Isang leveraged ETF na karaniwang sinasabi ng mga financial advisor na iwasan ay nakalabas na sa pagtinda ng dalawang pinakakilalang kumpanya sa mundo. Kinauunisan.
Noong Hunyo 5, ang Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF, kilala rin sa ticker nito bilang SOXL, ay nakarekord ng trading volume na higit sa kabuuan ng Apple at Amazon. Ipinaglaban ng Bloomberg ETF analyst na si Eric Balchunas ang markang ito, tinawag itong una para sa mga actively traded ETF.
Ano ang nangyari at bakit ito mahalaga
Ang araw-araw na volume ng SOXL ay umabot sa halos 104 hanggang 108 milyong mga bahagi, isang malaking pagtaas mula sa karaniwang saklaw na halos 55 hanggang 77 milyong mga bahagi. Kalahati ng pinakamalaking trigged na ETF sa araw na iyon ay may kaugnayan sa semiconductor.
Narito ang tungkol sa SOXL: itinuturo nito na magbigay ng 300% ng araw-araw na return ng ICE Semiconductor Index. Sa Ingles, kung tumataas ang mga stock ng chip ng 1% sa isang araw, layunin ng SOXL na tumaas ng 3%. Kung bumaba ito ng 1%, bumaba ang SOXL ng 3%. Hindi ito disenyo na panatilihin para sa higit sa isang trading session.
Speculative na demam, hindi fundamental na pagbabago
Ang sobrang volume ng SOXL ay isang pagpapakita ng speculative positioning, hindi isang fundamental na pagbabago sa halaga ng mga kumpanya ng chip. Ang leveraged ETF ay umuugnay sa mga tagahangad ng momentum, mga short-term tactician, at mga retail investor na naghahanap na pahalagahan ang returns sa mga maikling panahon na taya.
Mayroon ding kompound na panganib na maaaring hindi lubos na maunawaan ng maraming retail na participant. Ang leveraged ETF ay nag-reset araw-araw, na nangangahulugan na ang kanilang returns sa panahong higit sa isang araw ay maaaring magkaldi nang malaki mula sa inaasahang multiple. Ang isang stock na tumataas ng 10% at bumababa ng 10% ay hindi nagtatapos sa neutral, kundi nagtatapos sa kaunting negatibo.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor
Para sa mga investor sa crypto, mahalaga ito dahil ang mga semikonduktor at mga digital asset ay naging lalong nakakarelasyon sa pamamagitan ng AI narrative. Nangangailangan ang mga bitcoin miner sa availability ng mga chip, at ang mga parehong retail trader na nagpapalakas ng SOXL ay madalas ang mga nagpapalit-palit sa pagitan ng leveraged ETFs at mga crypto asset depende kung saan mas malakas ang momentum.
Ang sasakyan kung saan ipinapahayag ang pagkamalikhain sa semiconductor, isang triple-leveraged daily-reset ETF na ipinakilala noong Marso 2010, ay malapit sa pinakamalayong anyo ng konservatibong taya na maaari mong makamit nang hindi pumasok sa mga merkado ng derivative.