Ang mga pondo sa Abu Dhabi ay may hawak na higit sa $1 bilyon sa BlackRock's IBIT Bitcoin ETF

Sa isang makasaysayang pagpapahayag na nag-udyok sa mga pandaigdigang pamilihan ng pondo, dalawang kilalang investment vehicle mula sa Abu Dhabi ay nagpalabas na mayroon silang kabuuang higit sa $1 bilyon sa spot Bitcoin ETF ni BlackRock, IBIT, hanggang December 31, 2024. Ang malaking alokasyong ito ay nagpapakita ng malalim na pagbabago sa pagtanggap ng institusyonal na cryptocurrency, lalo na mula sa mga sovereign wealth entity sa Middle East. Ang pagpapahayag, una mong isinulat ng The Block noong January 15, 2025, ay nagbibigay ng konkretong ebidensya ng paglalago ng mga daloy ng kapital mula sa tradisyonal na pondo patungo sa mga reguladong digital asset produkto. Bilang resulta, ang hakbang na ito ng mga elite investor sa Abu Dhabi ay nagbabago sa kuwento tungkol sa pagiging legitimo ng Bitcoin bilang isang estratehikong asset sa timbangan.

Ayon sa mga bagong pagsusuri ng regulasyon, ang sovereign wealth fund ng Abu Dhabi, ang Mubadala Investment Company, ay nagsampa na may 12.7 milyong mga share ng iShares Bitcoin Trust (IBIT). Ang position na ito ay may halaga na humigit-kumulang sa $631 milyon sa dulo ng taon. Samantala, ang Al Warada Investments, isang pangunahing subsidiary ng Abu Dhabi Investment Council (ADIC), ay inihayag ang isang stake na may 8.22 milyong mga share, na may halagang humigit-kumulang sa $408 milyon. Kasama ang mga position na ito, ito ay isa sa mga pinakamalaking kilalang institusyonal na taya sa isang spot Bitcoin ETF mula pa noong kasaysayang pagtitiyak nito ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) noong Enero 2024.

Hindi nangyari ang pag-invest na ito sa isang vacuum. Sa halip, ito ay sumunod sa isang taon ng malaking pagpapakatotoo sa regulasyon at pag-unlad ng produkto sa loob ng larangan ng digital asset. Ang pagtitiyak ng maraming spot Bitcoin ETF sa Estados Unidos ay gumawa ng isang ligtas at pamilyar na daan para sa malalaking kapital mula sa mga institusyonal. Para sa konteksto, ang IBIT ni BlackRock ay patuloy na nakakaroon ng pwesto sa mga itaas na ETF sa buong mundo batay sa mga inflow, kadalasang kumukumpetensya sa mga itinatag na produkto na sumusunod sa ginto o malawakang mga index ng merkado. Kaya, ang pagpasok ng mga pondo mula sa Abu Dhabi ay nagpapahiwatig ng isang estratehikong pagtitiyak sa bagong klase ng asset sa pamamagitan ng pinakamakatotohanan at pinakamalikhain nitong available na sasakyan.

Tinutukoy ng mga analista ang ilang malakas na dahilan para sa estratehikong pagkakaloob na ito. Pangunahin, ang mga pambansang yamang pondo tulad ng Mubadala ay may mandato na magdagdag ng diversifikasyon sa kanilang mga portfolio sa mga hindi kinalink na ari-arian upang siguraduhin ang pangmatagalang pagpapanatili ng yaman. Sa kasaysayan, ang mga pondo na ito ay nakakaloob sa mga alternatibong pag-invest tulad ng private equity, infrastraktura, at real estate. Ang bitcoin, na may natatanging mga katangian sa pera at kasaysayang mababang korelasyon sa tradisyonal na mga aktibo tulad ng mga stocks at bonds, ay ngayon ay umaangkop sa framework na ito ng diversifikasyon, lalo na kapag ito ay aksesado sa pamamagitan ng isang reguladong, custodial ETF structure.

Bukod dito, ang geopolitical at makroekonomikong kalagayan ng 2024 ay nagbigay ng malakas na tulong. Ang patuloy na pagkabahala tungkol sa inflation, mga panganib ng pagbaba ng halaga ng pera, at pagbabago sa global na kalakalan ay nagpataas ng appeal ng mga decentralized at hard-capped na asset. Para sa mga bansang mayaman sa langis tulad ng United Arab Emirates, ang pag-invest sa Bitcoin ay maaaring ituring bilang isang hedge laban sa matagalang pagbabago sa enerhiya at paraan upang protektahan ang pambansang yaman. Ang pagpili ng BlackRock’s IBIT ay lalong mahalaga, dahil ito ay gumagamit ng walang katulad na sukat, reputasyon, at infrastraktura sa risk management ng asset manager.

Eksperto na Pagsusuri sa Mga Tren ng Paggamit ng Institusyon

Mahalagang ipinapahiwatig ng mga eksperto sa pananalapi ang epekto ng pagpapahayag na ito. “Kapag gumagalaw ang mga pondo ng soberanya na ganitong kalidad, hindi ito simpleng pagtinda; ito ay isang pahayag,” ayon kay Dr. Lena Schmidt, isang senior fellow sa Global Financial Innovation Institute. “Ang pagkakaloob ng mga pondo ng Abu Dhabi sa IBIT ay nagpapatotoo sa buong ETF wrapper at nagbibigay ng isang blueprint para sa iba pang mga konservatibong institusyonal na investor. Ito ay naglilipat sa bitcoin mula sa marginal na spekulatibo patungo sa pangunahing bahagi ng strategic portfolio.”

Suportado ng data ang trend na ito. Ipapakita ng sumusunod na talahanayan ang paglago ng mga panatag na pag-aari sa spot Bitcoin ETF mula noong kanilang paglunsad:

Ang sequential na pagtatanggap ay nagpapakita ng malinaw na pattern ng pagbaba ng pag-iingat sa panganib at pagtaas ng kahandaan sa klase ng asset. Ang pagpasok ng sovereign capital ay nagmarka sa huling yugto ng proseso ng pagtatanggap ng institusyon, na maaaring magbukas ng trilyon sa karagdagang kapital mula sa mga katulad na estado-na-suportadong entidad sa buong mundo.

Ang pagpapahayag ay may agarang at pangmatagalang epekto sa mga pandaigdigang merkado. Sa maikling panahon, ito ay nagbibigay ng makapangyarihang bullish signal, na nagpapatibay sa kuwento ng Bitcoin bilang store-of-value. Mas mahalaga pa, ito ay nakakaapekto sa mga pag-uusap tungkol sa regulasyon sa buong mundo. Ang mga hukuman na patuloy pa ring nagdudulot ng mga framework para sa cryptocurrency ay maaaring tingnan ang pag-invest na ito bilang isang case study sa mapagbati at reguladong pagkakaroon ng eksposur. Pumili ang mga pondo ng isang produkto na regulado sa US at nagrereport sa SEC, na sa palagay ng mga tagasuporta ay nagpapatunay sa pangangailangan ng malinaw, hindi nakakapigil na mga kapaligiran sa regulasyon upang makakuha ng financial innovation.

Sa mas malawak na larangan ng ETF, ang pag-invest ay nagpapakita ng tagumpay ng unang pagkakataon. Ang brand ng BlackRock, kasama ang napakalaking network ng distribusyon nito, ginawa ang IBIT bilang piniling instrumento para sa ganitong sensitibo at malaking pagkakaloob. Ang dinamikang ito ay maaaring mabilisin ang pagkonsolida sa mga dosenang spot Bitcoin ETF, kung saan ang mga paggalaw ay mas magkakonsentra sa mga produkto na may pinakamalakas na tiwala at likuididad mula sa mga institusyonal.

Mga pangunahing epekto ay:

• Pagpapatotoo sa Merkado: Pinapawi ang pagkakaroon ng Bitcoin ETF para sa mga pinakamakapagpapahinga na mga puwang ng kapital.
• Stabilidad ng Presyo: Ang matagalang, bumili-at-hawak na kapital mula sa mga institusyonal nagbabawas ng volatility ng merkado.
• Momentum sa regulasyon: Nagdudulot ng presyon sa iba pang mga sentro ng finansyal sa buong mundo upang matanggap ang katulad na mga produkto.
• Strategic Diversification: Nagtataguyod ng paunang pagkakataon para sa iba pang sovereign funds na mag-allocate ng 1-5% ng kanilang portfolio sa mga digital asset.

Ang pagpapakita na ang dalawang pondo sa Abu Dhabi ay may hawak na higit sa $1 bilyon sa BlackRock’s IBIT Bitcoin ETF ay isang tiyak na milestone sa kasaysayan ng pananalapi. Ito ay nagpapakita ng pagkakaisa ng tradisyonal na pamamahala ng may-ari ng bansa at ang ekonomiya ng digital asset sa pamamagitan ng isang ganap na reguladong, transparyenteng instrumento. Ang hakbang na ito ay nagbibigay ng walang katumbas na pagpapatibay sa istruktura ng spot Bitcoin ETF at nagpapahiwatig na ang pagtanggap ng mga institusyonal ay lumipat mula sa maagang pagsubok patungo sa estratehikong pagsasagawa. Bilang resulta, ang tanawin ng pag-invest para sa cryptocurrency ay permanente ring binago, nagtataguyod ng bagong benchmark kung paano tinatanggap ng mga global na institusyon ang pagkakaiba-iba ng portfolio sa panahon ng digital. Ang pagtutok ay naglilipat sa aling pangunahing sovereign fund ang susunod na susundin ang liderato ng Abu Dhabi sa pagtanggap sa BlackRock IBIT at mga katulad na instrumento.

Q1: Ano ang mga pondo mula sa Abu Dhabi na nag-invest sa Bitcoin ETF ni BlackRock?
A1: Ang dalawang pondo ay ang Mubadala Investment Company (sovereign wealth fund ng Abu Dhabi) at Al Warada Investments, isang subsidiary ng Abu Dhabi Investment Council (ADIC).

Q2: Gaano karami ang nainvest ng mga pondo ng Abu Dhabi sa IBIT?
A2: Kung pinagsama, sila ay may hawak na higit sa $1 bilyon. Ang Mubadala ay may hawak na halos $631 milyon sa mga bahagi, at ang Al Warada ay may halos $408 milyon hanggang December 31, 2024.

Q3: Bakit mahalaga ang pag-invest na ito sa cryptocurrency market?
A3: Ito ay nagpapakita ng pagtanggap mula sa ultra-konservatibo, matagalang kapital ng sovereign wealth. Ito ay nagpapatotoo sa bitcoin bilang isang estratehikong institusyonal na asset at nagpapahikayat sa iba pang malalaking pondo na isaalang-alang ang katulad na alokasyon.

Q4: Bakit nila pinili ang BlackRock’s IBIT kaysa sa ibang Bitcoin ETF?
A4: Ang BlackRock ay ang pinakamalaking tagapamahala ng mga ari-arian sa mundo na may hindi maihahalintulad na reputasyon sa pagpapahalaga ng panganib at serbisyo para sa mga institusyon. Ang IBIT ETF nito ay nag-aalok ng malalim na likwididad, matibay na mga solusyon sa pagpapanatili, at isang tiwalaan na pangalan ng brand na kritikal para sa mga malalaking sovereign investor.

Q5: Ano ang ibig sabihin nito para sa hinaharap na regulasyon ng cryptocurrency?
A5: Ipinapakita nito na ang mga malalaking institusyon ay prefer ang mga reguladong produkto tulad ng mga ETF na aprobado ng U.S. Ito ay malamang na hihikayat sa mga regulador sa ibang bansa na lumikha ng malinaw na mga balangkas upang atrahin ang ganitong kapital, na nagpapahintulot sa mas ligtas at mas pangkalahatang paggamit.