Pamumunting Konstruktibo ng Cryptocurrency noong 2026
Nagawa ni Tanay Ved, Coin Metrics State of the Network
Nagawa: Luffy, Foresight News
Mga Kaugnay na Impormasyon
Noong simula ng 2026, ang merkado ng cryptocurrency ay bumalik sa pagtaas. Kaya man ng pagtaas ng kawalang-siguraduhan ng mga isyu sa heopolitika, ang presyo ng Bitcoin ay tumaas hanggang $94,000 at ang kabuuang halaga ng merkado ng cryptocurrency ay malapit na sa $3.3 trilyon.
· Ang spot bitcoin ETF ay nagbago ng trend ng outflow ng pondo sa huling bahagi ng taon noong Enero 5, mayroon itong net inflow na humigit-kumulang $400 milyon; ang mga whale ay nagsimulang mag-aksyon ng mas mababa, habang aktibong nagmamay-ari ng mga stock ang mga retail investor.
· Ang posisyon sa derivatives market ay nagpapakita ng mapagmasid na bullish. Sa mga kontrata ng opsyon na umuunlad hanggang sa wakas ng Enero, ang hindi pa natapos na kontrata ng bullish opsyon para sa Bitcoin ay nakatuon sa 100,000 dolyar, habang ang hindi pa natapos na kontrata ng bullish opsyon para sa Ethereum ay nakatuon sa 3,500 dolyar.
Ang Pagsisimula ng Green sa 2026
Matapos ng ilang linggong pag-akyat at pagbagsak noong panahon ng bakasyon, nagsimulang malakas ang merkado ng cryptocurrency sa bagong taon. Ang presyo ng Bitcoin ay tumaas hanggang $94,000, at ang kabuuang halaga ng merkado ng cryptocurrency ay lumapit sa $3.3 trilyon.
Anggaman ang mga aksyon militar ng Estados Unidos na nagawa sa Venezuela ay nagdulot ng pagtaas ng mga sitwasyon geopolitical, ang merkado ng cryptocurrency ay nanatiling matatag. Habang ang presyo ng mga metalikang ginto at pilak ay tumataas sa dulo ng taon, ang mga crypto asset ay nagsisimulang kumita ng nawawalang teritoryo. Bukod dito, ang pagtaas ng ilang mga "shitcoin" ay nagpapahiwatig ng pagtaas ng pabor sa peligro ng merkado, ngunit ang mga pagbabago sa sitwasyon geopolitical ay maaaring magdulot ng malalaking paggalaw sa pandaigdigang merkado sa maikling panahon.
Mga Pinagmulan ng Datos: Coin Metrics at Reference Rates
Sa nakaraang buwan, ang mga coin na may mataas na kikitang-kita ay kasama ang mga memecoin tulad ng PEPE at BONK, ang Zcash (ZEC) na nagsisikap para sa privacy, at ang Maple Finance (SYRUP), isang platform ng institusyonal na credit. Ang pana-panahong ito ay nagpapakita na ang interes ng merkado sa mga memecoin, mga coin na naglalayong maprotektahan ang privacy, at mga DeFi token na may malinaw na mekanismo ng kita at nakikita mong lumalagpas na paglago ng cash flow ay bumabalik.
Kabaligtaran naman ang mga Hyperliquid (HYPE) at Aster (ASTER) dahil hindi gaanong mabuti ang kanilang kinalabasan. Ang dahilan ay dahil sa paglulunsad ng token airdrop ng Lighter (LIT), isang decentralized na platform para sa pana-panahong kontrata batay sa zero-knowledge Rollup technology, ang pansin ng merkado ay nahati sa loob ng decentralized na pana-panahong kontrata platform. Ang Aave (AAVE), isang decentralized na lending protocol, ay nasa negatibong direksyon din sa panahong iyon dahil sa matinding debate ng komunidad tungkol sa mga karapatan ng token holders, pattern ng distribusyon ng kita, at ang papel ng Aave Labs sa decentralized autonomous organization, na kung saan ay nagawa ang maraming round ng governance voting. Ang kontrobersya na ito ay nagpapakita ng pangkalahatang trend sa buong DeFi industry: Ang mga nangunguna na protocol tulad ng Uniswap at Aave ay lahat na nagsisimula muli sa paraan ng pagbabalik ng halaga sa mga token holder.
Pabalik ng mga pondo ng institusyon, pagbaba ng temperatura matapos ang pagbebenta ng mga "whale"
Ang spot na Bitcoin ETF ay nagbago ng trend ng outflow ng pera sa huling bahagi ng taon, na may net inflow na higit sa $350 milyon araw ng 5 Enero, na nagmamarka ng pagbabalik ng pondo mula sa mga institusyonal na umiinom sa merkado ng cryptocurrency. Ang ilang araw bago at pagkatapos ng Pasko, ang spot na Bitcoin ETF ay narekord ng net outflow ng higit sa $320 milyon. Ang pagbabalik-loob na ito ay nagpapahiwatag na may pagbabalik ng interes ng mga tagapag-configure ng institusyonal habang nagsisimula ang ikatlong quarter ng 2026.
Patuloy din lumalaki ang mga reserbang crypto asset ng mga institusyon: Ang Strategic Bitcoin Reserve ng Estados Unidos ay idinagdag ng 1,287 Bitcoin, kaya naging 673,783 Bitcoin na ang kanilang stockpile; samantala, inilipat ng Bitmine ang kanilang Ethereum reserve hanggang 4.14 milyon, na humahawig sa 3.4% ng kabuuang suplay ng Ethereum.
Pinagmulan ng Data: Coin Metrics
Ang data mula sa blockchain ay nagpapakita na nang maiilang buwan, ang mga whale wallet na naghahawak ng 1,000 hanggang 10,000 na Bitcoin ay nagsimulang maiwasan ang pagbebenta ng kanilang mga token, kung kaya't ang presyon ng pagbebenta mula sa grupo ay nagsisimulang mawala. Samantala, ang mga retail investor na mayroon lamang mas mababa sa isang Bitcoin ay nagsimulang madagdagan ang kanilang posisyon nang mas mabilis mula noong nakaraang Nobyembre. Habang ang presyo ng cryptocurrency ay bumagsak at nagkaroon ng paghihintay, ang mga retail investor ay nagsisimulang mag-ipon ng mga token sa mas mababang presyo. Ang pagbaba ng pagbebenta ng mga whale at ang patuloy na pagbili ng mga retail investor ay nagbibigay-daan sa isang positibong sitwasyon sa merkado.
Pinagmulan ng Data: Coin Metrics
Nagpapalabas ng maingat na bullish signal ang derivatives market
Ang posisyon sa derivatives market ay nagpapakita ng cautious optimism para sa unang quarter ng 2026. Ang dalawang sumusunod na graph ay nagpapakita ng bilang ng hindi pa natapos na kontrata ng Bitcoin at Ethereum options sa Deribit platform, na may petsong pag-expire sa Pebrero 30, 2026, ayon sa strike price, na nagpapakita ng direksyon ng pagtaya ng mga opsyon na mangangalakal para sa maikling panahon.
Pinagmulan ng Data: Coin Metrics
Ayon sa data ng merkado ng opsyon, ang mga kontrata ng opsyon ng Bitcoin na may expiry date ng 30 Enero ay may malaking bilang ng hindi pa natapos na kontrata (open interest) malapit sa strike price na $100,000, habang ang mga kontrata ng opsyon ng Ethereum ay mayroon din malaking bilang ng open interest malapit sa strike price na $3,500. Ito ay nagpapahiwatig na ang mga trader ay nagsusumikap na mag-iskedyul ng posisyon na umaasa sa pagtaas ng presyo ng mga cryptocurrency sa maikling panahon, ngunit wala pa ito sa antas ng sobrang paghihiya. Ang mekanismo ng proteksyon laban sa pagbagsak ay nasa epekto rin: ang mga open interest ng opsyon ng Bitcoin na may strike price sa paligid ng $70,000 hanggang $90,000 ay nasa tamang antas, at ang pangkalahatang istraktura ng open interest ay pa rin nasa pabor sa bullish (pang-angat) trend.
Pinagmulan ng Data: Coin Metrics
Nagpapahiwatag ang merkado ng futures ng mga katulad na mensahe. Noong kalahati ng taon, ang dami ng hindi pa natapos na kontrata ng Bitcoin at Ethereum futures ay bumaba nang kaunti, ngunit mabilis itong tumaas muli pagdating sa Enero, at ngayon, ang nominal na dami ng hindi pa natapos na kontrata sa mga pangunahing palitan ay malapit na sa pinakamataas nitong Disyembre ng nakaraang taon. Noong wala pang Disyembre ng nakaraang taon, dahil sa malawak na pagtanggal ng leverage sa merkado, ang mga rate ng pondo ng Bitcoin at Ethereum futures ay bumagsak nang maayos sa negatibong antas, ngunit ngayon ay bumalik na ito sa positibong antas, at ang kinalabasang rate ng pondo ng Ethereum ay mas malakas kaysa sa Bitcoin. Sa pangkalahatan, nasa estado ng mapagmasid na bullish ang merkado at hindi pa naging sobra sa antas ng pagbili.
Ang mga pondo ng stablecoin at aktibidad sa blockchain
Ang paggalaw ng pera sa stablecoin ay isang mahalagang indikador para masusukat kung paano umuunlad ang pera sa merkado ng cryptocurrency. Noong unang bahagi ng Disyembre ng nakaraang taon, ang merkado ng stablecoin ay patuloy na narekober ang net na pasok ng pera, ngunit habang papalapit ang kumpetensya ng taon, ang direksyon ng pera ay nagmula sa positibo papunta sa negatibo, at ang net outflow ng isang linggo ay lumampas sa 1 bilyon dolyar. Pagpasok sa Enero ng 2026, ang paggalaw ng pera sa stablecoin ay naging maayos at muli itong naging net inflow. Kung ang ganitong trend ay patuloy, ito ay magbibigay ng malakas na suporta para sa patuloy na pagtaas ng merkado ng cryptocurrency.
Pinagmulan ng Data: Coin Metrics
Nagpapatunay ang aktibidad sa data ng blockchain na patungo sa pagtaas ng merkado. Kasunod ng pag-upgrade ng Ethereum Fusaka noong Disyembre ng nakaraang taon, ang araw-araw na bilang ng transaksyon sa Ethereum mainnet ay umabot sa 2.23 milyon, na ang pinakamataas na antas sa kasaysayan, at ang bilang ng aktibong address ay malapit na sa pinakamataas na antas sa kasaysayan. Samantala, ang halaga ng mga pondo ng stablecoin na inilipat sa blockchain noong Disyembre ng nakaraang taon ay nagsilbi rin ng record, isang pangyayari na nagpapahiwatig na ang mga pondo na pumapasok sa merkado ng cryptocurrency ay hindi nasa walang silbi, kundi aktibong nagmumula sa loob ng ekosistema.
Kasagutan
Ang data ng merkado sa unang linggo ng 2026 ay nagpapakita ng isang imahe ng mapagmasid na optimismo, kung saan ang merkado ng cryptocurrency ay paulo-palo'y lumalaban. Ang pagbabalik ng mga pondo mula sa mga institusyon, pagbaba ng pagbebenta ng mga "whale", ang positibong mensahe mula sa merkado ng mga derivative, at ang patuloy na mataas na aktibidad sa blockchain, kasama na ang pabalik na net inflow ng mga pondo mula sa stablecoin, lahat ito ay nagbibigay ng positibong suporta sa pagtaas ng merkado. Gayunpaman, dapat isaalang-alang ang posibleng panganib na maaaring maidulot ng pag-unlad ng sitwasyon sa relasyon ng Estados Unidos at Venezuela, na maaaring maging sanhi ng paggalaw ng merkado sa maikling panahon.
Mag-click para malaman ang BlockBeats at ang mga posisyon na hinahanap nila
Mangyaring sumali sa opisyales na komunidad ng BlockBeats:
Telegram Subscription Group:https://t.me/theblockbeats
Telegram Group Chat:https://t.me/BlockBeats_App
Opisyal na Twitter account:https://twitter.com/BlockBeatsAsia