Nangungunang Mga Protokol sa Pag-ulit ng Liquid ng 2025

Bago natin talakayin ang liquid restaking, mahalagang maunawaan ang pundasyon nito: ang Proof of Stake (PoS). Ang PoS ay isang consensus mechanism na ginagamit ng ilang blockchain network upang makamit ang distributed consensus. Kailangan ng mga gumagamit na i-lock ang bahagi ng kanilang mga token bilang stake sa network. Ang laki ng stake ng isang tao ang nagpapasiya sa posibilidad na mapili upang mag-validate ng transaksyon at lumikha ng mga bagong blocks, kaya't napapanatili ang seguridad ng network. Bilang kapalit ng kanilang kontribusyon sa seguridad ng network, ang mga stakers ay tumatanggap ng mga reward, na kadalasang itinuturing bilang interes mula sa kanilang mga naka-stake na asset.

Ang liquid restaking ay nagdadagdag ng bagong dimensyon sa tradisyunal na staking model sa pamamagitan ng pagpapakilala ng mekanismo kung saan ang mga token na natanggap mula sa staking—kilala bilang Liquid Staking Tokens (LSTs)—ay maaaring magamit sa DeFi space. Ang mga LST na ito ay kumakatawan sa mga naka-stake na asset at idinisenyo upang maging liquid, ibig sabihin, maaari silang madaling ma-trade o magamit sa iba't ibang DeFi platform. 

Ang prosesong ito ay naiiba sa liquid staking dahil sa paggamit ng mga token na ito: Ang liquid restaking ay partikular na may kinalaman sa reinvestment ng mga liquid tokens sa iba pang yield-generating na mga oportunidad nang hindi isinasakripisyo ang iyong initial staking position. Pinahusay nito ang liquidity at maaaring mapataas ang kita sa ecosystem.

Paano Gumagana ang Liquid Restaking? 

Ang liquid restaking ay sumusulong ng inobasyon sa larangan ng cryptocurrency sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga benepisyo ng staking na may mas pinahusay na liquidity, habang pinapataas ang utility at kita ng mga naka-stake na asset. Habang ang liquid staking ay pinapayagan ang mga investor na mag-stake ng kanilang mga cryptocurrency at makatanggap ng isang liquid token (LST) na kumakatawan sa kanilang mga naka-stake na asset, na maaari nang i-trade, ibenta, o magamit sa iba't ibang DeFi protocols, ang liquid restaking ay mas lumalalim pa. Dagdag pa rito, ang liquid staking derivatives (LSDs) ay nagpapababa ng entry barrier para sa ETH stakers, dahil hindi na nila kailangan ang minimum na 32 ETH na kinakailangan para sa native staking. 

Pagkatapos makakuha ng mga LST, ang liquid restaking ay may kinalaman sa paggamit ng mga token na ito upang makilahok sa karagdagang yield-generating na mga aktibidad sa loob ng DeFi ecosystem. Ang prosesong ito ay naglalabas ng bagong uri ng token na tinatawag na Liquid Restaking Token (LRT), na kumakatawan sa orihinal na naka-stake na asset kasama ang posibilidad ng mas mataas na kita mula sa mga karagdagang investment. Ang liquid restaking ay nagbibigay ng mas mataas na antas ng flexibility, pinapahintulutan ang mga investor na i-compound ang kanilang earnings sa pamamagitan ng pakikilahok sa maraming DeFi protocol nang hindi kinakailangang i-unstake ang kanilang pangunahing asset. Isa itong advanced na balanse sa pagitan ng seguridad ng network sa pamamagitan ng staking at pagsunod sa mas malawak na investment opportunities.

Upang gawing mas simple, ang liquid restaking ay binubuo ng sumusunod na mga hakbang: 

1. I-stake ang iyong crypto: I-lock ang iyong PoS token upang makatulong sa pagpapanatili ng blockchain network na ligtas at maayos na tumatakbo.

2. Kumuha ng token: Tumanggap ng isang LST na kumakatawan sa iyong mga naka-stake na coin. Ang token na ito ay liquid, ibig sabihin, madali itong i-move at gamitin sa DeFi space.

3. Restake: Gamitin ang iyong LST upang sumali sa iba pang earning adventures sa DeFi, nang hindi kinakailangang i-pull out mula sa iyong original staking.

Nakakamit mo ang pinakamagandang aspeto ng parehong mundo: pag-secure ng network at kalayaan sa paggalugad ng mas maraming earning paths.

Kasama sa mga benepisyo ng liquid restaking ang mas mataas na liquidity at capital efficiency, pati na rin ang posibilidad na kumita ng karagdagang yields sa pamamagitan ng paggamit ng LSTs sa iba pang DeFi protocols. Gayunpaman, ito rin ay may dalang mga bagong panganib, tulad ng pag-asa sa seguridad ng underlying protocol at ang posibilidad ng market volatility na makaapekto sa halaga ng liquid tokens.

Ang ebolusyon mula sa tradisyunal na staking patungo sa liquid staking, at sa huli, sa liquid restaking ay nagpapakita ng patuloy na pagsisikap na i-maximize ang capital efficiency at reward potential ng blockchain assets:

• Tradisyunal na Staking: I-lock ang mga cryptocurrency upang suportahan ang seguridad ng network at operasyon, na may rewards bilang pangunahing insentibo.

• Liquid Staking: Nag-aalok ng mas flexible na approach sa pamamagitan ng pagbibigay ng LSTs kapalit ng mga naka-stake na asset, na nagbibigay ng liquidity at patuloy na pakikilahok sa DeFi market.

• Liquid Restaking: Pinapalawak ang liquid staking sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa karagdagang paggamit ng LSTs sa mga karagdagang yield-generating na aktibidad, na pinagsasama ang mga benepisyo ng liquidity at mas pinahusay na earning potential.

Ang mga pangunahing pagkakaiba ay makikita sa accessibility, liquidity, at capital efficiency:

• Accessibility: Ang liquid restaking ay nagpapadali sa mga user na makilahok sa staking nang hindi sinasakripisyo ang access sa kanilang mga assets.

• Liquidity: Nag-aalok ito ng agarang liquidity sa pamamagitan ng pag-isyu ng isang liquid token, hindi tulad ng tradisyunal na staking kung saan ang mga assets ay naka-lock.

• Capital Efficiency: Maaaring kumita ng double rewards—pareho mula sa staking ng kanilang assets at mula sa paggamit ng liquid tokens sa iba pang aktibidad sa DeFi.

Galugarin ang pinakamahusay na liquid staking protocols sa Ethereum.