295,000 Mga Data Points Nagpapakita ng 6 Labis na Intuitive na Katotohanan Tungkol sa Polymarket na Katunayan

Nagawa: Frank, PANews

Ang dating PANews tungkol sa mga merkado ng pagsusugalPangangatwNapagawa na ang maraming pagsusuri, at isa sa mga mahahalagang natuklasan ay ang pinakamalaking hadlang kung saan ang maraming mga estratehiya ng arbitrage ay maaaring gumana ay hindi lamang ang matematikal na formula ng estratehiya, kundi ang pagtataya sa antas ng likididad ng merkado mismo.

Kasalukuyan, matapos ipahayag ng Polymarket ang paglulunsad ng mga merkado ng panaon ng Amerikanong real estate, mas malinaw na naging madalas ang ganitong pangyayari. Pagkatapos ng paglulunsad, ang araw-araw na dami ng transaksyon sa serye ng mga merkado ay mayroon lamang daan-daang dolyar, walang anumang antipasyon ng kakaibang aktibidad. Ang tunay na antas ng aktibidad ng merkado ay mas mababa kaysa sa antas ng aktibidad sa mga social media. Ang ganitong pangyayari ay tila komedya at labag sa karaniwan, kaya't maaaring kailangan nating gawin ang isang komprehensibong pagsusuri sa likididad ng mga merkado ng panaon upang maitala ang ilang mga katotohanan tungkol sa likididad sa mga merkado ng panaon.

Nakuha ng PANews ang mga datos ng 295,000 market hanggang ngayon sa Polymarkert at nakuha ang mga sumusunod na resulta.

Sa 295,000 na merkado, 67,700 na mayroon isang siklo na mas maikli kaysa isang araw, o 22.9%, at 198,000 na mayroon isang siklo na mas maikli kaysa pitong araw, o 67.7%.

Sa mga panagdaan nga mga pangyayari sa panakdang-pansamay, 21848 ang mga merkado nga nagpapahigayon karon, 13800 nian nga mga merkado may 0 nga 24- oras nga damu sa transaksyon, nga nagpapakita hin 63.16%. Ini nangangahulogan nga ha Polymarket, damu nga mga maikaduha nga merkado an nasa ha waray-likwididad nga kahimtang.

Napapansin mo rin ito?

Noong pinakamalakas na panahon ng MEME coins, inilulunsad din ng Solana chain libu-libong MEME coins, at karamihan sa mga token na ito ay hindi na kumikita ng interes o namatay sa maikling panahon.

Sa ngayon, ang parehong sitwasyon ay nangyayari rin sa mga merkado ng pagsusuri, ngunit mayroon itong tiyak na buhay ng kaganapan kumpara sa mga MEME coin na may hindi alam na buhay.

Sa bahagi ng likwididad, kalahati sa mga short-term na kaganapan ay may halaga na mas mababa sa $100.

Sa mga kategorya, ang merkado ng mga short-term na pangyayari ay halos lahat ay hinahati ng mga panaon ng sports at mga prediksyon ng cryptocurrency. Ang pangunahing dahilan ay ang mga mekanismo ng pagsusuri ng mga pangyayaring ito ay kumplikado at madali, kadalasan ay tungkol sa pagtaas o pagbaba ng isang token sa loob ng 15 minuto o kung ano ang mananalo sa isang koponan. Gayunpaman, maaaring dahil sa kawalan ng likididad kumpara sa mga crypto derivatives, ang kategorya ng crypto ay hindi ang pinakasikat na "short-term king".

Ang mga paligsahan sa palakasan naman ay naging dominante, at ayon sa pagsusuri, ang average na dami ng transaksyon para sa mga paligsahan sa palakasan sa Polymarkert na may panahon ng pagsusuri na mas maliit sa isang araw ay umabot sa $1.32 milyon, habang ang mga transaksyon sa cryptocurrency ay mayroon lamang $44,000. Ito ay nangangahulugan na kung nais mong kumita sa pamamagitan ng pagpapahula sa maikling-term na paggalaw ng cryptocurrency sa pamamagitan ng isang merkado ng pagsusuri, marahil ay wala kang sapat na likididad upang suportahan ito.

Mas kaunting merkado ang mayroon na may mahabang panahon kumpara sa mga merkado ng mga short-term na event-based na kontrata.

Sa Polymarket, 141,000 ang bilang ng mga merkado na may 1 hanggang 7 araw na siklo, habang 28,700 lamang ang may higit sa 30 araw. Gayunpaman, ang mga pangmatagalang merkado na ito ay nagtipid ng pinakamaraming pera. Ang average na likididad ng mga posisyon na may higit sa 30 araw ay $450,000, habang ang likididad sa loob ng isang araw ay humahantong lamang sa $10,000. Ito ay nagsasabi din na ang malalaking pondo ay mas nais mag-iskedyul ng pangmatagalang mga propesyonal kaysa sa paglahok sa mga maikling panahon na paglalaban.

Sa merkado ng mga long-term (higit sa 30 araw), ang lahat ng kategorya maliban sa sports ay nagpapakita ng mas mataas na average na dami ng transaksyon at average na likididad. Ang pinaka-napapansin na kategorya ng merkado ay ang Amerikanong Politika, kung saan ang average na dami ng transaksyon ay umabot sa $2.817 milyon at ang average na likididad ay $811,000. Ang pangalawang pinaka-napapansin ay ang kategorya ng "Iba Pa," na may average na likididad na $420,000 (ang kategorya ng "Iba Pa" ay kabilang ang mga bagay tulad ng pop culture, social issues, atbp.).

Sa larangan ng mga palatandaan ng pera, ang mga pondo ay mas nakatuon sa pangmatagalang pananaw, tulad ng mga propetisa kung babalot ba ng BTC ng 150,000 dolyar noong kalahating taon o kung bababa ba sa isang partikular na halaga ang presyo ng isang token sa loob ng ilang buwan. Sa merkado ng propetisa, ang mga propetisa sa kripto ay mas tila isang simpleng tool para sa pagsigla ng opsyon kaysa sa isang tool para sa maikling panahon na pagmamaneho.

Ang mga panguusap tungkol sa sports ay isa sa pinakamalaking ambag ng araw-araw na aktibidad ngayon sa Polymarkert, na may 8,698 aktibong bilang, o humigit-kumulang 40%. Gayunpaman, mula sa pagkakaiba-iba ng dami ng transaksyon, mayroong malaking pagkakaiba sa iba't ibang sports market. Sa isang banda, ang average na dami ng transaksyon sa mga ultra maikling panahon (kulang sa isang araw) ay umabot sa $1.32 milyon. Sa kabilang banda, ang average na dami ng transaksyon sa mga market na may gitnang panahon (7 hanggang 30 araw) ay lamang ng $400,000, habang ang average na dami ng transaksyon sa mga ultra mahabang market (higit sa 30 araw) ay umabot sa $16.59 milyon.

Batay sa mga data, ang mga user na nakilahok sa mga propetika ng sports sa Polymarket ay nasa "instant result" o "season-long bet", habang ang mga kontrata para sa mga panggitna ng season ay hindi gaanong popular.

Pagkatapos ng maraming pag-aaral ng data, ang naging resulta ay tila mas mabuti ang likididad ng mga pangyayari sa pagpapahula na may mahabang panahon. Ngunit minsan, kapag inilapat ang lohika na ito sa ilang tiyak o mas detalyadong kategorya, nawawala ang katangiang ito. Halimbawa, ang aming nabanggit na pagpapahula sa real estate, na dati ay isang merkado ng pagpapahula na may mataas na antas ng katiyakan at may panahon na higit sa 30 araw. Ang halimbawa ng pagpapahula sa resulta ng 2028 US presidential election ay nangunguna sa buong merkado, kahit sa antas ng likididad o dami ng transaksyon.

Maaaring ito ay nagpapakita ng "cold start dilemma" na maaaring harapin ng isang bagong kategorya ng ari-arian (lalo na ang mga espesyal na at di-karaniwang kategorya). Hindi katulad ng simpleng at madaling maunawaan na mga propetikasyon ng mga pangyayari, ang mga kailangan ng propesyonal at antas ng kaalaman ng mga kalahok sa merkado ng real estate ay mas mataas. Sa kasalukuyan, tila pa rin nasa "strategic adjustment period" ang merkado, kaya ang init ng paglahok ng mga retail investor ay maaari lamang manatiling nasa panonood. Siyempre, ang natural na mababang paggalaw ng merkado ng real estate ay nagpapalala pa sa naturang "cold start" kondisyon. Walang madalas na mga pangyayari na nagmumula at nagdudulot ng paggalaw, kaya bumababa ang init ng mga pondo ng speculation. Dahil sa lahat ng mga salik, ang mga kategorya ng merkado na kabilang sa di-karaniwan ay nasa isang mapaghihirapang sitwasyon kung saan walang counterparty ang mga propesyonal at walang biyaya ang pumasok ng mga amateur.

Batay sa nabanggit na pagsusuri, maaari nating muling i-classify ang iba't ibang kategorya ng merkado. Ang mga merkado tulad ng cryptocurrency at sports na may maikling takbong panahon ay maaaring tawagin bilang mga merkado ng maikling takbo, habang ang mga kategorya tulad ng pulitika, geo-politika, at teknolohiya ay mas tumutukoy sa mga merkado na may mahabang panahon ng pag-unlad.

Ang dalawang uri ng merkado ay may iba't-ibang uri ng mga mananalanta. Ang maikling-panahon na merkado ay mas angkop para sa mga may maliit na pondo o kailangan ng mas mataas na rate ng pag-ikot ng pera. Ang "nakaimbakan" na merkado naman ay mas angkop para sa mga may malaking pondo at may mas mataas na katiyakan.

Gayon, kapag binahagi ng dami ng transaksyon ang merkado, makikita na ang mga merkado na may kakayahang mag-imbak ng pera (higit sa $10 milyon) ay kumakatawan sa 47% ng kabuuang dami ng transaksyon, kahit na ang bilang ng kanilang kontrata ay ang pinakamaliit, na mayroon lamang 505. Ang mga merkado na may transaksyon sa pagitan ng $100,000 at $10 milyon ay kumakatawan sa karamihan ng bilang, na may kabuuang 156,000 kontrata, ngunit ang dami ng transaksyon ay lamang ng 7.54%. Para sa karamihan ng mga kontratang pang-prediksyon na walang nangungunang kakayahan sa kuwento, ang "pag-activate at pagbabalik sa zero" ang karaniwan. Ang likididad ay hindi isang maaring mapansin na araw na pantay na inilalagay, kundi isang ilaw na nagmumula sa ilang napakaliit na mga superyor na kaganapan.

Ang pagtingin sa "kasalukuyang aktibong bilang / istoryadong bilang" ay maaaring makita ang momentum ng paglaki ng isang kategorya. Ang pinakamabilis na umuunlad na sektor ngayon ay walang duda ang "geopolitikal", ang kabuuang bilang ng mga kontratong pangyayari sa istorya ng geopolitika ay lamang 2873, ngunit mayroon itong 854 aktibong kasalukuyan, ang aktibong porsyento ay 29.7%, ang pinakamataas sa lahat ng mga sektor.

Ang mga datos na ito ay nagpapakita na ang bilang ng mga bagong kontrata sa "geopolitikal" ay nagsisimulang mabilis na lumago, isa ito sa mga pinakaunlad na paksa ng mga gumagamit ng merkado ng panghinaharap. Ang isa pang dahilan ay ang mga nangungunang address na may kaugnayan sa ilang "geopolitical" kontrata ay nagsisimulang maging madalas.

Kabuuang lahat, sa likod ng pagtataya sa likididad ng merkado, kahit ang sektor ng sports bilang "high-frequency casino" o ang sektor ng pulitika bilang "macro hedge", ang kanilang kakayahang kumita ng likididad ay nasa isang bagay: ang pagbibigay ng agad-agad na feedback ng dopamina o ang pagbibigay ng malalim na espasyo para sa macro-level na paglalaban. Ang mga "chicken ribs" na merkado na kulang sa narrative density, may mahabang feedback cycle, at kulang sa volatility ay walang magawa kundi mapatay sa decentralized order book.

Ang Polymarket ay nagiging isang napakatagumpay na tool sa pananalapi mula sa dating "utopian" na pang-predict ng lahat. Ang pag-unawa dito ay mas mahalaga kaysa sa walang hanggang paghahanap ng susunod na "100x prediction". Sa larangan na ito, ang halaga ay matatagpuan lamang sa mga lugar kung saan may sapat na likididad; habang sa mga lugar kung saan nawawala ang likididad, wala nang iba kundi mga pana.

Maaaring ito ang pinakamalaking katotohanan na ipinapahiwatig ng mga datos tungkol sa mga palitan ng pagsusuri.