Ang Aave ay naglalakbay upang pagsiraan ang mga dekada ng mababang aktibidad na mga asset reserve at isara ang anim na blockchain deployment bilang bahagi ng isang malawakang pagkilos upang bawasan ang ekonomiko at teknikal na panganib ng lending protocol.
Ang tagapagtatag ng Aave, si Stani Kulechov sabi na ang protocol ay i-deprecate ang 50 mababang paggamit na reserve sa iba’t ibang deployment. Iiwanan din nito nang maayos ang mga merkado nito sa Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, at Aptos, na kumakapal ng karagdagang 25 na reserve.
Ang proseso ay kasama rin ang 21 na naging matatag na Pendle Principal Tokens na papalitan ng mga reserve na may kinalaman sa mas bagong mga maturity.
Ang mga pagbabago ay nakakaapekto sa halos $98.1 milyon sa mga ari-arian na inilalabas at $15.6 milyon sa mga utang na hindi pa binabayaran.
“Ang mga hakbang na ito ay nagpapaliit sa ekonomiko at teknikal na risk surface ng Aave bilang bahagi ng bagong Aave Risk Framework at Technical Asset Listing Framework,” ayon kay Kulechov.
Ang mga rekomendasyon ay inihanda ng DeFi risk service provider na LlamaRisk kasama ang iba pang Aave service providers na nagtatrabaho upang mabawasan ang risk surface ng protocol.
Ayon sa pagsusuri, ang mga pag-alis ng indibidwal na reserve ay nakakapalabas ng $85.3 milyon sa supply at $11.5 milyon sa utang. Ang anim na buong pag-isara ng merkado ay nagtatampok ng karagdagang $12.8 milyon sa supply at $4.1 milyon sa utang.
Ang Aave ay nagtatarget sa mga reserve na may limitadong aktibidad
Ang karamihan sa mga asset na kasama sa panukala ay nanatili sa ilalim ng mga kinakailangang antas ng paggamit ng Aave o nakaranas ng malaking pagbaba sa mga pag-deposit.
Bawat reserve ay gumagawa ng patuloy na mga pangangailangan sa operasyon para sa protokolo, kabilang ang pagpapanatili ng price oracles, pagmamanman ng mga parameter ng panganib, at pagpapakatotoo na maaaring matapos ang mga liquidation nang maasahan.
Sinabi ni LlamaRisk na dapat isara ang mga reserve na ang aktibidad ay hindi na nagpapatunay sa mga gastos na iyon, kaysa ipanatili nang walang katapusan.
Kasama rin sa sakop ang mga naka-bridge na asset tulad ng USDC.e at USDbC sa mga merkado kung де na available ang native USDC. Kasama rin sa iba pang espesyal na kaso ang MaticX, na ipinapahinto ng kanyang tagapaglabas, at ang mga matured na Pendle tokens na hindi na nagpapagawa ng yield.
Ang ilan sa pinakamalalaking indibidwal na position ay kasama ang $32.2 milyon na naka-hold sa mga matured na Pendle tokens sa Plasma, $11.1 milyon sa FBTC sa Ethereum, at $5.3 milyon sa eBTC.
Ang Aave ay naglalayon din sa mga asset tulad ng DAI sa Arbitrum, USDC.e sa Polygon, WBTC.e sa Avalanche, at ilang mas maliit na reserve sa Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain, at MegaETH.
Iisang six na pag-deploy ng Aave ay ipapalit
Ang mga anim na kompletong pag-close ng merkado ay napili pagkatapos bumaba ang aktibidad at kita mula sa protokolo sa ilalim ng antas na kailangan upang patunayan ang kanilang mga gastos sa pagpapanatili.
Bumaba ang mga pag-deposit sa Aave’s Sonic deployment ng 74% sa loob ng anim na buwan patungo sa $7.6 milyon, habang bumaba ang Scroll market ng 86% patungo sa $2.2 milyon.
Ang mga pag-deposit sa zkSync ay bumaba ng 88% hanggang sa halos $844,000. Bumaba ang Metis ng 79% hanggang sa $297,000, habang bumaba ang mga pag-deposit sa Soneium ng 95% hanggang sa $173,000.
Kasalukuyang may-ari ng Aptos ang halos $1.7 milyon sa mga ipinagkaloob na asset at $719,000 na utang. Bumaba ng halos 94% ang available liquidity sa mga reserve nito sa loob ng anim na buwan.
Ipinagpalagay ng LlamaRisk na ang Sonic, Scroll, at zkSync ay bumubuo ng higit sa $5,000 sa protocol revenue bawat kuartal sa kasalukuyang balanse. Ang Metis, Soneium, at Aptos ay bumubuo ng higit sa $1,000 bawat kuartal.
Nakapagwakas ang pagsusuri na ang kita ay hindi sapat upang takpan ang mga gastos sa pagpapanatili ng mga presyong feed, pagmamanman ng mga panganib, at pagbibigay ng operasyonal na suporta para sa mga pag-deploy.
Makakatanggap ang mga gumagamit ng panahon upang lumabas sa mga position
Planong palaguin ng Aave ang mga nasabing reserve nang paulit-ulit kaysa agad na isara ang mga position ng mga user.
Ang standard na proseso ay naglalayong mag-freeze bawat reserve at bawasan ang supply at borrowing caps nito sa isa. Ang pag-freeze ay nagpapahinga sa mga user mula sa paglikha ng mga bagong deposit, loan, o collateral position habang pinapayagan ang mga umiiral na position na manatiling bukas.
Para sa mga reserve na may nakalabas na loan, maaaring pataasin ng Aave ang reserve factor, upang direkta ang mas malaking bahagi ng mga bayad sa interes sa treasury ng protokolo at bawasan ang returns para sa mga depositor. Ang hakbang na ito ay disenyo upang hikayatin ang mga supplier na mag-withdraw at ang mga borrower na i-repay.
Para sa animang kompletong pag-close ng merkado, ang mga reserve na may nakalabas na utang ay karaniwang magkakaroon ng pagtaas ng reserve factor sa 99%, habang ang batayang rate ng pagpapautang ay itatakdang 5%.
Maaaring taasan ng Aave ang mga rate ng pagpapautang pa higit pa o paulit-ulit na bawasan ang mga threshold ng liquidation kung де hindi mag-unwind ang mga borrower ng kanilang position.
Pagkatapos bumaba ang natitirang eksposur, plano ng protokolo na palitan ang mga live price feeds sa mga retired na deployment gamit ang fixed price oracles, upang maaaring buong ipagpapatigil ang mga merkado.
Sinabi ni Kulechov na magpapatuloy ang Aave sa pagpapagawa ng patuloy na pagtataya sa panganib para sa mga ari-arian sa lahat ng kanilang mga deployment.