Ang pag-exploit sa KelpDAO ay agad na ipinakita kung paano ang mga cross-protocol dependencies ay maaaring magdala ng panganib sa mga kung iba pang ligtas na sistema tulad ng Aave. Isang attacker ay gumawa ng 116,500 rsETH, halos 18% ng circulating supply, na may halagang humigit-kumulang sa $293 milyon, sa pamamagitan ng isang vulnerability sa bridge.
Kapag pumasok ang mga hindi suportadong token na ito sa Aave V3, naging posible ang malaking pagpapautang ng WETH, na naglikha ng masamang utang na inaasahang nasa pagitan ng $177 milyon at $290 milyon.
Habang ang protokolo ay nag-freeze sa mga merkado ng rsETH, ipinakita ng pangyayari na ang panganib ay dumadaloy sa mga nagkakaugnay na sistema, kung saan ang mga asumpsyon sa tiwala, hindi lamang ang code, ang tumutukoy sa katatagan.
Ipinagbawal ng Aave ang rsETH upang kontrolin ang panganib
Susunod sa pag-atake sa KelpDAO bridge, Aave ay mabilis na gumawa ng hakbang upang kontrolin ang panganib sa pamamagitan ng pagpapahinga sa mga merkado ng rsETH sa V3 at V4. Aave [AAVE] Founder Stani Kulechov ay nag-verify na nawala ang lahat ng kapasidad sa pagpapautang ng asset, na agad na huminto sa mga bagong pag-deposit at aktibidad sa pagpapautang.
Mahalaga ang hakbang na ito dahil ito ay nag-iisolate ang epekto, upang siguraduhing walang dagdag na eksposur ang bumubuo sa loob ng protokolo. Samantala, ipinaliwanag ni Aave na ang kanilang mga pangunahing kontrata ay hindi naapektuhan, na tumutulong na maghiwalay ang panloob na seguridad mula sa panlabas na panganib.
Gayunpaman, ang pagpapahinga ay nagpapalipat din ng sistema sa mode ng pagtataya, dahil ang mga koponan ay ngayon ay tumitingin sa mga borrower pagkatapos ng pag-exploit para sa posibleng masamang utang.
Habang tumitigil ang aktibidad, nagpapabagal ang paggalaw ng kapital, na maaaring maghati sa likwididad sa mga pool. Kung maging totoo ang mga pagkawala, maaaring kailanganin ng Aave ang mga mekanismo para sa pagkompensa, na nagdaragdag ng isa pang antas ng kawalan ng sigurado.
Mabilis ang paglabas ng whale na nagpapabilis sa pagbabago ng presyo ng AAVE
Habang umalis ang rsETH shock sa Aave, nagsimula ang presyo na magpapakita ng malinaw na pagbabago sa tiwala sa buong merkado. Binawasan ng malalaking holder ang kanilang eksposur, na may higit sa 20,000 AAVE na ibinebenta bawat wallet sa paligid ng presyong $99–$103, na nagpapahiwatig ng pag-iingat kaysa katatagan.
Ang pagbebenta na ito ay nagdulot ng pagpapadala ng mga token sa exchange habang binabawasan ang liquidity sa chain, na ginawa ang market na mas madaling masira.
Habang tumataas ang presyon, bumaba ang presyo ng higit sa 18% sa loob ng 24 na oras, hindi bilang isang biglaang pagbaba dahil sa panik, kundi bilang isang patuloy na pag-adjust. Nagpapakita ang pagbaba na ito kung paano sinimulan ng mga merkado na isama sa presyo ang pagtaas ng panganib ng masamang utang at mas mahinang kapanatagan ng collateral.
Ang pagbabalik ng Aave ay nakasalalay sa paghihiwalay ng panganib at pagpapalit ng tiwala, habang ang pagkabigo ay maaaring magdulot ng matagal na stress sa likwididad, pagbaba sa paggamit, at patuloy na presyur sa pagbebenta.
Huling Buod
- Binabawasan ng AAVE ang kanyang presyo sa pamamagitan ng estruktural na pagbabago dahil sa mga alalahanin tungkol sa panganib sa pagitan ng mga protokolo at masamang utang, na nagdudulot ng presyur sa likwididad at patuloy na pagbaba ng presyo.
- Nakadepende ang pagbabalik nito sa pagpapalikas ng tiwala sa collateral at paggalaw ng likwididad, dahil ang hindi nalulutas na panganib ay patuloy na nagpaparito ng mga merkado at naglalimita sa pagtaas na momentum.