linya na ito:

Bakit una unang binibigyan ng benepisyo ng AI ang mga chip, pagkatapos ay nagdudulot ng bottleneck sa enerhiya, at huling nagpapataas nang matagal ng pangangailangan sa storage? Anong mga asset ang nanguna sa istrukturang ito?

Hindi ang application layer ang unang nag-iiwan ng apoy, kundi ang foundational computing power.

Anuman ang pag-train ng malalaking modelo, pang-araw-araw na inference, pagtawag sa Agent, o multi-modal na pagproseso, ang unang hakbang ay ang pagpapatakbo ng computation, at ang lahat ng computation na ito ay hahantong sa GPU, HBM, mabilis na pag-uugnay, at maunlad na proseso.

Ibig sabihin, ang pagtaas ng pangangailangan sa AI ay hindi una nang dadalhin sa mga huling bahagi, kundi maging mas direkta na katotohanan:

Kailangan ng higit pang chip, mas malakas na chip, at chip na may mas mataas na bandwidth.

Ito ang dahilan kung bakit ang pangangailangan sa AI ay unang ipinapakita sa sektor ng chip.

Ang industriyal na data ay malinaw nang isinulat ang bagay na ito. Ayon sa pagsasaklaw ng taon ng 2026, tumataas ang kita ng NVIDIA ng 65% kumpara sa nakaraang taon, na nagpapakita na ang pangangailangan para sa mga mataas na kalidad na chip sa computing ay patuloy na nagpapalabas.

Ano ang mga aset na ito sa direksyong ito?

Pangunahing layer ng computing power: NVIDIA (NVDA), AMD, Broadcom (AVGO), TSMC (TSM)

Local compute layer: Hygon Information (688041.SH), Cambricon (688256.SH), among others. Hygon Information is one of the leading domestic companies in x86 server CPUs, with revenue of RMB 9.162 billion in 2024, a 52.4% year-over-year growth.

Antas ng mga kagamitan sa semiconductor: ASML, Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX). Ang presyo ng ADR ng ASML, ang pangunahing tagagawa ng lithography machine, ay nakapag-set na ng bagong talaan sa simula ng 2026, na may pagtaas ng higit sa 8% sa isang araw noong Enero 2, at nagkaroon ng pagtaas na 27% mula pa noong simula ng 2026; ang Lam Research ay may pagtaas na 30% mula pa noong simula ng taon; ang Applied Materials ay may pagtaas na 28% mula pa noong simula ng taon—lahat ng tatlong pangunahing kagamitan sa semiconductor ay nagsagawa nang malakas na pagtaas kumpara sa S&P 500 Index.

🌟 Pinakamahusay na pagganap sa nakaraang taon

Ang chip sector ay ang pinakamabilis na umaktibo at may pinakamalaking pagtaas sa kasalukuyang AI rally. Bilang lider, ang NVIDIA ay nakapag-akumula ng higit sa 1000% na pagtaas mula noong simula ng 2023. Ang equipment side ay patuloy na nagtatayo ng bagong tuktok noong unang bahagi ng 2026 at patuloy pa ring nasa malakas na uptrend cycle.

Inilabas ng Citigroup ang isang研究报告 na nagbibilang na ang sektor ng mga kagamitan sa semiconductor ay darating sa "Phase 2 bull market cycle", at ang pangunahing mga stock ng chip noong 2026 ay ang ASML, Lam Research, at Applied Materials.

Kahit gaano pa karami ang chip, hindi ito makakapagana kung walang kuryente.

Ang pagbili ng chip ay lang ang simula; ang tunay na matagal na pagpapatakbo ng malalaking modelo, data center, at mga serbisyo ng pagpapaliwanag ay nangangailangan ng patuloy na pagbibigay ng kuryente, pati na rin ng karagdagang presyon sa pagpapalamig at pagcool.

Ang karaniwang kapasidad ng kada kabinet sa tradisyonal na data center ay nasa 5 hanggang 15 kilowatt, samantalang ang AI data center ay umabot nang malinaw sa 50 hanggang 100 kilowatt, kaya ang presyur sa pagkakasunog at pagpapalamig ay hindi na pare-pareho.

Ang pagsusuri ng IEA para sa taong ito ay naglalatag na ang paggamit ng kuryente ng mga data center ay magkakaroon ng pagtaas na humigit-kumulang 945 TWh hanggang 2030, o halos dalawang beses ang kasalukuyang antas, at ang AI ay ang pangunahing drive. Ang Department of Energy ng Estados Unidos ay direktang sinabi na ang pagtaas ng pangangailangan sa kuryente ng mga data center ay nagdudulot ng malinaw na presyon sa mga rehiyonal na grid.

Ano ang mga aset na ito sa direksyong ito?

Gas turbine: GE Vernova (GEV): Sales of gas turbine orders surge, full-year 2025 orders reach $59 billion, backlog grows to $150 billion; management raises 2026 revenue guidance to $44 billion to $45 billion.

Independent Power Producer: Constellation Energy (CEG): Pinakamalaking operador ng zero-carbon power sa Estados Unidos, direkta na mga kasunduan sa pagbili ng enerhiya sa matagalang panahon sa mga malalaking teknolohiya;

Vistra (VST): May-akda ng nuclear at gas assets, humaharap sa pagtaas ng halos 30% sa median EBITDA guidance para sa 2026 kumpara sa 2025

Uranium resources: Cameco (CCJ): Ang pinakamalaking publicly traded uranium miner, benepisyaryo sa pagbabalik ng nuclear power

🌟 Pinakamahusay na pagganap sa nakaraang taon

Bumaba ang presyo ng GE Vernova sa nakaraang taon ng 167%. Ang 52-week low ay $408, habang ang pinakamataas ay umabot sa $1,181, na nagdudulot ng pagtaas na halos dalawang beses.

Ang Constellation Energy ay nakamit ang pinakamataas na antas nito noong 2025, at pagkatapos ay bumaba ng humigit-kumulang 28% mula sa mataas dahil sa pagbabago sa patakaran ng regulasyon, at kasalukuyan ay nasa relatibong mababang antas.

Ang Vistra ay patuloy na malakas, kasabay ng patuloy na pagpapatupad ng mga matagalang kontrata sa pagbibigay ng enerhiya para sa mga data center. Ang sektor ng enerhiya ay muling pinagbago mula sa tradisyonal na posisyon na pang-protekta patungo sa pangunahing benepisyaryo ng AI infrastructure.

Ang pangunahang lohika ng magandang pag-iimbak ay simpleng: ang AI ay hindi isang beses na pagtawag; ito ay isang sistema na patuloy na nagtatanggap, nagpapadala, at nagtatawag ng data.

Kailangan ng maraming data ang pagtatrain, kailangan mag-save ng checkpoint habang nagtatrain, kailangan i-call ang model at ang cache para sa inference, at kailangan ng patuloy na pagbabasa sa database ng kaalaman, log, at memory ang RAG at Agent.

Sa ganitong paraan, ang AI ay hindi nagdadala ng tanging “higit pang data,” kundi:

• Mas madalas ang pagbasa at pagsusulat ng data

• Gamitin ang mas real-time

• Mas kumplikado ang pamamahala

• Mas malaki ang presyur sa migration at cache

Habang patuloy ang pagbaba, mas mahal ang GPU, mas hindi dapat ito maging walang gawain, kaya ang industriya ay lalalong magiging nakatuon sa kung paano isalaysay ang data nang mas mabilis at mas matatag sa mga endpoint ng computing power.

Ibig sabihin, habang lumalago ang AI, ang pag-iimbak ay hindi na lamang “naglalagay ng data” kundi ang batayan ng data na nagpapatuloy sa buong sistema ng AI.

Ano ang mga aset na ito sa direksyong ito?

Mga orihinal na tagagawa ng memorya chip: SK Hynix (000660.KS), Samsung Electronics (005930.KS), Micron Technology (MU)

Mga tagapagprodyus ng NAND / SSD / HDD: SanDisk (SNDK), Seagate (STX), Western Digital (WDC)

Domestic storage design: GigaDevice, Puyan Semiconductor, Dongxin Semiconductor, Beijing Junzheng, Memblaze, as well as storage module manufacturers Demingli, Shannon Core创, and Jiangbo Long, among others.

🌟 Pinakamahusay na pagganap sa nakaraang taon

Mula noong 2026, ang sector ng pag-iimbak ay isa sa pinakamalakas na sangay sa supply chain ng AI.

Sa US stocks, dahil sa pagtaas ng pag-invest sa AI infrastructure at ang malaking pangangailangan sa storage, ang Seagate, SanDisk, at Western Digital ay lahat ay umabot sa malaking pagtaas sa loob ng taon, kung saan sinipi ng Reuters noong huling bahagi ng Abril na ang Seagate at Western Digital ay nagsagawa ng higit sa pagdobleng pagtaas sa loob ng taon, habang ang SanDisk ay may pagtaas na halos 350% sa loob ng taon.

Ang mga producer ng memory chip ay patuloy na lumalakas, at umabot ng malaking pagtaas ang Micron mula pa noong simula ng taon, habang patuloy na nakikinabang ang SK Hynix sa kakulangan ng HBM at ang pagkakaroon ng malalaking kumpanya na naghahanap ng kapasidad, na nagresulta sa 198% na pagtaas ng kita sa unang kuartal at 406% na pagtaas ng operasyonal na kita, na nagpapalakas pa ng kanilang kakayahang kumita.

Ang unang alon ng pagpapakita ng AI ay ang mga chip; ang ikalawang hadlang ay ang enerhiya; ang ikatlong matagal na nakikinabang ay ang pag-iimbak.

Tama ang lohika, hindi ibig sabihin komportable ang point ng pagbili. May mga oportunidad sa istruktura, ngunit huwag magtrabaho nang walang pag-iisip.

Hindi ang ingay mismo ang may halaga, kundi kung saan antas ng产业链 ka nakaupo.

Disclaimer: Ang mga ito ay lamang pagsusuri ng产业链, hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-invest. Lalo na ang ilang mga asset, ang pagtaas mula noong 2026 ay naging sobrang malaki na; tama ang lohika ay hindi nangangahulugan na komportable ang point ng pagbili.